情報開発と利活用

令和維新

2004年4月から企業を離れ、コンサルタントや情報起業を試行しながら、失われた２０年を取り戻し、日本再生をめざす私の歩みをみて一人でも多くの後継者が出てくれることを祈りつつ友達から紹介されたこのホームページの更新を続け、これまでの活動の記録と今やビッグデータ、AI,、IOT,ブロックチェーン、仮想通貨の時代になってしまいましたが、私の現状認識と関連技術を紹介していきたい。

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2026.07.01

(1)なぜオプション取引はDeFiトレーダーにとってより賢い選択なのか（特に今の市場で）Why Options Are the Smarter Play for DeFi Traders (Especially in This Market)

テーマ：仮想通貨(3303)

カテゴリ： DeFi

Why Options Are the Smarter Play for DeFi Traders (Especially in This Market)

なぜオプション取引はDeFiトレーダーにとってより賢い選択なのか（特に今の市場で）

PowerTrade/Polaris
パワートレード/ポラリス

Nov 9, 2025
2025年11月9日

For DeFi degens and beginners, crypto options trading may be the smarter, safer choice in today’s volatile market. A former perps trader explains how altcoin options flows (XRP is crushing it), open interest trends, and smarter strategies like call spreads can help you manage risk and profit in manipulated crypto markets.
DeFi投機的投資家や初心者にとって、暗号資産オプション取引は、今日の乱高下の大きい市場ではより賢く、より安全な選択となり得る。元無期限先物トレーダーが、アルトコインのオプションフロー（XRP が好調）、未決済建玉（OI）のトレンド、そしてコールスプレッドのようなより賢い戦略が、操作されやすい暗号資産市場でリスク管理と利益獲得にどのように役立つかを解説する。

Hook: From Liquidations to Liberation
導入部：清算から解放へ

一瞬のヒゲ（急激な乱高下）によって、レバレッジをかけた無期限先物のポジションが清算されるのを目の当たりにしたことがある人なら、その痛みがわかるはずだ。私も経験がある。夜中の午前3時まで起きてチャートを凝視し、クジラにストップ狩りをされるだけという日々を。しかし、長年先物取引を行ってきた結果、私はより優れた方法を発見した。それが仮想通貨のオプション取引だ。オプションなら、常に清算やマージンコール（追証・証拠金割れ）の脅威に怯えることなく、同じ激しい値動きの波に乗ることができる。大口の価格操作が横行する今日の市場において、このリスク管理はゲームチェンジャー（戦況を一変させるもの）だ。なぜ仮想通貨オプションがDeFiトレーダーにとってより賢い選択肢となったのか、2025年11月初旬のアルトコイン・オプション市場の実データをもとに、詳しく紐解いていこう。

Altcoin Options Market Pulse (Nov 8, 2025): XRP on Top
アルトコイン・オプション市場の動向（2025年11月8日）：XRPが首位

The altcoin options market has exploded in activity, with one name towering above the rest: XRP. On November 8, 2025, XRP options dominated trading — over $2.28 million in XRP option volume (more than 90% of total altcoin option turnover that day). This single asset overshadowed every other altcoin by an order of magnitude. For context, the next busiest tickers like NEAR, AERO100, or even meme-y names like FARTCOIN100 only saw a few thousand dollars of volume each. Clearly, XRP is the 800-pound gorilla in the room when it comes to altcoin options flow.
アルトコインのオプション市場はアクティビティが爆発的に増加しており、その中でも一つの銘柄が他を圧倒してそびえ立っている。それがXRPだ。2025年11月8日、XRPオプションが取引を支配し、その日のXRPオプション取引高は228万ドル以上に達した（これはその日のアルトコインオプション総取引高の90%以上を占める）。この単一の資産が、他のすべてのアルトコインを桁違いに圧倒した。参考までに、NEARやAERO100、あるいはミーム的な名前のFARTCOIN100といった、次に取引が盛んだったティッカー（銘柄）でさえ、その日の取引高はそれぞれわずか数千ドルにとどまりました。アルトコインのオプションフローに関して言えば、XRPが圧倒的な存在（800ポンドのゴリラ）であることは明らかだ。

