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2014/10/31

京阪神ビルディング---東証1部銘柄で、利回り3.29％

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テーマ：不動産(772)

カテゴリ：不動産

【決算】3月

【上場】1949.5

【特色】住友系。データセンター、場外馬券売り場、オフィスなど。大阪府内物件が全売上高の８割構成

【連結事業】土地建物賃貸97(36)、他3(8)

【新規ビル】５月に取得した、東京・府中の新規賃貸ビルが上乗せ。データセンターの稼働率尻上がり。場外馬券場の店賃底堅い。オフィスビルの賃料引き下げ要請消え、家賃落ち着く。営業増益。最高純益更新。

【物　色】14年度中に倉庫１棟、商業ビル１棟の取得を企図。８棟目のデータセンターも投資額100億円程度で鋭意、物色中。段階を踏み、17年度までに20円配目指す。

（会社四季報2014年9月発売号より）

上記は、京阪神ビルディング（8818）について書かれたもの。
同社は、ＳＢＩ証券の細分類によると、「不動産賃貸」の会社になります。
持株の不定期確認ということで、見ておきましょう。

関連日記

まず、売上高の推移を見てみる。

2009年3月期　13,220
2010年3月期　12,488
2011年3月期　13,133
2012年3月期　13,291
2013年3月期　13,679
2014年3月期　14,031

で、４期連続増収中である。

売上　13,900・14,031
営益　 4,650 ・4,463
経益　 3,850 ・3,699
純益　 2,400 ・2,369
1株益　44.46円・46.08円

売上　14,800
営益　4,850
経益　 4,300
純益　 2,700
1株益　50.02円

次に、2015年3月期２Ｑの通期予想に対する進捗率を見てみる。

売上　49.6％
営益　49.8％
経益　48.8％
純益　49.5％

次に、1株配・配当金総額・配当性向・純資産配当率を見てみる。

24年3月期　12円・539百万円・31.0％・1.4％
25年3月期　14円・629百万円・27.0％・1.5％
26年3月期　14円・755百万円・30.4％・1.6％
27年3月期　15円

☆26年3月期の配当は、25年10月25日に増額修正（13円→14円）。
☆27年3月期の配当は、26年10月28日に増額修正（14円→15円）。

次に、四季報で株主数・外人比率・特定株比率を見てみる。

・6,916名<13.9>
・7,523名<14.3>・9.5％・38.7％

次に、四季報で時価総額・現金等・有利子負債を見てみる。

2013年12月発売号　296億円・101億円・593億円
2014年06月発売号　286億円・122億円・563億円
2014年09月発売号　301億円・122億円・552億円

次に、営益ＣＦ・投資ＣＦ・財務ＣＦ・現金等を見てみる。

23年3月期　5,862・△5,733・△445・1,183
24年3月期　3,676・△2,922・2,833・4,771
25年3月期　6,091・△2,644・1,961・10,180
26年3月期　4,607・128・△2,633・12,283

☆24年3月期の財務ＣＦの要因は、社債発行等。
☆26年3月期の財務ＣＦの要因は、株式の発行および自己株式の売却（4,754）、長期借入返済（△6,105）。

次に、期末発行済株式数（自己株式を含む）・期末自己株式数を見てみる。

25年3月期末　45,898,798・923,145
26年3月期末　53,998,798・23,638

☆26年3月期は、新株の発行、自己株式の処分あり。

次に、短信で、賃貸不動産の簿価・時価・含み益を見てみる。
単位は、百万円。

24年3月末　94,809・132,241・37,432
25年3月末　92,791・133,259・40,468
26年3月末　89,790・133,333・43,543

☆26年3月末の含み益は435億円、株価543円で計算した時価総額は293億円。したがって、賃貸不動産の含み益は、時価総額の1.48倍になる。

最後に、株価と指標等を見てみる。

現在値は、590円
予想PERは、11.80倍
実績PBRは、0.64倍
予想利回りは、2.54％
配当月は、3月、9月

1枚保有時の予想総合利回りは、3.29％
（配当：1,500円　、優待：440円）

ＧＭＯクリック証券によると、
・理論株価は、586円。（事業価値1,233円+財産価値397円-有利子負債1,044円）
・理論株価比は、100.7％。（現在値÷理論株価）