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2016/12/09

システムリサーチ(3771)---いよいよ東証一部に上場市場変更

テーマ：情報・通信(981)

カテゴリ：情報・通信

システムリサーチ（3771.システム開発）を見ておきます。

関連日記

まずは、メモ書きです。

・１枚保有銘柄。
・平成28年3月30日に上場市場変更（ＪＱ→東証二部）。
・平成28年12月13日に上場市場変更（東証二部→東証一部）。
・経常利益は、連続増益中。（3期以上）

次に、経常利益の期首計画・実績を見てみる。

2013年（平成25年）3月期　432・364
2014年（平成26年）3月期　554・576

2016年（平成28年）3月期　881・847
2017年（平成29年）3月期　956

次に、１Ｑ・２Ｑ・３Ｑ・４Ｑの経常利益を見てみる。

2014年（平成26年）3月期　42・122・218・576
2015年（平成27年）3月期　61・221・359・660
2016年（平成28年）3月期　33・274・508・847
2017年（平成29年）3月期　143・404

次に、１Ｑ・２Ｑ・３Ｑの経常利益÷通期経常利益（今期は予想）を見てみる。

2014年（平成26年）3月期　7.3％・21.2％・37.8％
2015年（平成27年）3月期　9.2％・33.5％・54.4％
2016年（平成28年）3月期　3.9％・32.3％・60.0％

次に、1株配・配当金総額・配当性向・純資産配当率を見てみる。

26年3月期　25円・104百万円・27.9％・4.1％
27年3月期　25円・104百万円・25.5％・3.5％
28年3月期　30円・125百万円・22.2％・3.6％
29年3月期　30円

・1,006名<15.9>・0.0％・56.5％
・1,965名<16.3>・0.1％・53.1％

次に、四季報で時価総額・現金等・有利子負債を見てみる。

2016年03月発売号　49.1億円・20.8億円・18.2億円
2016年06月発売号　52.7億円・28.2億円・16.2億円
2016年09月発売号　63.6億円・28.2億円・19.2億円

次に、自己資本比率・1株当たり純資産・のれん・営業ＣＦを見てみる。

27年3月期　48.8％・777.95円・0円・466
28年3月期　50.6％・861.46円・0円・914

次に、期末発行済株式数（自己株式を含む）・期末自己株式数を見てみる。

26年3月期末　2,090,000・314
27年3月期末　4,180,000・680
28年3月期末　4,180,000・752

次に、株価と指標等を見てみる。

現在値は、1,889円
予想PERは、12.74倍
実績PBRは、2.1倍
予想利回りは、1.59％
配当月は、3月のみ　

1枚保有時の予想利回りは、2.65％
（配当：3,000円、優待：2,000円）

ＧＭＯクリック証券によると、
・理論株価は、1,688円。（事業価値1,440円+財産価値639円-有利子負債390円）
・理論株価比は、111.9％。（現在値÷理論株価）

最後に、四季報9月号の記事を見てみる。

【決算】3月
【設立】1981.3
【上場】2005.6
【特色】製造業を中心とした企業向け情報システム構築と保守・運用。トヨタグループ向けが４割弱
【連結事業】SIサービス54、ソフトウエア開発41、ソフトウエアプロダクト4、商品販売1、他0 <16・3>



【増配か】柱のシステム構築がＳＥ不足やや隘路で、減速感。ただ大口顧客向けソフト開発が提案営業強化奏功して伸長。前期不振のプロダクトも底離れ。求人費増など賄い、小幅営業増益。連続増配の公算も。
【新投入】小規模コールセンター向け顧客管理ソフト新投入、プロダクト一段テコ入れ。ＳＥ不足に対応し、オフショアやニアショア開発拡大も検討。株主優待制度導入。