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2017/09/11

ＧＭＯインターネット(9449)---1枚保有時の配当優待利回りは、8.87％

テーマ：情報・通信(981)

カテゴリ：情報・通信

ＧＭＯインターネット（9449.ネットインフラ構築）を見ておきます。

関連日記

まずは、メモ書きです。

・保有銘柄。
・経常利益は、連続して期首計画を上回って着地している。（5期以上）
・28年12月期の1株当たり純資産は、前期比が101.3％、3期前比が160.7％、5期前比が217.3％。

次に、経常利益の期首計画・実績を見てみる。

2012年（平成24年）12月期　8,200・9,175

2014年（平成26年）12月期　12,500・12,734
2015年（平成27年）12月期　14,300・14,857
2016年（平成28年）12月期　16,500・16,686
2017年（平成29年）12月期　18,500

次に、1株配・配当金総額・配当性向・純資産配当率を見てみる。

18年12月期　3円・186百万円・－－－・2.9％
19年12月期　0円
20年12月期　7円・703百万円・33.3％・12.1％
21年12月期　6円・600百万円・44.5％・8.7％
22年12月期　7円・700百万円・31.7％・9.0％
23年12月期　12円・1,413百万円・31.8％・9.9％

25年12月期　15円・1,767百万円・33.7％・7.7％
26年12月期　17円・2,002百万円・34.3％・7.4％
27年12月期　38円・4,476百万円・33.4％・13.0％
28年12月期　21円・2,434百万円・33.7％・6.2％
28年12月期　23円

☆26年12月期の1株配は、27年2月5日に増額修正（16円→17円）。
☆27年12月期の1株配は、27年7月30日に増額修正（21円→26円）、27年10月30日に再増額修正（26円→37円）、28年2月8日に再々増額修正（37円→38円）。
☆28年12月期の1株配は、27年2月6日に増額修正（20円→21円）。

次に、四季報で株主数・外人比率・特定株比率を見てみる。

・33,727名<13.12>・28.1％
・34,673名<14.12>・29.7％・60.3％
・31,207名<15.12>・30.8％・57.1％
・31,572名<16.12>・29.0％・60.7％

次に、四季報で時価総額・現金等・有利子負債を見てみる。

2013年12月発売号　1,403億円・418億円・388億円
2014年03月発売号　1,346億円・528億円・243億円
2015年03月発売号　1,359億円・650億円・300億円
2016年06月発売号　1,473億円・749億円・819億円
2017年06月発売号　1,715億円・901億円・966億円

次に、自己資本比率・1株当たり純資産・のれん・営業ＣＦを見てみる。

23年12月期　9.0％・156.87円・4,659百万円・12,379
24年12月期　7.6％・178.86円・3,551百万円・13,722
25年12月期　5.8％・212.12円・3,670百万円・14,156
26年12月期　6.1％・248.14円・3,946百万円・14,509
27年12月期　7.1％・336.50円・2,224百万円・△12,624
28年12月期　6.7％・340.92円・3,857百万円・3,118

次に、期末発行済株式数（自己株式を含む）・期末自己株式数を見てみる。

23年12月期末　117,806,777・1,684
24年12月期末　117,806,777・1,684
25年12月期末　117,806,777・1,811
26年12月期末　117,806,777・1,811
27年12月期末　117,806,777・1,811
28年12月期末 115,944,677・1,811

次に、株価と指標等を見てみる。

9月7日の終値は、1,387円
予想PERは、20.1倍
実績PBRは、4倍
予想利回りは、1.66％
配当月は、3月、6月、9月、12月

1枚保有時の予想利回りは、8.87％
（配当：2,300円、優待の私的評価額：10,000円）

ＧＭＯクリック証券によると、
・理論株価は、1,374円。（事業価値1,368円+財産価値853円-有利子負債846円）
・理論株価比は、100.9％。（現在値÷理論株価）

最後に、四季報6月号の記事を見てみる。

【決算】12月
【設立】1991.5
【上場】1999.8
【特色】レンタルサーバー等中小企業向けネットサービス、広告を展開、ネット証券再参入。四半期配当
【連結事業】インターネットインフラ48(10)、インターネット広告・メディア30(3)、インターネット証券20(35)、他2(-23) <16・12>



【伸　長】ネット証券、ゲームは横ばい圏前提。ただ市場拡大に伴いスマホ向け軸にネット広告増勢。ネットインフラも粗利よい個人向け接続の好調続く。金融領域の新サービス開発・宣伝費かさむが営業益続伸。
【見直し】子会社ＧＭＯアドパートナーズで不適切売上計上・決算訂正が発生、管理体制強化徹底。仮想通貨ＦＸ・売買の新サービスを５月下旬開始、手数料無料で差別化。