投資逍遥

< 新しい記事

新着記事一覧(全11956件)

過去の記事 >

2011/07/25

メッセージ---2009年3月期の減益は、租税公課が発生したため？

テーマ：サービス(839)

カテゴリ：サービス

【特色】入居一時金無料の介護付き有料老人ホーム事業が主体。『アミーユ』ブランドで都市圏開拓

【連結事業】アミーユ84(15)、Cアミーユ11(-5)、給食3(23)、他2(26)

【増　配】新設は老人ホーム19（前期４）、高齢者賃貸住宅11（前期２）と加速。老人ホームはほぼ満室のうえ、高齢者住宅も入居率８割超に高まり黒字化。資産除去債務特損消滅。配当性向30％基準で連続増配。

【中期目標】老人ホーム、高齢者住宅の５年後２万室への倍増、建築費・運営費圧縮による月額料金15万円への引き下げが柱。ケアマネジャーは新たに50～60人養成へ。

（会社四季報2011年6月発売号より）

【上記の感想】

上記は、メッセージ（2400）について書かれたもの。
保有銘柄であり、現時点では組入比率1位の銘柄である。

2010年3月期、2011年3月期と増収増益となり、2012年3月期も増収増益予想である。
が、2009年3月期は増収減益であった。
その辺の事情をみてみたい。

まず、2009年3月期の短信を引用する。

---引用開始---

当連結会計年度におけるわが国経済は、米国のサブプライムローン問題に端を発した世界的な金融不安と経済の混乱に巻き込まれ、100年に１度の大不況といわれる状況となりました。

介護業界を取り巻く環境については、高齢化率が推計通り着実に伸長を続ける一方、介護施設の総量規制は未だ解除されず、需給は逼迫の度合いを高めております。

平成27年には高齢化率が30％に達すると見込まれており、高齢者住宅市場の需要はますます高まっていくものと思われます。

そのため市場では規制・基準のほとんどない高齢者専用賃貸住宅が急速に増加しており、今後は多様化した高齢者住宅について、潜在顧客に対してどのように特徴を分かり易く伝えられるかが市場全体の課題になっております。

このような状況のもと、当社は多様化を続ける個々のニーズに迅速に対応するため、コア事業であります「アミーユ」（介護付有料老人ホーム等）に加え、「Ｃアミーユ」（高齢者専用賃貸住宅等）の本格的展開を加速しております。

当連結会計年度の「アミーユ」の展開につきまして、計８施設を開設しましたので、当連結会計年度末の「アミーユ」の施設数は、直営130施設、ＦＣ21施設、合計151施設、総入居定員は7,946名となっております。

また「Ｃアミーユ」は６件を開設し、合計９件、総入居定員729名となっております。

この結果、当連結会計年度の営業収入は27,099百万円（前年同期比17.5％増）、営業利益は3,603百万円（同8.3％減）、経常利益は3,493百万円（同5.9％減）、当期純利益は1,893百万円（同4.9％減）となりました。

---引用終了---

これでは、減益の理由がわからないので、損益計算書をみてみる。
営業利益段階で減益となっているが、販売費及び一般管理費合計が、前期比で膨らんでいるのが減益の理由。
項目では、「租税公課」が前期が0円で、当期が5億円。
要するに、税金がかかってきたということか。

最後に、株価と指標をみておく。

現在値は、273000円
予想PERは、15.23倍
実績PBRは、2.89倍
予想利回りは、1.94％

お気に入りの記事を「いいね！」で応援しよう