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2011/07/27

プレサンスコーポレーション---利回り7.62％

テーマ：不動産(514)

カテゴリ：不動産

【特色】投資用ワンルームからファミリーやシニア向けの開発・販売に展開。大阪、名古屋、東京に拠点

【連結事業】不動産販売96(16)、他4(44)

【続　伸】シニア向けマンションや１棟販売は減少だが、小型の分譲型ファミリーが３大都市圏で大幅増。収益柱の投資型ワンルームも関西、中部に特化しほぼ前年並みに。用地価格低下など原価率改善も寄与。人員増強や販促費増を吸収し営業益続伸。

【重　点】東京支店増強し首都圏でのファミリー向け重点拡大。沖縄でも展開。安定収益確保で不動産賃貸・管理事業強化も。

（会社四季報2011年6月発売号より）

【上記の感想】

上記は、プレサンスコーポレーション（3254）について書かれたもの。
最近買った銘柄である。

まず、過去日記をみてみる。

2011年3月期の経常利益のことだが、第3四半期のみ（9～12月）が悪かったので、減速していると思った。
が、蓋をあけてみると、通期経常利益は、前年比プラスであった。

2011年3月期の経常利益　5326百万円
2010年3月期の経常利益　4711百万円

わからないものである。

次に、売上高の推移をみてみる。
単位は百万円。

2007年3月期　20241
2008年3月期　24352
2009年3月期　31884
2010年3月期　31880
2011年3月期　34086
2012年3月期　36505（会社予想）

2010年3月期は減収減益だったが、その他は良い。

次に、配当性向と純資産配当率をみてみる。

22年3月期　14.0％　2.0％
23年3月期　12.4％　1.7％

問題なし。

次に、短信（5月9日発表）で、今期の見通しをみてみる。

---引用開始---

当社グループが属する不動産業界では、特に三大都市圏の住宅地価において、下落基調からの転換の動きが見られております。住宅取得支援政策が、継続して実施されること等から、都心部のマンション契約率につきましては、今後も堅調に推移すると考えております。

---引用終了---

会社の見通しは強気である。

地価は一貫して下落が続いているものと思ったりもするが、地域によって良いところもある。
まあ当然だが、この辺を把握していなければいけない。
震災の影響で住宅の売れ行きにかげりが見られるだろうと想像したりするが、現実の数字を見ることを忘れてはいけない。
要は、勝手な思い込みはいけないということだ。

次に、株価と指標をみてみる。

現在値は、1115円
予想PERは、4.93倍
実績PBRは、0.73倍
予想利回りは、3.14％

最後に、つけたし。

1単元保有時の優待を含めた利回りは7.62％になる。
これが、この銘柄を買い付けた最大の理由だ。
ただし、買付は1単元のみ。
買い増し予定は、なし。

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