2026年11月の記事一覧 | KA.Blog

日経平均大幅続落！AI株の熱狂に変化か？好決算でも売られる米国市場と今後の投資戦略

★☆★☆　投資セミナー開催！ラジオNikkeiや日経新聞など各メディアでお馴染み、あのブーケ・ド・フルーレット代表の馬渕治好氏が高岡で自主開催セミナーを開催！！馬渕治好氏略歴 http://bd-fleurettes.eco.coocan.jp/sub1.html 内容　：「世界経済・市場展望」（※世界の経済動向、主要市場の先行き、政策要因や投資家動向などの全体観について、最新情報を踏まえながらわかりやすく解説。なお質疑応答を含め、個別銘柄の株価判断はありません）日時　：１１月２１日（土）　１３：３０～場所　：富山県高岡市　JR高岡駅前　ウイング・ウイング高岡参加費：５０００円事前お申込制となっており、定員に達し次第締め切りとなります。セミナー終了後は懇親会も予定されています（※自由参加。別途５０００円程度）。詳細を下記リンクよりご確認の上、お申込みください。https://www.kokuchpro.com/event/fb3665bc9424f430c194af44ef8bb23a/当然私も参加します(^_^)/ ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━金曜の日経平均は大幅続落。前日のNYは大幅安。民主党圧勝によるデータセンター規制を警戒し特にハイテク株が暴落。朝方は生活必需品セクターなどは買われていたものの、これらも売られ全面安症状となりました。VIX指数は28.2ポイントに急伸。長期金利は4.83%に低下。マグニフィセント7は全て下落。NVIDIAは9.3%の急落。TeslaやスペースXも10%前後の急落。それらを受けた日経平均は朝方から売りが先行。ほとんどの銘柄が売り気配スタートとなる暴落相場に。韓国株がいきなりサーキットブレイカーが発動し、波乱のスタートとなりました。日経平均は一気に57000円割れまで下落したところから下げ渋り。何とか寄り付いたアドバンテスト(6857)やキオクシアHD(285A)が下げ幅を縮めたものの、中国株が始まったところで一段安。後場は改めて売りが広がる展開に。特にTOPIXの方が下げが拡大し、TOPIXは前場安値を下回る動き。ただ雇用統計を控えて一段と売る動きも限定的。結局日経平均は後場寄り水準に戻して引けました。売買代金は12.7兆円と大活況。REIT指数は反落でした。投資判断は「やや売り」に。金曜のNYはマチマチ。雇用統計が予想を上回る内容だったことで長期金利が4.86%に上昇し、債券から株へ資金が移ったことなどでハイテク株がリバウンド。マグニフィセント7もマチマチ。NVIDIAは昨年末の水準を回復。VIX指数は25.6ポイントに低下。SOX指数は4.2%の上昇。ソフトウェア株は0.1%の下落。先月はFOMCや日銀金融政策決定会合という国家レベルの重要なイベントがありましたが、それらの大筋は現状維持でしかも事前に十分予想されていた着地。というわけでそれらを受けた直後の株式市場はほとんど動揺がありませんでした。動揺したのはハイパースケーラー達の決算です。いや、決算自体も大体投資家の予想の範囲内だったはずです。AIを支える各企業は、アメリカだけに止まらず、アジアでも空前の好決算を連発。ところが決算を受けて目立って買われた銘柄はほとんどありませんでした。GoogleのAlphabetもIntelも決算で過去最大の下落率をマーク。Alphabetは一日に時価総額を5000億ドル(77兆円)を消失。Intelも1400億ドル(22兆円)を消失。まあ時価総額は全てがその金額に換金できるわけではない幻の評価額ではあるのですけれど、インパクトの大きさを雄弁に物語っています。前にも書いたように、今回の決算シーズンは事前のアナリスト予想で3割超の増益がコンセンサスになっていました。S&P500社のうち299社の決算が出た段階で82%の企業がそれでも事前予想を上回ったとのこと。にも関わらずこんなにも売られました。理由は各社毎の事情はありますが、とにかく超えなければいけない事前予想のハードルが高すぎるのです。https://www.reuters.com/jp/markets/japan/UVXZFFTYUZPE7F6BVGUDWXAB74-2026-10-30/AlphabetやIntelといったところの公募増資を引き受けたところは揃って損失状態になっています。こうなってくると今後公募がやり辛くなる→社債に頼らざるを得なくなる、という更なる悪循環に。折角メタの先日の公募には5倍の応募があったということで、資金の出し手は未だ熱狂に包まれている・・・と見られたのに。ただ5倍という数字も、なんかウォール街の手数料稼ぎのための「演出」のような気がしないでもないですが・・・。アンソロピックは中間選挙後にも上場するという流れになっていて、ウォール街はこれを是非とも成功させないといけません。次はOpenAIも控えていて、スペースXの時と同様にこの最大級のIPOから得られる手数料は巨大ですから。ところが報道では「OpenAIは調達額を100億ドル引き下げ」「ソフトバンクG(9984)の出資先であるOPayのIPO中止」などなど、強烈にAIに対する逆風が吹き始めました。https://www.reuters.com/jp/markets/japan/EV5SWMJC3JODDGGFCNEQKUBAOU-2026-10-31/新興市場は「中立」。金曜のグロース指数は大幅続落。値上がり銘柄数が22しかない全面安でした。特に外国人の持ち株比率が大きいとみられる大型株が売られ、Core指数の下落率が大きく。売買代金は2530億円と活況。来週本格化する決算シーズンが反発の契機となるか。【注目銘柄】太陽誘電(6976)は反発。朝方は他のAI関連株と並んで売り気配スタートでしたが、結局前日の決算が好感されて切り返し。それでも7月高値から4ヶ月で1/4以下ですからね。もう禊ぎは済んだということでしょうか。JT(2914)はストップ安。タバコ工場がロシアに接収というバッドニュースがあり、本来ディフェンシブセクターとしてある程度買いが回ってくるチャンスを逃しました。まあ前日はトヨタ(7203)と共に高値引けという辺りも、需給バランスを崩す要因になっています。しかし事実上の国有企業の資産を接収されたのですから、政府の力量が問われる話ですね。・・・と、また好き勝手書いていたら文字数制限にかかってきたので今回はこの辺で。いつも長々とした駄文をお読みいただき、誠にありがとうございます。なお、上記内容は一部前日以前に既発の有料メルマガからの抜粋を含んでいます。その他有料メルマガの成績は下記「じょうしょうダルマ」URLから確認の上、お申込ください。http://www.ric.hi-ho.ne.jp/joeshow/performance.html※株式投資は自己責任でお願いします。文中の内容は現時点で予測できる範囲で想定されたものであり、正確性や投資成果を保証するものではありません。

