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2017/01/13

椿本興業(8052)---株価は指標では割安圏

テーマ：卸売業(899)

カテゴリ：卸売業

椿本興業（8052.産業機械・工具卸売り）を見ておきます。

関連日記

まずは、メモ書きです。

・経常利益は、連続増益中。（3期以上）
・経常利益は、連続して期首計画を上回って着地。（4期以上）
・保有銘柄。

次に、短信で受注残高実績を見てみる。（単位は、百万円）

27年3月期末　21,383　
28年3月期末　24,162

2013年（平成25年）3月期　2,050・2,051
2014年（平成26年）3月期　2,100・2,216
2015年（平成27年）3月期　2,250・2,366
2016年（平成28年）3月期　2,400・2,428
2017年（平成29年）3月期　2,480

次に、１Ｑ・２Ｑ・３Ｑ・４Ｑの経常利益を見てみる。

2014年（平成26年）3月期　308・1,106・1,474・2,216
2015年（平成27年）3月期　197・1,124・1,330・2,366
2016年（平成28年）3月期　277・1,053・1,651・2,428
2017年（平成29年）3月期　215・1,173

次に、１Ｑ・２Ｑ・３Ｑの経常利益÷通期経常利益（今期は予想）を見てみる。

2015年（平成27年）3月期　8.3％・47.5％・56.2％
2016年（平成28年）3月期　11.4％・43.4％・68.0％
2017年（平成29年）3月期　8.7％・47.3％

次に、1株配・配当金総額・配当性向・純資産配当率を見てみる。

26年3月期　11円・354百万円・23.9％・2.7％

28年3月期　13円・413百万円・26.9％・2.4％
29年3月期　10円

☆28年3月期の1株配は、28年5月9日に増額修正（10円→13円）。

次に、四季報で株主数・外人比率・特定株比率を見てみる。

・2,652名<14.9>・3.0％・46.6％
・2,567名<15.3>・6.3％・49.1％
・2,477名<16.3>・8.9％・51.1％
・2,545名<16.9>・8.2％・51.1％

次に、四季報で時価総額・現金等・有利子負債を見てみる。

2015年03月発売号　98.1億円・40.7億円・20.2億円
2015年06月発売号　110億円・54億円・20億円
2016年06月発売号　92.9億円・39.8億円・0億円
2016年12月発売号　108億円・39億円・0億円

次に、自己資本比率・1株当たり純資産・のれん・営業ＣＦを見てみる。

26年3月期　30.0％・451.54円・0円・△647
27年3月期　29.9％・543.67円・0円・2,019
28年3月期　31.2％・518.69円・0円・1,040

次に、期末発行済株式数（自己株式を含む）・期末自己株式数を見てみる。

26年3月期末　32,489,845・275,248
27年3月期末　32,489,845・661,223
28年3月期末　32,489,845・667,084

次に、株価と指標等を見てみる。

1月6日の終値は、366円
予想PERは、7.53倍
実績PBRは、0.68倍
予想利回りは、2.73％
配当月は、3月、9月

ＧＭＯクリック証券によると、
・理論株価は、850円。（事業価値513円+財産価値344円-有利子負債7円）
・理論株価比は、43.1％。（現在値÷理論株価）

最後に、四季報12月号の記事を見てみる。

【決算】3月
【設立】1938.1
【上場】1962.10
【特色】機械の中堅商社。モーター、チェーンなど動伝商品が柱。液晶関連の搬送装置などＦＡ関連拡充
【連結事業】動伝49、設備装置39、産業資材11 【海外】9 <16・3>



【横ばい圏】海外は中国で顧客の設備投資鈍化し伸び悩む。食品関連機材も計上遅れ弱含み。ただ柱の動伝は国内半導体や自動車業界向け底堅い。営業益横ばい圏。18年３月期も海外鈍いが国内が牽引。微増益。
【新機軸】制御・センシング事業を育成、新製品開発積極化し工場自動化の需要増に対応。設備工事における採算管理徹底や営業の効率化で経費削減進め、体質改善へ。