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2017/07/17

タナベ経営(9644)---連続増配中、連続経常増益中

カテゴリ：サービス

タナベ経営（9644.経営コンサル）を見ておきます。

関連日記

まずは、メモ書きです。

・保有銘柄。
・経常利益は、連続増益中。（4期以上）
・経常利益は、期首計画を上回って着地することが多い。
・連続増配中。（4期以上）
・29年3月期の1株当たり純資産は、前期比が102.9％、3期前比が108.3％、5期前比が117.8％。

次に、経常利益の期首計画・実績を見てみる。

2013年（平成25年）3月期　600・600

2015年（平成27年）3月期　730・808
2016年（平成28年）3月期　830・886
2017年（平成29年）3月期　900・915
2018年（平成30年）3月期　945

次に、1株配・配当金総額・配当性向・純資産配当率を見てみる。

25年3月期　26円・225百万円・69.5％・2.6％
26年3月期　30円・259百万円・33.3％・2.9％
27年3月期　33円・285百万円・90.6％・3.0％
28年3月期　38円・329百万円・56.5％・3.4％
29年3月期　40円・346百万円・54.3％・3.5％
30年3月期　41円

・8,188名<14.3>・0.0％・53.9％
・9,234名<15.3>・0.0％・53.9％
・8,974名<16.3>・0.8％・54.3％
・8,277名<17.3>・1.1％・55.5％

次に、四季報で時価総額・現金等・有利子負債を見てみる。

2015年06月発売号　86.1億円・42.1億円・0億円
2016年06月発売号　94.0億円・49.0億円・0億円
2017年06月発売号　121億円・43億円・0億円

次に、自己資本比率・1株当たり純資産・のれん・営業ＣＦを見てみる。

24年3月期　82.6％・992.22円・0円・237
25年3月期　81.8％・1,013.26円・0円・511
26年3月期　82.0％・1,078.50円・0円・688
27年3月期　81.0％・1,102.60円・0円・1,130
28年3月期　81.4％・1,135.09円・0円・670
29年3月期　80.8％・1,168.42円・0円・859

次に、期末発行済株式数（自己株式を含む）・期末自己株式数を見てみる。

24年3月期末　8,754,200・90,509
25年3月期末　8,754,200・90,633
26年3月期末　8,754,200・90,859
27年3月期末　8,754,200・90,859
28年3月期末　8,754,200・90,889
29年3月期末　8,754,200・91,039

次に、株価と指標等を見てみる。

7月14日の終値は、1,416円
予想PERは、19.06倍
実績PBRは、1.21倍
予想利回りは、2.9％
配当月は、3月のみ

1枚保有時の予想利回りは、3.46％
（配当：4,100円、優待：800円）

ＧＭＯクリック証券によると、
・理論株価は、1,673円。（事業価値720円+財産価値952円-有利子負債0円）
・理論株価比は、84.6％。（現在値÷理論株価）

最後に、四季報6月号の記事を見てみる。

【決算】3月
【設立】1963.4
【上場】1993.10
【特色】経営コンサル大手。コンサルと法人向けセールスプロモーションが２本柱。配当性向６割の方針
【単独事業】経営コンサルティング56(23)、セールスプロモーションコンサルティング44(4) <17・3>



【連続増配】コンサルは大黒柱の経営協力が底堅い。チームコンサルの一段強化やドメイン別研究会の増設など実る。単価も強含み。販促支援物はコンサル部門との連携など奏功。人件費や採用費増を穴埋め。営業益着実増。増配幅は１円から上積みも。
【連携探る】新分野の人材研修プログラムの販売事業で地銀・信金と連携検討。ドメイン別研究会は期中27（前期末20）に増設。