走runはソンソン©カプコン　リベンジ編　その11

ハーフマラソン話の続きです。給水所から少し走ったところで折り返し地点がありました。えっ、折り返し？・・・ということは、あの陸橋をもう渡らないといけないのかー・・・(ーー;)心臓破りの陸橋がもう再び襲いかかってきました。そしてここで16km地点の看板が。私は人生で一番走ったのが16kmということで、ここからは未踏の領域です。そんなタイミングで陸橋かー(゜o゜;)それでも何とかようやく足を動かして復路の陸橋も無事クリア。相変わらず歩いている人と大差ないスピードですが、それでも足を動かし続けることに意味がある・・・と信じています。そうして先ほどの私設(？)給水所のところに戻ってきました。もうぼちぼち来る人も居なくなってきたこともあり、片付けモードに入っている模様。そしてその脇に「残り3.7km！」というお手製の看板が見えました。ところが、先ほど16kmを通過したばかりで、そこからもう1.5kmも走ったとは到底思えません。偽情報では・・・。案の定、もう少し走っていると公式の17kmという看板が出てきました。ということは、そこからまだ4.2km残っているということ。もし先の看板を鵜呑みにしていたら、また心が折れてしまうところでした。危ない罠に引っかかるところでした。勿論、善意で応援したい気持ちでやっておられるのでしょうけれど・・・。そんなこんなでダマシダマシ走り続けて、何とか19km地点の第三関門を通過。何とか足切りされずにここまでやってこられました。ゴールまであと少し！(つづく)