Why the frenzy in XRP? Partly because traders are positioning for a big move in XRP’s price. A whopping 200,000+ short-term XRP call contracts (strike around $2.30) traded that day, including one massive trade worth nearly $290,000 in premium. That strike — $2.30 — became a focal point for speculators looking for upside. In fact, roughly 60% of XRP’s option volume was in calls (bullish bets) versus 40% in puts. So, while there were some hedgers buying downside protection, the majority was betting on XRP’s moonshot potential.
なぜこれほどXRPに熱狂しているのか。理由の一つは、トレーダーたちがXRPの価格の大幅な変動に備えてポジションを仕込んでいるからだ。この日、権利行使価格（ストライク）が2.30ドル付近の短期XRPコールオプションが、なんと20万契約以上も取引された。これには、プレミアム（オプション料）だけで約29万ドル（約4,300万円）にのぼる単一の巨大な取引も含まれている。この「2.30ドル」という権利行使価格は、価格上昇を狙う投機家たちの焦点となりました。実際、XRPのオプション取引高の約60%がコール（上昇に賭ける強気のベット）であり、プット（下落に賭ける弱気のベット）は40%でした。つまり、下落リスクをヘッジするためにプットを買う人も一部いたものの、大半はXRPのムーンショット（爆発的高騰）の可能性に賭けていた。

It wasn’t just XRP; the overall call vs. put trend across altcoins tilted bullish. Most traders were buying calls on altcoins rather than puts, reflecting optimism or at least a hunger for upside speculation. In coins like NEAR, AERO100, and FARTCOIN100, nearly 100% of the option flow were calls — essentially all bullish action. On the other hand, a few tokens saw primarily put volume (for example, ORDI100 and AR100 had 0% call / 100% put volume that day), indicating some pockets of traders were purely hedging or speculating on drops in those names. Overall though, the tone was “calls over puts” — a slightly bullish bias, but not an unhedged one.
XRPだけでなく、アルトコイン市場全体のコール対プットの傾向も強気に傾いていた。ほとんどのトレーダーはアルトコインのプット（売り権利）ではなくコール（買い権利）を購入しており、楽観論、あるいは少なくとも価格上昇を狙った投機への飢えを反映した。NEAR、AERO100、FARTCOIN100といったコインでは、オプションフローのほぼ100%がコールであり、本質的にすべてが強気の動きだった。その一方で、いくつかのトークンでは主にプットの取引高が見られました（例えば、ORDI100やAR100はこの日、コール0% / プット100%）。これは、一部のトレーダーがそれらの銘柄の下落に対して純粋にヘッジを行ったり、下落に賭けたりしていたことを示している。しかし全体としては、「プットよりもコール」というトーンであり、完全に無防備ではないものの、やや強気のバイアスがかかっていた。

Short-dated options were the star of the show. The bulk of that trading was in weekly or even daily expiries, not long-term bets. In fact, most of the volume came from options expiring within the next few days or weeks. This tells us traders were seeking to capture immediate volatility. Rather than betting on where prices will be next year, crypto degens are using options to gamble on (or hedge) the next 24 hours to a week of price action. Short expiries let you play things like event catalysts or sudden momentum swings, and on PowerTrade you even have 10-minute to hourly options to turbocharge those plays. The focus on short-term contracts shows it’s a trader’s market — tactical, fast-moving, and full of opportunity.
今回の主役は「満期までの期間が短いオプション」でした。取引の大半は、長期的な賭けではなく、週次あるいは日次の満期契約でした。実際、取引高のほとんどは、今後数日または数週間以内に満期を迎えるオプションによるものでした。このことから、トレーダーたちが目先の価格変動を捉えようとしていることがわかる。仮想通貨のディジェン（積極的トレーダー）たちは、来年の価格がどうなるかに賭けるのではなく、オプションを使って次の24時間から1週間の値動きに賭ける（あるいはヘッジする）ためにオプションを利用している。満期が短いオプションを使えば、イベントの触媒（カタリスト）や突然のモメンタムの急変を狙うことができる。パワートレードのようなプラットフォームでは、10分単位から時間単位のオプションもあり、こうしたトレードをさらに加速させることができる。短期契約への集中は、現在の市場が「戦術的で、動きが早く、チャンスに満ちた、まさにトレーダーのための市場」であることを示している。

Key stat: On Nov 5 (just a few days prior), call option volume across the market was about $271M notional vs only $42M for puts — roughly a 6:1 ratio. That trend remained in place through Nov 8: calls were heavily favored, though we did see some protective put buying in select coins. For DeFi degens, this means many are betting on pumps while a savvy minority hedge against dumps.
重要な統計：数日前の11月5日、市場全体のコールオプションの取引高（想定元本ベース）は約2億7,100万ドルだったのに対し、プットはわずか4,200万ドルで、約6対1の比率だった。このトレンドは11月8日まで維持されていた。一部のコインで保護目的のプット買いが見られたものの、コールが圧倒的に好まれていた。DeFi投機的投資家にとって、これは多くの人が価格の急騰に賭けている一方で、抜け目のない少数派が急落に対するヘッジを固めていることを意味する。

