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2016/11/11

興銀リース(8425)---1枚保有時の配当優待利回りは、4.36～4.84％

テーマ：その他金融(153)

カテゴリ：その他金融

興銀リース（8425.リース）を見ておきます。

関連日記

まずは、メモ書きです。

・保有銘柄です。
・15期連続増配。

次に、経常利益の期首計画・実績を見てみる。

2013年（平成25年）3月期　15,500・15,366
2014年（平成26年）3月期　16,600・17,405
2015年（平成27年）3月期　17,410・18,972
2016年（平成28年）3月期　17,600・18,570

次に、１Ｑ・２Ｑ・３Ｑ・４Ｑの経常利益を見てみる。

2014年（平成26年）3月期　5,962・11,401・15,264・17,405
2015年（平成27年）3月期　4,756・9,430・13,416・18,972
2016年（平成28年）3月期　4,315・8,780・13,728・18,570
2017年（平成29年）3月期　5,277・11,111

次に、１Ｑ・２Ｑ・３Ｑの経常利益÷通期経常利益（今期は予想）を見てみる。

2014年（平成26年）3月期　34.3％・65.5％・87.7％
2015年（平成27年）3月期　25.1％・49.7％・70.7％
2016年（平成28年）3月期　23.2％・47.3％・73.9％
2017年（平成29年）3月期　28.2％・59.4％

次に、1株配・配当金総額・配当性向・純資産配当率を見てみる。

25年3月期　50円・1,809百万円・20.3％・2.4％
26年3月期　54円・2,303百万円・20.4％・2.3％
27年3月期　56円・2,388百万円・21.4％・2.1％
28年3月期　60円・2,558百万円・22.0％・2.1％
29年3月期　62円

・14,497名<13.3>
・17,470名<15.9>・16.6％・35.6％
・33,570名<16.3>・15.0％・34.2％

次に、四季報で時価総額・現金等・有利子負債を見てみる。

2015年12月発売号　1,162億円・374億円・13,175億円
2016年06月発売号　831億円・483億円・14,106億円
2016年09月発売号　869億円・483億円・14,007億円

次に、自己資本比率・1株当たり純資産・のれん・営業ＣＦを見てみる。

26年3月期　7.2％・2,458.28円・335百万円・△47,681
27年3月期　7.6％・2,764.23円・275百万円・△70,338
28年3月期　7.4％・2,978.61円・203百万円・△150,170

次に、期末発行済株式数（自己株式を含む）・期末自己株式数を見てみる。

26年3月期末　42,649,000・540
27年3月期末　42,649,000・540
28年3月期末　42,649,000・550

次に、株価と指標等を見てみる。

現在値は、2,108円
予想PERは、7.25倍
実績PBRは、0.71倍
予想利回りは、2.94％
配当月は、3月、9月

1枚保有時の予想利回りは、4.36～4.84％
（配当：6,200円、優待：3,000～4,000円）

ＧＭＯクリック証券によると、
・理論株価は、3,061円。（事業価値3,061円+財産価値0円-有利子負債0円）
・理論株価比は、68.9％。（現在値÷理論株価）

最後に、四季報9月号の記事を見てみる。

【決算】3月
【設立】1969.12
【上場】2004.10
【特色】みずほ（旧興銀）系。総合金融サービス会社化を目指す。堅実なＡＬＭ運営、財務安定性に定評
【連結事業】賃貸93(5)、割賦4(3)、貸付2(16)、他1(70) <16・3>



【連続増配】国内リース・割賦は車両向け工作機械などが大きく伸びる。ＲＥＩＴ向けブリッジ融資も積み上がり、東芝医療ファイナンス売却に伴い減少した医療機器分も埋め合わせる。貸倒引当戻入益。資金原価も低減。営業増益。15期連続増配。
【航空機】６月に１機購入、エアアジアに貸し出し。２機目も第２四半期に購入、３～４年後に営業資産で約400億円目指す。