米中間選挙後の株式市場はどう動く？10月の下落を振り返り、11月の反転を探る

★☆★☆　投資セミナー開催！ラジオNikkeiや日経新聞など各メディアでお馴染み、あのブーケ・ド・フルーレット代表の馬渕治好氏が高岡で自主開催セミナーを開催！！馬渕治好氏略歴 http://bd-fleurettes.eco.coocan.jp/sub1.html 内容　：「世界経済・市場展望」（※世界の経済動向、主要市場の先行き、政策要因や投資家動向などの全体観について、最新情報を踏まえながらわかりやすく解説。なお質疑応答を含め、個別銘柄の株価判断はありません）日時　：１１月２１日（土）　１３：３０～場所　：富山県高岡市　JR高岡駅前　ウイング・ウイング高岡参加費：５０００円事前お申込制となっており、定員に達し次第締め切りとなります。セミナー終了後は懇親会も予定されています（※自由参加。別途５０００円程度）。詳細を下記リンクよりご確認の上、お申込みください。https://www.kokuchpro.com/event/fb3665bc9424f430c194af44ef8bb23a/当然私も参加します(^_^)/ ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━昨日のNYは中間選挙の結果を受けて3指数揃って堅調。特にバリュー系が買われダウは3%の上昇。長期金利は4.89%に低下。マグニフィセント7は総じて上昇。AI開発が抑制されフリーキャッシュフロー改善を期待して買われた一方、NVIDIAは下落。また共和党に全フリしていたTeslaやスペースXは下落。SOX指数は3.1%の下落。コアウィーブは1年半ぶりの安値更新。投資判断は「中立」。まず10月の世界の株式市場に関してはインド　2.7%ドイツ　2.5%NYダウ　1.7%イギリス　1.2%ラッセル2000　0.5%フランス　0.1%S&P　▼0.9%ソフトウェア株　▼2.1%ユーロ・ストックス50　▼2.2%東証グロース　▼3.3%TOPIX　▼3.5%マグニフィセント7　▼4.7%日経平均　▼5.2%NASDAQ　▼5.3%香港　▼5.4%台湾　▼5.7%上海　▼6.3%ブラジル　▼9.9%SOX　▼15.4%韓国　▼16.2%10月は全般的にハイテク株が売られ、逆にこれまで冷や飯を食っていたインドや欧州、またバリュー株系が買われる展開に。ただブラジルは大統領選挙の結果で急落したことで一気にマイ転しました。世界的な「右派、保守」の流れが変化してきているようにも思われます。より正確に言えば「極右」が嫌気されているような。皆さすがにうんざりしているんでしょうね。まあフランスの方は極右のルペン氏が次期大統領になりそうな感じがあり、結局「今に満足しておらず変化を求める」動きが強いのですけれど。ブラジルや日本だけが独特なんですかね。先日見た記事で「なるほど」と思ったのは、アメリカの投資信託の税制について。詳しい話は省きますが、決算月にかけて損出し売りが出やすいという話はよく聞かれますが、それはこの決算期までに実現利益が出ていたら、その大部分を分配金として出さないといけないけれど、あまり分配金を出したくない場合は損失の出ている銘柄を売却して利益を減らす行動がとられます。ここまではよく聞く話。ところで、その実現損を出すために売った銘柄に関しては、30日間買い戻しができない(というより、その損失を控除として使えない)のだそうです。なので売られた銘柄をそのファンドが買い戻す意向があるとして、実際に買い戻されるのは1ヶ月後とタイムラグが出ます。ですから、10月に弱かった銘柄は11月後半辺りから徐々に値を戻してくる可能性があるようです。ちょっと覚えておくと良いのかもしれません。しかし未だ個人情報漏洩のオンパレード。もっとも、今や日本国民で漏れてない人はいないでしょうけれど。これだけ個人情報が漏れると、BtoB企業の方が安心感がありますね。もっとも、企業の機密情報が漏れたり会計ソフトに不正アクセスがあったりして、決算発表延期というリスクも十分あります。どの会社もネット攻撃に関わりありますからね。このAIを使ったハッキングは本当にG20で緊急の財務相会合などを開き、国際的な金融の動きで何らかの手を打たないと、世界的な金融危機に発展しかねません。そもそも対応が遅ければ、各国の政権が転覆しかねません。日本も下手をすると高市政権が終わるきっかけになってしまうのかもしれません。しかし全くドシロウトの浅知恵ですが、AIに「ハッキングしているところを攻撃しろ」といって応戦したらダメなんですかね。本日引け後にまた最新のものが出ますが、先々週末時点の裁定買い残は2.3兆円。前週に比べて0.4兆円減りました。これが先々週の株価押し下げ圧力に繋がった模様。10月第3週の投資主体別売買動向では外国人投資家は現物を244億円の買い越し。一方、先物を1641億円の売り越しということで、差し引き1400億円程の売り越し。信託銀行(年金)も2242億円の売り越し。これらが先週下落の要因という感じです。新興市場も「中立」。昨日のグロース指数は後場急速に引き戻して200日線回復。ティアフォー(593A)やQDレーザ(6613)といったかつての人気株が買われた反面、イラン戦争終結期待感からドローン関連株が売られました。売買代金は2314億円と活況。ただ11月のグロース指数(マザーズ指数)は直近10年間では7勝3敗と雰囲気は良い模様。10月ここまで弱かったので、反転を期待して下値を拾うのも悪く無さそうです。なお、10月第3週のグロース市場に関しては外国人投資家は36億円の売り越し。一方、スタンダード市場は4億円の買い越しでした。【注目銘柄】ウエストHD(1407)は昨日上昇。中間選挙で民主党が圧勝ということで、太陽光関連連株のレノバ(9517)やイーレックス(9519)などと買われる展開。もう少し深掘りすれば色々な銘柄があるのでしょうけれど、わかりやすいところが初動の反応として出てきました。ソフトバンクG(9984)は昨日続落で一時4000円割れ。事実上トランプ政権に全フリの同社が売られる動きになりました。アメリカでも仲の悪い(？)イーロン・マスクが共和党に全フリですが、来年大丈夫ですかね・・・。また引け後に決算を出したアームも期待値に届かず時間外で下落しています。・・・と、また好き勝手書いていたら文字数制限にかかってきたので今回はこの辺で。いつも長々とした駄文をお読みいただき、誠にありがとうございます。なお、上記内容は一部前日以前に既発の有料メルマガからの抜粋を含んでいます。その他有料メルマガの成績は下記「じょうしょうダルマ」URLから確認の上、お申込ください。http://www.ric.hi-ho.ne.jp/joeshow/performance.html※株式投資は自己責任でお願いします。文中の内容は現時点で予測できる範囲で想定されたものであり、正確性や投資成果を保証するものではありません。

