なぜ市場は思考を裏切るのか（バリュー投資に騙されるな）

「投資家に増税を。すぐに大幅に恒久的に」

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７年間で３倍になった。日経平均の話だ。アメリカのダウ工業平均の話ではない。

もはや７年前は日経平均が１万円を切っていたといって信じる人は居ないだろう。目先３万円を目指そうとしている。

2020年に限らず、過剰な金融緩和による株高は将来の経済成長による恩恵を前借している。
それを理解していない投資家が多い。

投資家には何が求められるか。
本質的にはリスクコントロールのみだ。
市場が貴方の判断よりも適正価格に近いということを受け入れるなら、銘柄選定はさほど重要じゃない。
頭の良さがパフォーマンスに与える影響は、ほぼ皆無だ。
株式投資にそれほど知能は必要ない。

お金を貸したら金利が発生する。
これが資本主義の原点にして全ての経済活動の源だ。
時間が経てば、人間の健全な欲望を潤滑油にして、生産性が向上して経済が発展する。そして生産性向上などによるキャッシュフロー増加に伴い、負債の返済能力が増加し、更なる生産性向上などを目的とした負債が増える。
信用創造に伴い経済が活性化し、新たに生まれた負債によって新たに生まれたマネーが更なる生産性の向上をもたらす。

過度の負債は過度の株高をもたらす。
それは将来の株高の前借だ。

こんなもん、アホでも分かる。
リスクコントロールに知能は必要ない。
状況を見誤るのは貴方の知能に問題があるのではなく、貴方が欲に溺れ、状況判断を間違って過剰なリスクを取っているからだ。

投資家にとってリスクコントロールが大切だと分かっていながら、他人と比較ばかりして、自分が前借している資産増加に満足せず、もっともっと、と子供のようにせがむ。
自分がどれだけ多くの人の犠牲の上に、どれだけ過剰な利益を享受しているのか、理解しようとしていない。
今の投資家のパフォーマンスは、決してその投資家の実力ではない。
このような環境下で未来の利益を前借するべきではない。

これが続くと、多くの人が行き過ぎた格差拡大の是正を求める流れになるだろう。
資本主義を続けるのであれば格差拡大を容認するしかないという意見があるが、それは逆だ。
長期的な経済成長には中間層が厚い方が好ましい。

不当な株価上昇時でも満足せず、もっとくれもっとくれ。
反動がきても受け入れず、いやだいやだ。
それはリスクを受け入れた投資家の思考ではない。地に足がついていない。自分の投資行動の結果を受け入れる器の大きさが自分にないのを分かってない。

経済成長には生産性の向上が必要だが、アンタはその生産性向上にどれだけ貢献したんだ。
十分な消費もしないで投資行動を続けて資産を増やし続けるだけの投資家が、経済成長を阻害している要因の一つだ。必要な人間にお金をばらまいた方が良い。少なくてもその方が経済が活性化するだろう。投資家をこれ以上富ませて何になる。アンタの資産増加は資本主義社会の副作用でしかない。

そんな投資家に増税を。すぐに大幅に恒久的に。

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