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2016/11/21

サンフロンティア不動産(8934)---2Q経常利益良好

テーマ：不動産(772)

カテゴリ：不動産

サンフロンティア不動産（8934.投資ファンド向けビル・施設販売）を見ておきます。

関連日記

まずは、メモ書きです。

・保有銘柄。
・経常利益は、連続増益中。（3期以上）
・連続増配中。（4期以上）

次に、経常利益の期首計画・実績を見てみる。

2013年（平成25年）3月期　1,050・2,039
2014年（平成26年）3月期　2,800・4,341
2015年（平成27年）3月期　4,600・5,593

2017年（平成29年）3月期　8,200

次に、１Ｑ・２Ｑ・３Ｑ・４Ｑの経常利益を見てみる。

2014年（平成26年）3月期　255・2,021・2,643・4,341
2015年（平成27年）3月期　957・2,879・4,390・5,593
2016年（平成28年）3月期　1,367・3,337・4,221・7,024
2017年（平成29年）3月期　3,468・4,840

次に、１Ｑ・２Ｑ・３Ｑの経常利益÷通期経常利益（今期は予想）を見てみる。

2014年（平成26年）3月期　5.9％・46.6％・60.9％
2015年（平成27年）3月期　17.1％・51.5％・78.5％
2016年（平成28年）3月期　19.5％・47.5％・60.1％
2017年（平成29年）3月期　42.3％・59.0％

24年3月期　3.5円・130百万円・14.0％・2.0％
25年3月期　8.5円・363百万円・12.8％・3.3％
26年3月期　13.5円・577百万円・14.4％・3.5％
27年3月期　16.5円・705百万円・14.0％・3.4％
28年3月期　25.0円・1,068百万円・13.1％・4.0％

☆28年3月期に配当は、28年2月4日に増額修正（17.5円→25円）。

次に、四季報で株主数・外人比率・特定株比率を見てみる。

・10,856名<15.9>・12.5％・61.2％
・9,554名<16.3>・13.5％・64.8％

次に、四季報で時価総額・現金等・有利子負債を見てみる。

2015年12月発売号　387億円・112億円・184億円
2016年06月発売号　499億円・133億円・184億円
2016年09月発売号　447億円・133億円・170億円

次に、自己資本比率・1株当たり純資産・のれん・営業ＣＦを見てみる。

26年3月期　53.7％・426.13円・9,375千円・△6,827
27年3月期　56.2％・530.95円・1,875千円・1,382
28年3月期　55.7％・704.92円・0円・△1,580

次に、期末発行済株式数（自己株式を含む）・期末自己株式数を見てみる。

26年3月期末　42,755,500・100
27年3月期末　42,755,500・143
28年3月期末　42,755,500・143

次に、短信で、賃貸不動産の簿価・時価・含み益を見てみる。
単位は、千円。

26年3月末　1,963,520・2,069,564・106,044
27年3月末　2,258,804・2,972,000・713,196
28年3月末　1,669,005・1,955,000・285,995

次に、株価と指標等を見てみる。

現在値は、924円
予想PERは、7.05倍
実績PBRは、1.22倍
予想利回りは、3.03％
配当月は、3月のみ

ＧＭＯクリック証券によると、
・理論株価は、1,296円。（事業価値1,381円+財産価値346円-有利子負債430円）
・理論株価比は、71.3％。（現在値÷理論株価）

最後に、四季報9月号の記事を見てみる。

【決算】3月
【設立】1999.4
【上場】2004.11
【特色】不動産の売買、賃貸仲介から出発し、ビル管理、改修工事へ展開。都心５区中心にビル再生事業
【連結事業】不動産再生88(30)、仲介5(85)、プロパティマネジメント5(46)、他3(43) <16・3>



【増　額】ビル再生は富裕層の需要衰えず、利益率高い物件の売却が想定以上に好調。仲介や物件管理なども堅調増。事業拡大による人員増をこなす。会社営業益を増額。税負担増えて純益は減益。増配続く。
【ベトナム】第１号案件のホテルが８月開業、高層マンション等のプロジェクトも進行中。インドネシアでは都市型住宅分譲を皮切りにビル再生や開発の本格展開図る。