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2014/05/06

ＧＭＯアドパートナーズ---JASDAQ銘柄で、利回り10.86％

テーマ：サービス(844)

カテゴリ：サービス

【決算】12月
【設立】1999.9
【上場】2000.9

【特色】代理店向けにネット広告扱う。検索エンジンマーケティングも。配当性向３５％メド。ＧＭＯ傘下

【連結事業】インターネット広告87(17)、メディア開発13(64)

【最高益】前期買収２社が通年寄与。１月連結Ｗｅｂサイト集客支援子会社の貢献大（営業益４億円）。モバイル・純広告縮小だが、スマホ向け拡大。アドネットワーク商品も順調増。自社商品比率向上が利益寄与。

【戦　略】成長分野のスマホやＳＮＳ向け動画広告取り込み推進。ゲーム事業に力入れ広告商材と連動模索。13年９月子会社化の情報関連会社は中国広告展開の橋頭堡。

（会社四季報2014年3月発売号より）

【上記について】

上記は、ＧＭＯアドパートナーズ（4784）について書かれたもの。
同社は、ＳＢＩ証券の細分類によると、「ネット広告」の会社になります。
持株の不定期確認ということで、見ておきましょう。

関連日記

まず、売上高の推移を見てみる。
単位は、百万円。

2007年12月期　 6,466
2008年12月期　 6,305
2009年12月期　 4,651
2010年12月期　 5,515
2011年12月期　12,253
2012年12月期　15,368
2013年12月期　18,923

で、４期連続増収中である。

次に、2013年12月期を振り返る。

・当初予想→修正予想→再修正予想→実績は、

売上　18,500→20,000→18,923→18,923
営益　 680→745→659→659
経益　 700→765→653→653
純益　 330→340→180→180
1株益　4461.27円→23.13円→12.24円→12.28円

☆当初予想は2013年2月6日、修正予想2013年2月18日、再修正予想は2014年2月5日に公表。

次に、今期の業績予想を見てみる。

売上　23,000（+21.5％）
営益　 1,000（+51.6％）
経益　 1,000（+52.9％）
純益　 400（+121.4％）
1株益　27.19円

次に、１Ｑの前年同期比を見てみる。

売上　+39.0％
営益　+12.8％
経益　△11.4％
純益　△29.0％

次に、1株配・配当金総額・配当性向・純資産配当率を見てみる。

20年12月期　0円
21年12月期　450円・34百万円・42.3％・1.0％
22年12月期　600円・44百万円・34.3％・1.2％
23年12月期　1150円・85百万円・35.7％・2.2％
24年12月期　1713円・125百万円・35.0％・3.2％
25年12月期　4.3円・63百万円・35.0％・1.5％

株式分割を考慮して、1株配を修正すると、

20年12月期　0円
21年12月期　2.25円
22年12月期　3円
23年12月期　5.75円
24年12月期　8.565円
25年12月期　4.3円

次に、四季報で株主数・外人比率を見てみる。

・3,463名<12.6>・調査せず
・3,684名<12.12>・調査せず
・3,895名<13.6>・調査せず
・4,303名<13.12> ・1.4％

次に、四季報で時価総額・現金等・有利子負債を見てみる。

2013年12月発売号　162億円・29億円・3億円
2014年03月発売号　131億円・20億円・5億円

次に、営業ＣＦ・投資ＣＦ・財務ＣＦ・現金等を見てみる。

22年12月期　196・△328・△134・2,955
23年12月期　123・△201・△44・2,832
24年12月期　773・△503・△117・2,985
25年12月期　357・△1,707・383・2,021

☆24年12月期の投資ＣＦの要因は、事業譲受契約前渡金の支出（462,000千円）等。
☆25年12月期の財務ＣＦの要因は、短期借入れ（3,130）、短期借入の返済（△2,630）、配当金の支払（△125）等。

次に、資本金・資本剰余金・利益剰余金・自己株式・株主資本合計を見てみる。

24年12月末　1,301・1,914・969・△114・4,071
25年12月末　1,301・1,914・1,021・△98・4,138

最後に、株価と指標等を見てみる。

現在値は、626円
予想PERは、23.02倍
実績PBRは、2.19倍
予想利回りは、1.28％
配当月は、12月のみ

1枚保有時の予想総合利回りは、10.86％
（配当：800円、優待：6,000円）

GMOによる理論株価比は、94％割高