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2016/11/14

平安レイサービス(2344)---2Q経常利益は良好

テーマ：サービス(924)

カテゴリ：サービス

平安レイサービス（2344.葬儀・霊園）を見ておきます。

関連日記

まずは、メモ書きです。

・保有銘柄。
・連続増配中。（2期）
・経常利益は伸びていないが、連続増益中。（2期）

次に、経常利益の期首計画・実績を見てみる。

2013年（平成25年）3月期　1,750・1,927
2014年（平成26年）3月期　1,842・1,855
2015年（平成27年）3月期　1,946・1,875

2017年（平成29年）3月期　1,931

次に、１Ｑ・２Ｑ・３Ｑ・４Ｑの経常利益を見てみる。

2014年（平成26年）3月期　337・702・1,269・1,855
2015年（平成27年）3月期　348・642・1,248・1,875
2016年（平成28年）3月期　364・772・1,456・1,928
2017年（平成29年）3月期　490・961

次に、１Ｑ・２Ｑ・３Ｑの経常利益÷通期経常利益（今期は予想）を見てみる。

2014年（平成26年）3月期　18.2％・37.8％・68.4％
2015年（平成27年）3月期　18.6％・34.2％・66.6％
2016年（平成28年）3月期　18.9％・40.0％・75.5％
2017年（平成29年）3月期　25.4％・49.8％

23年3月期　17円・241百万円・26.2％・2.1％
24年3月期　18円・236百万円・24.9％・2.1％
25年3月期　19円・249百万円・22.3％・2.0％
26年3月期　19円・249百万円・23.2％・1.9％
27年3月期　20円・262百万円・23.6％・1.9％

29年3月期　22円

☆28年3月期の1株配は、４Ｑ発表日に増額修正（20円→21円）。

次に、四季報で株主数・外人比率・特定株比率を見てみる。

・2,178名<12.9>
・1,810名<14.9>・13.4％・70.4％
・1,959名<15.3>・14.0％・70.1％
・2,396名<16.3>・13.7％・69.6％

次に、四季報で時価総額・現金等・有利子負債を見てみる。

2015年03月発売号　109億円・64億円・0億円
2015年06月発売号　107億円・85億円・0億円
2016年09月発売号　100億円・103億円・0億円

次に、自己資本比率・1株当たり純資産・のれん・営業ＣＦを見てみる。

26年3月期　46.1％・13,721円・0円・1,167
27年3月期　47.8％・14,587円・0円・1,557
28年3月期　49.9％・15,522円・0円・1,335

次に、期末発行済株式数（自己株式を含む）・期末自己株式数を見てみる。

26年3月期末　14,667,000・1,532,967
27年3月期末　14,667,000・1,532,967
28年3月期末　14,667,000・1,532,967

次に、株価と指標等を見てみる。

現在値は、751円
予想PERは、9.05倍
実績PBRは、0.62倍
予想利回りは、2.93％
配当月は、3月、9月

ＧＭＯクリック証券によると、
・理論株価は、1,878円。（事業価値1,013円+財産価値864円-有利子負債0円）
・理論株価比は、40.0％。（現在値÷理論株価）

最後に、四季報9月号の記事を見てみる。

【決算】3月
【設立】1969.9
【上場】2002.12
【特色】神奈川県首位級の冠婚葬祭サービス大手。小邸宅型貸し切り葬祭ホール育成。葬祭が主力事業
【連結事業】冠婚5(18)、葬祭84(29)、互助会0(51)、介護11(6)、他0(18) <16・3>



【連続増配】柱の葬儀は前期末開業の２斎場がフル寄与。ただ期中３新斎場は過半下期集中で、費用先行。小規模化による単価ジリ安も続く。介護の人件費負担かさむ。営業益水準高いが、やや停滞感。連続増配。
【妙　案】閉鎖コンビニを買収・改装する形でサテライト型斎場をマルチ展開へ。家族葬などへの対応促進。３Ｄプリンタやレーザー加工機導入し、内製化一段加速。