Open Interest Trends: XRP Dominance and Altcoin Upsurge
未決済建玉のトレンド：XRPの支配とアルトコインの急増

取引高（ボリューム）は一つの要素に過ぎませんが、オープンインタレスト（OI：未決済建玉、つまり現在市場に残っている未決済の契約総数）はどうか。ここでもやはり、アルトコインの中ではXRPが最高位に君臨している。その日の終わりまでに、XRPのオプション未決済建玉は、コール（買い権利）291,320契約に対し、プット（売り権利）254,500契約へと膨れ上がりました。これはアルトコインの中で最大級のOIポジションであり、XRPの価格変動を巡って、強気派と弱気派の両サイドで巨額の資金が動いていることを示している。コールがわずかに優勢（291k対254k）であることは全体として強気な傾向を示唆しているが、明らかに双方向（強気派と弱気派の双方が積極的に関与）の大きなポジショニングが存在している。

Other altcoins are seeing growing OI as well, especially on the call side. Notably:
他のアルトコイン、特にコールサイドでもOIの成長が見られる。注目すべき銘柄は以下の通り。

 SUI — About 188,210 call contracts vs only 2,620 puts are open on SUI. Virtually all the interest is in calls (worth roughly $399K notional), meaning traders are overwhelmingly positioned for upside on Sui. This is a huge bullish imbalance.
SUI： SUIでは約188,210のコール契約が開いているのに対し、プットはわずか2,620契約だ。関心のほぼすべてがコール（想定元本で約39万9千ドル相当）に集まっており、トレーダーたちは圧倒的にSuiの上昇に向けてポジションを取っている。これは非常に巨大な強気の不均衡（アンバランス）だ。

AEVO1000：コール約8,504契約に対し、プットはわずか約15契約が開いており、これもほぼ全員が強気サイドに回っているケースだ。（AEVO1000は1契約あたりAevoトークン1,000単位を表す合成トークンで、トレーダーたちは想定元本50万ドル以上のコールに殺到した）。これは本質的に「コールのみ」のOIであり、AEVOに対する純粋な上昇投機だ。
 SOL (Solana) — 661 call contracts vs 1,525 puts open interest, representing about $104K in calls and $241K in puts notional. Interestingly, SOL is one of the few with more puts than calls in OI — possibly reflecting hedging after Solana’s strong rally. Traders are long SOL in spot/perps and using puts as insurance, or speculating on a pullback. Still, call interest in SOL is growing alongside its rising price.
SOL (ソラーナ)：コール661契約に対し、プット1,525契約の未決済建玉があり、想定元本ベースでコール約10万4千ドル、プット約24万1千ドルを表している。興味深いことに、SOLはOIにおいてコールよりもプットの方が多い数少ない銘柄の一つだ。これは、ソラーナの力強い上昇ラリーの後のヘッジ（リスク回避）を反映している可能性がある。トレーダーたちは現物や先物（Perps）でSOLをロング（買い保有）し、保険としてプットを利用しているか、あるいは押し目（下落）を予想して投機している。それでも、SOLの価格上昇に伴い、コールへの関心も高まり続けている。
 XRP — As mentioned, 291k calls vs 254k puts. XRP’s OI dwarfs most others and is relatively balanced. This heavy OI on both sides makes XRP’s upcoming moves especially interesting (lots of fuel for volatility as positions get adjusted).
XRP：前述の通り、コール291k対プット254k。XRPのOIは他のほとんどの銘柄を圧倒（ダボハゼのように小さく見せる）しており、比較的バランスが取れている。両サイドにこれほど重いOIがあるため、XRPの今後の動きは特に興味深いものになる（ポジションが調整されるにつれて、乱高下の大量の燃料となるため）。

In short, altcoin options OI is surging, particularly for trending tokens. SUI’s huge call OI and AEVO’s call-heavy OI show Dagens flocking to relatively newer altcoins, treating cheap calls like lottery tickets. SOL’s OI mix shows that as an asset matures (and rallies), more traders start hedging downside risk with puts. And XRP remains the king of alt options — massive involvement from bulls and bears alike.
簡単に言うと、アルトコイン・オプションのOIは、特にトレンドとなっているトークンで急増している。SUIの巨大なコールOIとAEVOのコール偏重のOIは、投機的投資者たちが比較的若いアルトコインに群がり、格安のコールオプションを宝くじのように扱っていることを示している。SOLのOIの組み合わせは、資産が成熟（そして上昇）するにつれて、より多くのトレーダーがプットで下落リスクをヘッジし始めることを示している。そしてXRPは依然としてアルトオプションの王様であり、強気派と弱気派の双方が大量に関与している。

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