イチロー

本日誕生日を迎え、なんと51歳になりました。いやー、もうとっくに50台なので、めでたさはなく。多分59歳までは特に感慨にふけることもなく、単純に老けていくだけの年齢です。昨年、人生100年時代の折り返しを迎えたので「マラソンに挑戦！まずはハーフマラソンで」とか言っていたのは無事挑戦しました。フルマラソンは・・・まあ無理ですね。医者にも止められていますし。51歳の抱負は今更特にありません。まあとにかく健康を維持して若々しく生きるということくらいですかね。本当に頭の中に出てくるものの言葉が全然出なかったりするので、同級生よりも老いのスピードが速い感じがしています。一応、外見は結構若く見られるタイプなのですが、中身はもうだいぶ年食っています。今は小4の娘に勉強を教えていますが、得意な算数はまだ教えられますけれど、それ以外の教科は少しずつわからないことが出始めてきました。漢字もゲシュタルト崩壊が発生。こうなってきたら、私も娘の教科書で一緒に勉強して中学生くらいまでは伴走してやろうかなと。頭の刺激にもなりますし、教えられれば塾代も浮くかもしれませんしね。あと人生でやり残したことと言えばスカイダイビングくらいでしょうか。まあこれは60歳までに機会があれば一度やってみたいですね。何かこういうのにチャレンジしてみたら・・・というものがありましたら教えてください。

AI株安の裏で何が起きているのか？オラクル社債と金融システムを揺るがす新たなリスク

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ハーフマラソン話の続きです。心臓破りの陸橋が見えてきたところで、何とか給水できないものか・・・と思っていると、丁度陸橋の手前に給水所がありました。ただこれまでの給水所としては規模が小さめ。テーブルが一つで、紙コップもあまり並べられていません。慌ただしく水を汲んで並べていて、ちょっと給水待ちのタイムロスに。「遅い人の方が水たくさん必要とするねぇ」などと喋っているのも聞こえました(^_^;何か雰囲気がおかしい、と思ったのですが、どうも私設給水所っぽいのです。単に沿道に住んでる人がボランティアで勝手にやっているような感じ。あとあと給水所マップを見ましたが、公式的にはその位置に給水所は用意されていませんでした。個人的には助かりましたが、これって良いんですかね？選手が体調を崩したりしたら問題になるんじゃ・・・。ともあれ、準備は出来たので心臓破りの陸橋の踏破開始。ほとんどの人が心折れて歩いて渡っていますが、私は頑張って走り続けています。・・・が、事実上、歩いている人とほとんどスピードに差はありません。私も大人しく歩けば良いのでしょうけれど。下りにさしかかってようやくスピードが出始めました。でも周りの人は歩き続けています。この辺りで少し差が出ますね。一度歩いたらなかなか元に戻れません。陸橋を渡りきってもう少し行ったところに、本当の給水所がありました。ここではスポーツドリンクも貰えたので、ここまで我慢していたスポーツドリンクを2口くらい飲んで、あとは水も貰ってやはり少し飲み、頭からかけます。ここで足切り第二関門があり、15kmを2時間以内で通過しないといけません。私は1時間50分ちょっとという具合。陸橋を歩いて渡っている人は厳しいかもしれません。(つづく)