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なぜ市場は思考を裏切るのか（バリュー投資に騙されるな）

バリュー投資の真髄　第三歩

自分の都合の良い考えばかりを寄せ集めても、なにも進歩はありません。
自分が買うタイミングでは、自分と違う考え方が大きな資金力の意思です。
では、その意思とは何でしょうか？
（当然、リスクとリターンとのバランスによる結果です。リスクに対してリターンの小さいと思われる投資先を避け、リスクに対してリターンの大きいと思われる投資先に集まっているのです）

それを考えずして、『企業の本質的な価値』を理由に思考停止してはいけません。
そのような投資は、自分の考えが違っていた時に多くのリスクを伴います。
自分の把握していないリスクが潜伏している投資である以上、その把握していないリスクの存在を認識することなしに投資するのであれば、それはバリュー投資とは言えません。
そして、そのような投資手法を用いている投資家はバリュー投資家とは言えません。

これがバリュー投資の真髄の一つです。

基本的には、バリュー投資家は自称するものではありません。
何故なら、全ての投資家が自分なりの価値観を持っているからです。
確固たる信念を持ってファンダメンタル分析を元に投資をしている割安投資家。
そんなもの、腐るほど居ます。吐いて捨てるほど居ます。ウジャウジャいます。
そのような投資家みんながバリュー投資家を名乗ると、切った張ったの鉄火場参加者はバリュー投資家だらけになってしまいます。
「この切り口から見ればバリュー銘柄だ」、と何だか分からない事を言い出す人が次々に出てきてしまい、『成長バリュー』、『収益バリュー』、『資産バリュー』などというセンスの欠片もない言葉が使われるようになってしまいます。
バブル相場でもバリュー銘柄がなくなる事はないでしょう。

本来は、バリュー投資家という概念は砂上の楼閣です。長年頑固にバリュー投資をしている人は、それに気が付いている事でしょう。（この話は長くなるので、また別の機会に）
他人から「あの人はバリュー投資家だ」と思われるのが正しいのです。
自らをバリュー投資家と名乗る投資家は、【バリュー投資を自分の投資手法の正当化の為に利用しているだけの悪質な投資家】である可能性が少なくありません。
そのような投資家は、自己意識がない詐欺師である可能性があります。
自分が詐欺師だと認識していない詐欺師には、十分すぎるほど注意する必要があります。

人は深層心理で自分の行いを正当化しようとします。
トルストイが言うように、泥棒には泥棒の正義があります。売春婦には売春婦の正義があります。
詐欺師にもきっと詐欺師なりの正義があるでしょう。
リスクを認識しようとしない偽りの安心感であったとして、それが一体何の罪になると言うのでしょうか。
安心して投資をする為にバリュー投資家を詐称しても、それは罪にはなりません。完全に無罪です。放免です。バリュー投資家を自称している者同士で井戸端会議をしている分には、全く問題ありません。
バリュー投資家の意見という形で、情報発信するから性質が悪いのです。

バリュー投資家を自称する投資家には十分に注意する必要があります。

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