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2014/09/18

プロトコーポレーション---JASDAQ銘柄で、利回り3.60～4.22％

(3)

テーマ：情報・通信(981)

カテゴリ：情報・通信

【決算】3月
【設立】1979.6
【上場】2001.9

【特色】中古車情報誌を発行。中古車販売店のデータ登録・広告収入が主柱。Ｗｅｂ連動で関連情報拡充

【連結事業】自動車関連情報92(12)、生活関連情報6(7)、不動産0(19)、他2(-14)

【伸　長】中古車輸出は高額車両が減少するも、収益柱の中古車情報誌やＷｅｂ版のデータ登録・広告収入が順調。増員で人件費が増えるも、不採算事業撤退、減価償却減などで採算改善し営業増益。小幅増配。

【Ｍ＆Ａ】仙台市のタイヤ販売会社を15年４月に買収予定で、16年３月期業績に上乗せ。福祉用具のレンタルサービス拡充など医療・介護・福祉関連分野の開拓に力注ぐ。

（会社四季報2014年9月発売号より）

上記は、プロトコーポレーション（4298）について書かれたもの。
同社は、ＳＢＩ証券の細分類によると、「出版」の会社になります。
持株の不定期確認ということで、見ておきましょう。

関連日記

まず、売上高の推移を見てみる。
単位は、百万円。

2004年3月期　20,781
2005年3月期　19,778
2006年3月期　19,952
2007年3月期　21,238
2008年3月期　22,893
2009年3月期　23,657

2011年3月期　28,779
2012年3月期　30,582
2013年3月期　38,287
2014年3月期　54,761

で、９期連続増収中である。

売上　56,760（+48.2％）・54,761
営益　 4,650（+10.5％）・4,735
経益　 4,821（+10.3％）・5,009
純益　 2,606（+13.8％）・2,627
1株益　126.65円　　　　・128.39円

次に、2015年3月期の通期予想を見てみる。

売上　56,940（+4.0％）
営益　5,350（+13.0％）
経益　 5,430（+8.4％）
純益　 3,197（+21.7％）
1株益　156.37円

次に、2015年3月期の１Ｑの通期予想に対する進捗率を見てみる。

売上　21.4％
営益　23.5％
経益　24.0％
純益　30.4％

次に、1株配・配当金総額・配当性向・純資産配当率を見てみる。

23年3月期　75円・784百万円・24.5％・4.2％
24年3月期　85円・889百万円・27.1％・4.2％
25年3月期　56.25円・778百万円・34.1％・3.4％
26年3月期　37.5円・766百万円・29.2％・3.1％　
27年3月期　38.0円・－－－－・－－－・－－

株式分割を考慮して、1株配を修正すると、

23年3月期　37.5円
24年3月期　42.5円
25年3月期　37.5円
26年3月期　37.5円
27年3月期　38.0円

24年3月期は、上場10周年記念配当が5円。

次に、四季報で株主数・外人比率を見てみる。

・3,493名<12.9>
・6,676名<13.3>
・12,451名<13.9>・22.3％
・14,883名<14.3>・23.4％

次に、四季報で時価総額・現金等・有利子負債を見てみる。

2013年12月発売号　308億円・146億円・124億円
2014年03月発売号　287億円・146億円・113億円
2014年09月発売号　323億円・110億円・83億円

次に、営業ＣＦ・投資ＣＦ・財務ＣＦ・現金等を見てみる。

23年3月期　3,896・△1,625・△996・12,476
24年3月期　3,556・△3,606・△907・11,524
25年3月期　2,917・△1,203・1,187・14,640
26年3月期　4,235・△5,294・△2,720・11,097

☆25年3月期の財務ＣＦの要因は、借入（3,200）、自己株式の取得（△495）等。
☆26年3月期の投資ＣＦの要因は、固定資産の売却（565）、株式会社オートウェイの株式取得（△3,215）、事業の譲り受け（△652）、固定資産の取得（△1,906）。

次に、期末発行済株式数（自己株式を含む）・期末自己株式数を見てみる。

25年3月期末　20,940,000・364,110
26年3月期末　20,940,000・494,770

☆26年3月期は、自社株買いあり。　

最後に、株価と指標等を見てみる。

現在値は、1,612円
予想PERは、10.31倍
実績PBRは、1.26倍
予想利回りは、2.36％
配当月は、3月、9月

1枚保有時の予想総合利回りは、3.60～4.22％
（配当：3,800円、優待：2,000～3,000円）

10枚保有時の予想総合利回りは、2.54～2.67％
（配当：38,000円、優待：3,000～5,000円）

ＧＭＯクリック証券によると、
・理論株価は、2,242円。（事業価値2,205円+財産価値526円-有利子負債490円）
・理論株価比は、71.9％。（現在値÷理論株価）