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inatora2
株式投資その他投資全般の話題をしていきたいと思います。
2004年12月05日
カテゴリ： カテゴリ未分類
株式投資における年間損益が確定し、確定申告での納税額が決まりつつありますが、皆様はいかがお過ごしでしょうか？
実現益が出たという人は確定申告という面倒な手続きがあります。手続きの面倒さはともかく、お上に税金を持っていかれるのが勿体無いと思っている方もいらっしゃるでしょう。３月に予定外の出費を課せられる、そんな気分です。
「含み益がある銘柄を売らずに保有して長期投資を心がける」というのは、キャピタルゲイン税をジャンプするための王道ではあるものの、やはり売りたい時は売りたいでしょう。また、長期保有の非課税枠１０００万円とは無縁の方も多いでしょう。
今日はそんな方たちのために、キャピタルゲイン税をジャンプする方法をお教えしたいと思います。くだらない（もしくは、自分には関係ない）と思う方は無視してください。ちなみに、非合法の脱税指南ではありません。そうした話に興味がある方は他所へ行ってください。
実現益と実現損を相殺した上で納税額が確定するというのは証券税制の基本ですが、これを利用してキャピタルゲイン税をジャンプします。
これは具体的な数字で示したほうが分かりやすいかと思いますので、以下の数値例でやり方を示します。
＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊
今は１２月です。このまま行けば、貴方の今年の通算実現益は１００万円（経費控除後）になる見込みであるとします。今の税率は１０％なので、来年の３月に１０万円を税務署に納税しなければなりません。
この税金を払うのが嫌だという場合、１００万円分の実現損を作らなければなりませんが、それを作る方法が主に３通りあります。
現在の株価がみなし取得価格よりも遥かに低い銘柄を使って意図的に税務上の損失を作る方法です。これは、証券税制の不備を利用した合法的な節税です。ただし、違法ではないものの極めてグレーな話なので、ここではコメントを控えさせていただきますし、この方法をお勧めするつもりはありません。
ちなみに、この方法を利用したい場合は、今年中にタンス株を入庫することが必須条件です。（今年中にタンス株を入庫すれば、翌年以降に売却することで、翌年以降の税務上の実現損作りのために利用することが可能です。）
２．保有銘柄のうち、含み損がある銘柄を１回売却して実現損を作る
これは一番ありがちな対策です。洋の東西を問わず広く利用されている方法です。１２月の相場が低迷し「１月効果（１月には投資リターンが高い）」というアノマリーが生まれるのは、こうした税務上の損失確定の売りが一つの原因であると言われています。
ただし、この方法は含み損がある銘柄を保有している場合に限られますし、その含み損が１００万円以上ないと確定申告の手続きは相変わらず発生します。しかも、その銘柄を売却してよいかどうかを考える必要もありますので、利用方法としてはかなり限定されています。
３．同一銘柄の両建てを使って繰延損失を作る
この方法は、貸借銘柄（信用買いも信用売りも出来る銘柄）を使って行います。したがって、信用取引の口座を持っていることが必須条件です。
やり方は簡単です。
(1)まず、貸借銘柄のうち、出来高が多く価格変動性も高い銘柄を探します。出来れば１日に１０％以上株価が動く銘柄が理想です。（要はボロ株を探せばいいのです。）
(2)その銘柄を朝の寄り付きで「信用買い」と「信用売り」のポジションを同数だけ建てます。具体的な株数ですが１０％動けば１００万円動くくらいのポジション、すなわち、信用買いと信用売りをそれぞれ１０００万円ずつくらい建てます（必要な証拠金は約６００万円）。流動性が高ければ同値で約定できるはずです。ちなみに、この両建てのポジションには価格変動リスクが発生しません。
(3)価格が１０％以上変動するのを待ちます。以下の(4)～(5)では、１０％下落した場合を想定します。（１０％上昇した場合はその逆を行います。）
(5)「既存の信用売り」と「新規の信用買い」のポジションを合算すると「既存の信用買い」で作った実現損と同額の含み益がありますが、これは年を越した１月になってから精算をします。このポジション精算を行うと、(4)で持っていかれたキャッシュが戻ってきます。
＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊
私が想定しているのは、３の方法です。３の方法を実施するためには、以下が重要です。
(1)「特定口座の源泉徴収あり」だけは絶対に選択しないこと（年明けに行うポジション精算時に実現益の税率相当分だけキャッシュが自動的に控除されてしまう）
(2)信用取引の口座を持っていること（両建てをするため）
(4)実現損を精算するためのキャッシュを用意しておくこと
この方法は資金力がある程度なければ出来ない方法だと思いますが、税金による投資リターンの影響が無視できないことを考えると、やり方次第ではその手間に見合うのではないかと思います。
今は税率が１０％と優遇されていますが、平成２０年からは税率が２０％になりますので、この影響は大きいかと思います。
