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2016/11/13

サイボー(3123)---賃貸不動産の含みは144億円、時価総額は61億円

テーマ：繊維製品(90)

カテゴリ：繊維製品

サイボー（3123.不動産賃貸）を見ておきます。

関連日記

まずは、メモ書きです。

・経常利益は、伸びがない。
・1株配は、8年以上14円。

次に、経常利益の期首計画・実績を見てみる。

2013年（平成25年）3月期　1,395・1,312
2014年（平成26年）3月期　1,054・1,218
2015年（平成27年）3月期　1,224・1,374
2016年（平成28年）3月期　1,306・1,123

次に、１Ｑ・２Ｑ・３Ｑ・４Ｑの経常利益を見てみる。

2014年（平成26年）3月期　336・584・867・1,218
2015年（平成27年）3月期　415・724・1,152・1,374
2016年（平成28年）3月期　409・666・858・1,123
2017年（平成29年）3月期　275・549

次に、１Ｑ・２Ｑ・３Ｑの経常利益÷通期経常利益（今期は予想）を見てみる。

2014年（平成26年）3月期　27.6％・47.9％・71.2％
2015年（平成27年）3月期　30.2％・52.7％・83.8％
2016年（平成28年）3月期　36.4％・59.3％・76.4％
2017年（平成29年）3月期　26.2％・52.2％

次に、短信で、繊維事業・不動産活用事業・ゴルフ練習場事業・その他の事業の営業利益を見てみる。

25年3月期　3・1,094・69・130
26年3月期　△35・1,238・34・△102
27年3月期　△133・1,155・19・24
28年3月期　△179・1,066・66・25

次に、1株配・配当金総額・配当性向・純資産配当率を見てみる。

22年3月期　14円・186百万円・35.3％・1.7％
23年3月期　14円・186百万円・30.1％・1.7％
24年3月期　14円・183百万円・34.9％・1.6％
25年3月期　14円・181百万円・37.8％・1.5％
26年3月期　14円・181百万円・38.0％・1.5％
27年3月期　14円・181百万円・23.4％・1.4％
28年3月期　14円・181百万円・36.9％・1.3％
29年3月期　14円

次に、四季報で株主数・外人比率・特定株比率を見てみる。

・970名<12.9>
・976名<14.9>・8.0％・67.6％
・1,214名<15.3>・5.1％・65.7％
・1,295名<16.3>・2.9％・62.7％

次に、四季報で時価総額・現金等・有利子負債を見てみる。

2015年03月発売号　76.0億円・22.1億円・23.7億円
2015年09月発売号　74.0億円・39.2億円・21.5億円
2016年09月発売号　63.4億円・24.8億円・20.5億円

次に、自己資本比率・1株当たり純資産・のれん・営業ＣＦを見てみる。

26年3月期　51.3％・971.05円・0百万円・777
27年3月期　48.8％・1,038.51円・0百万円・1,046
28年3月期　50.1％・1,036.78円・0百万円・1,339

次に、期末発行済株式数（自己株式を含む）・期末自己株式数を見てみる。

26年3月期末　14,000,000・700,949
27年3月期末　14,000,000・665,509
28年3月期末　14,000,000・708,325

次に、有価証券報告書で、賃貸不動産の簿価・時価を見てみる。
（単位は、百万円）

25年3月期末　12,872・25,449
26年3月期末　12,989・27,068
27年3月期末　12,690・26,614
28年3月期末　15,237・29,640

☆27年3月期末の含みは139億円、2016年5月13日時点の自己株式を除いた時価総額は58億円。
☆28年3月期末の含みは144億円、2016年11月8日時点の自己株式を除いた時価総額は61億円。

次に、株価と指標等を見てみる。

現在値は、460円
予想PERは、6.51倍
実績PBRは、0.44倍
予想利回りは、3.04％

ＧＭＯクリック証券によると、
・理論株価は、1,035円。（事業価値834円+財産価値507円-有利子負債306円）
・理論株価比は、44.4％。（現在値÷理論株価）

最後に、四季報9月号の記事を見てみる。

【決算】3月
【設立】1948.6
【上場】1961.10
【特色】商業施設賃貸が安定収益源。紡織撤退、レースは生産。輸入原糸ほか各種繊維製品を企画・販売
【連結事業】繊維50(-4)、不動産活用30(39)、ゴルフ練習場11(7)、他9(11) <16・3>



【減益幅縮小】収益柱の不動産は昨10月のＳＣ賃料値下げが響く。急性期病院施設の償却もかさむ。ただ繊維は円高で輸入原糸販売が想定より好転。アパレルもスポーツ等伸長、メンズのテコ入れもあり部門赤字減。前号より営業減益幅縮小。株売却特益。
【不動産】川口の賃貸隣接地をイオンモールと共同開発、具体化に向け協議中。メンズは不採算店廃止など進め収益改善へ。