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2014/02/26

安田倉庫---東証1部銘柄で、利回り2.21％

テーマ：倉庫・運輸(145)

カテゴリ：倉庫・運輸

【決算】3月
【設立】1919.12
【上場】1999.6

【特色】旧財閥系の倉庫準大手。外資系の取り扱い多い。首都圏軸に事業展開し関西強い中央倉庫と提携

【連結事業】物流84(8)、不動産16(36)

【横ばい圏】主力の物流は埼玉・加須、横浜・大黒倉庫が通年寄与するが、修繕費、光熱動力費増が負担。不動産も空室率改善でも大型工事剥落で相殺。通期営業益は横ばい止まり。15年３月期は大阪・茨木の大型倉庫が期初から寄与。増益復帰の公算。

【収益化】茨木の新倉庫は一部を貸倉庫にし収益寄与早める。自前運用は薬品などに照準。メディカル分野の子会社も設立。

（会社四季報2013年12月発売号より）

上記は、安田倉庫（9324）について書かれたもの。
持株ではなく、興味のある銘柄である。

関連日記

まず、売上高の推移を見てみる。

2009年3月期　34,879
2010年3月期　32,432
2011年3月期　33,635
2012年3月期　34,380
2013年3月期　34,809

で、３期連続増収中である。

次に、今期の業績予想を見てみる。

売上　35,400（+1.7％）

経益　 2,600（△2.6％）
純益　 1,550（△3.0％）
1株益　51.07円

次に、３Ｑの前年同期比を見てみる。

売上　△0.0％

経益　△8.3％
純益　△13.7％

次に、1株配・配当金総額・配当性向・純資産配当率を見てみる。

21年3月期　14円・424百万円・26.7％・1.4％
22年3月期　14円・424百万円・29.7％・1.3％
23年3月期　14円・424百万円・44.3％・1.2％
24年3月期　14円・424百万円・29.9％・1.2％
25年3月期　14円・424百万円・26.6％・1.0％
26年3月期　14円・－－－－・27.4％・－－

次に、四季報で株主数を見てみる。

・株主数　6,539名<12.9>
・株主数　5,436名<13.9>

次に、四季報で時価総額・現金等・有利子負債を見てみる。

2013年12月発売号　375億円・33億円・239億円

次に、営益ＣＦ・投資ＣＦ・財務ＣＦ・現金等を見てみる。

23年3月期　3,499・△2,943・△382・2,827
24年3月期　3,854・△915・△3,050・2,717
25年3月期　3,690・△2,821・△257・3,336

☆24年3月期の財務ＣＦの主な要因は、長期借入金の減少。

次に、短信で、賃貸不動産の簿価・時価を見てみる。
単位は、百万円。

24年3月末　27,490・45,294
25年3月末　27,236・45,207

最後に、株価と指標等を見てみる。

現在値は、1,031円
予想PERは、20.19倍
実績PBRは、0.5倍
予想利回りは、1.36％
配当月は、3月、9月

1枚保有時の予想総合利回りは、2.21％
（配当：1,400円　、優待：880円）

ＧＭＯによる理論株価比は、フェアバリュー