最後に。この方法は税金の支払いを一時的にジャンプできるだけであり、最終的にはどこかのタイミングで税金を支払わなくてはなりません。もちろん、死ぬ間際までこの方法を使って税金をジャンプし続けるという荒業もアリだとは思いますが・・・。
今日の言葉；
「将来において確実なのは、税金と死である。」
Ｐ．Ｓ．
国税局の皆様！どうかお見逃しくださいませ。税金を払わないつもりではないのです。一時的にジャンプしているだけなのです。
あれ？どこからともなく、こんな声が聞こえてきました。
なになに？どうせお上は税金の無駄遣いしかしないのだから、これくらいは当然の措置だ？
いやいや。私が言っているのではありません。国民の多くがそう思っているのです。
実現益が出たという人は確定申告という面倒な手続きがあります。手続きの面倒さはともかく、お上に税金を持っていかれるのが勿体無いと思っている方もいらっしゃるでしょう。３月に予定外の出費を課せられる、そんな気分です。
「含み益がある銘柄を売らずに保有して長期投資を心がける」というのは、キャピタルゲイン税をジャンプするための王道ではあるものの、やはり売りたい時は売りたいでしょう。また、長期保有の非課税枠１０００万円とは無縁の方も多いでしょう。
今日はそんな方たちのために、キャピタルゲイン税をジャンプする方法をお教えしたいと思います。くだらない（もしくは、自分には関係ない）と思う方は無視してください。ちなみに、非合法の脱税指南ではありません。そうした話に興味がある方は他所へ行ってください。
実現益と実現損を相殺した上で納税額が確定するというのは証券税制の基本ですが、これを利用してキャピタルゲイン税をジャンプします。
これは具体的な数字で示したほうが分かりやすいかと思いますので、以下の数値例でやり方を示します。
＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊
今は１２月です。このまま行けば、貴方の今年の通算実現益は１００万円（経費控除後）になる見込みであるとします。今の税率は１０％なので、来年の３月に１０万円を税務署に納税しなければなりません。
この税金を払うのが嫌だという場合、１００万円分の実現損を作らなければなりませんが、それを作る方法が主に３通りあります。
現在の株価がみなし取得価格よりも遥かに低い銘柄を使って意図的に税務上の損失を作る方法です。これは、証券税制の不備を利用した合法的な節税です。ただし、違法ではないものの極めてグレーな話なので、ここではコメントを控えさせていただきますし、この方法をお勧めするつもりはありません。
ちなみに、この方法を利用したい場合は、今年中にタンス株を入庫することが必須条件です。（今年中にタンス株を入庫すれば、翌年以降に売却することで、翌年以降の税務上の実現損作りのために利用することが可能です。）
２．保有銘柄のうち、含み損がある銘柄を１回売却して実現損を作る
これは一番ありがちな対策です。洋の東西を問わず広く利用されている方法です。１２月の相場が低迷し「１月効果（１月には投資リターンが高い）」というアノマリーが生まれるのは、こうした税務上の損失確定の売りが一つの原因であると言われています。
ただし、この方法は含み損がある銘柄を保有している場合に限られますし、その含み損が１００万円以上ないと確定申告の手続きは相変わらず発生します。しかも、その銘柄を売却してよいかどうかを考える必要もありますので、利用方法としてはかなり限定されています。
３．同一銘柄の両建てを使って繰延損失を作る
この方法は、貸借銘柄（信用買いも信用売りも出来る銘柄）を使って行います。したがって、信用取引の口座を持っていることが必須条件です。
やり方は簡単です。
(1)まず、貸借銘柄のうち、出来高が多く価格変動性も高い銘柄を探します。出来れば１日に１０％以上株価が動く銘柄が理想です。（要はボロ株を探せばいいのです。）
(2)その銘柄を朝の寄り付きで「信用買い」と「信用売り」のポジションを同数だけ建てます。具体的な株数ですが１０％動けば１００万円動くくらいのポジション、すなわち、信用買いと信用売りをそれぞれ１０００万円ずつくらい建てます（必要な証拠金は約６００万円）。流動性が高ければ同値で約定できるはずです。ちなみに、この両建てのポジションには価格変動リスクが発生しません。
(3)価格が１０％以上変動するのを待ちます。以下の(4)～(5)では、１０％下落した場合を想定します。（１０％上昇した場合はその逆を行います。）
(5)「既存の信用売り」と「新規の信用買い」のポジションを合算すると「既存の信用買い」で作った実現損と同額の含み益がありますが、これは年を越した１月になってから精算をします。このポジション精算を行うと、(4)で持っていかれたキャッシュが戻ってきます。
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(1)「特定口座の源泉徴収あり」だけは絶対に選択しないこと（年明けに行うポジション精算時に実現益の税率相当分だけキャッシュが自動的に控除されてしまう）
(2)信用取引の口座を持っていること（両建てをするため）
(4)実現損を精算するためのキャッシュを用意しておくこと
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