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2025/07/27

村田製作所(6981)---スマホ用高周波部品は採用減り減少、価格下落と円安効果剥落で営業益２割減。

テーマ：電気機器(218)

カテゴリ：電気機器

村田製作所（6981.コンデンサー）を見ておきます。

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まずは、メモ書きです。

・買付候補銘柄。
・2024年3月期の１株当たり親会社所有者帰属持分は、前期比が
108.3％、3期前比が135.2％、5期前比が161.9％。
・2025年3月期の１株当たり親会社所有者帰属持分は、前期比が
102.4％、3期前比が117.5％、5期前比が157.0％。

2020年（令和02年）3月期　254,032
2021年（令和03年）3月期　316,417
2022年（令和04年）3月期　432,702
2023年（令和05年）3月期　314,895
2024年（令和06年）3月期　239,404
2025年（令和07年）3月期　304,404

次に、1株配・配当金総額・配当性向を見てみる。

2023年3月期　50.0円・94,459百万円・38.9％
2024年3月期　52.0円・98,240百万円・54.3％
2025年3月期　57.0円・106,443百万円・45.6％
2026年3月期　60.0円

・133,023名<24.9>・39.1％・42.7％
・148,233名<25.3>・40.6％・42.6％

次に、四季報で時価総額・現金等・有利子負債・ROEを見てみる。

2024年12月発売号　49,934億円・6,220億円・32億円・7.4％
2025年06月発売号　41,389億円・6,251億円・24億円・9.1％

2019年3月期　78.3％・2,507.11円・78,389百万円・279,842
2020年3月期　75.3％・2,647.88円・73,032百万円・350,334
2021年3月期　78.0％・3,002.12円・71,058百万円・373,571
2022年3月期　80.6％・3,537.80円・118,014百万円・421,458
2023年3月期　82.6％・1,249.22円・123,247百万円・277,641
2024年3月期　84.1％・1,353.01円・137,144百万円・489,637
2025年3月期　85.2％・1,385.77円・135,746百万円・451,905

次に、期末発行済株式数（自己株式を含む）・期末自己株式数を見てみる。

2019年3月期末　675,814,281・36,044,256
2020年3月期末　675,814,281・36,017,849
2021年3月期末　675,814,281・35,998,818
2022年3月期末　675,814,281・35,982,533
2023年3月期末　2,027,442,843・138,272,181（分1→3）
2024年3月期末　2,027,442,843・138,209,482
2025年3月期末　1,963,001,843・100,640,793

次に、株価と指標等を見てみる。

7月18日の終値は、2,165円
予想PERは、22.58倍
実績PBRは、1.56倍
予想利回りは、2.77％

ＧＭＯクリック証券によると、
・理論株価は、1,575円。（事業価値1,310円+財産価値322円-有利子負債57円）
・理論株価比は、137.5％。（現在値÷理論株価）

最後に、四季報6月号の記事を見てみる。

【決算】3月

【設立】1950.12

【上場】1963.3

【特色】電子部品大手。世界首位の積層セラミックコンデンサー（ＭＬＣＣ）が柱。海外売上が大半

【連結事業】コンポーネント59(26)、デバイス・モジュール40(1)、他1(-8)

【海外】93 <25・3>

【後　退】柱のＭＬＣＣはＡＩサーバー向けが好調。車載向けも着実。２次電池は値下がりでも前期構造改革効き黒字化。が、スマホ用高周波部品は採用減り減少、価格下落と円安効果剥落で営業益２割減。増配。

【関税試算】関税影響は未反映も、スマホ需要１％減なら売上高50億円減少。会社為替想定１ドル140円。10月29日まで7700万株、1000億円上限に自己株買い。