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2006.07.15
カテゴリ： 投資の心得
集中投資と分散投資の優劣（好み）について、議論されることがあります。
平常心を保つためには、２つの理由で分散投資は効果があると思います。
（心の中の話なので、個人差はあると思いますが。）
1つ目の理由は、希望の星効果（私が勝手に名づけました）です。
多数の銘柄を持っていると、全体相場が下落基調のときでも、持ち株のうちいくつかの銘柄は上昇しているものです。
これは希望の星となり、精神的には大きな救いになります。
２つ目の効果は、変動率の縮小効果です。
集中投資するのと比べると、時価総額が大きく成長する可能性は減りますが、分散効果により変動率が小さくなることは、下落度合いが緩和されるという意味で、役立つと思います。
以上２つの理由から、分散投資は心の平静には大きく寄与すると思います。
なお私自身は、本来はある程度分散投資するタイプなのですが、現在は集中投資型の隊形になっています。
中核銘柄はめったなことでは売らない という基本方針があります。当初は主力銘柄群のひとつに過ぎなかったアーバンコーポレイションの株価が数10倍になったため、結果的に集中投資に近くなってしまいました。
アーバンの処理を誤ると、大打撃を蒙ることになり、 「致命傷を負うな」 という方針に反します。
でもアーバンの株価が下がっても、全然不安にならないんですよね。
銘柄（房園社長）に惚れこんでいるからだと思います。
むしろこの感覚こそ、私にとって真のリスク要因だと認識しています。
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