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2017/03/06

リテールパートナーズ(8167)---マルキョウ統合効果に期待して保有中

テーマ：小売業(907)

カテゴリ：小売業

リテールパートナーズ（8167.食品スーパー・小売り）を見ておきます。

関連日記

まずは、メモ書きです。

・保有銘柄。
・経常利益は、連続増益中。（３期以上）

次に、経常利益の期首計画・実績を見てみる。

2013年（平成25年）2月期　4,150・3,722
2014年（平成26年）2月期　3,850・3,849
2015年（平成27年）2月期　3,900・3,911　
2016年（平成28年）2月期　3,950・4,632
2017年（平成29年）2月期　4,700　

次に、１Ｑ・２Ｑ・３Ｑ・４Ｑの経常利益を見てみる。

2015年（平成27年）2月期　851・1,779・2,749・3,911　
2016年（平成28年）2月期　983・1,809・3,014・4,632
2017年（平成29年）2月期　1,248・2,481・3,545

次に、１Ｑ・２Ｑ・３Ｑの経常利益÷通期経常利益（今期は予想）を見てみる。

2015年（平成27年）2月期　21.8％・45.5％・70.3％
2016年（平成28年）2月期　21.2％・39.1％・65.1％
2017年（平成29年）2月期　26.6％・52.8％・75.4％

次に、1株配・配当金総額・配当性向・純資産配当率を見てみる。

27年2月期　14円・341百万円・14.7％・1.8％
28年2月期　16円・424百万円・9.5％・1.8％
29年2月期　16円

次に、四季報で株主数・外人比率・特定株比率を見てみる。

・4,950名<16.2>・3.7％・43.4％
・5,099名<16.8>・4.1％・43.5％

次に、四季報で時価総額・現金等・有利子負債を見てみる。

2016年06月発売号　309億円・91億円・78億円
2016年12月発売号　319億円・91億円・97億円

次に、自己資本比率・1株当たり純資産・のれん・営業ＣＦを見てみる。

27年2月期　50.4％・852.10円・204,059千円・4,387
28年2月期　49.6％・972.44円・159,296千円・6,514

次に、期末発行済株式数（自己株式を含む）・期末自己株式数を見てみる。

27年2月期末　26,079,528・1,649,868
28年2月期末　28,347,628・1,800,671

次に、株価と指標等を見てみる。

3月3日の終値は、1,138円
予想PERは、12.41倍
実績PBRは、1.11倍
予想利回りは、1.41％
配当月は、２月、８月

1枚保有時の予想利回りは、3.16％
（配当：1,600円、優待：2,000円）

ＧＭＯクリック証券によると、
・理論株価は、832円。（事業価値817円+財産価値223円-有利子負債209円）
・理論株価比は、136.8％。（現在値÷理論株価）

最後に、四季報12月号の記事を見てみる。

【決算】2月
【設立】1954.3
【上場】1984.10
【特色】食品スーパー中堅。１５年に山口の丸久と大分のマルミヤストアが統合。福岡のマルキョウ統合へ
【連結事業】スーパーマーケット94(4)、ディスカウント6(2)、他0(6) <16・2>



【売上膨張】丸久、マルミヤとも新店ない（前期各２）。６月の食品スーパー買収上乗せ。改装効き既存店微増収だが、下期中心の改装費や人件費増重い。のれん特益消滅。18年２月期はマルキョウ加わり一段拡大。
【合　意】福岡の食品スーパー・マルキョウが株主総会経て株式交換で17年３月完全子会社に。16年６月マルミヤが買収の食品スーパーは年商100億円、利益寄与ない。