みきまるの優待バリュー株日誌

612位　3863　日本製紙　（東P、3月優待）　　〇

　PF612位は、3861王子HDと並び業界2強の一角の日本製紙です。ここは東日本大震災で主力の石巻工場の被災があって一時的に業績と株価が大きく落ち込んだことがあり、その時にはPF上位の一角で勝負したこともありましたが、その後の株価上昇により持ち株のほとんどを売却し、今は元の「母なる優待株いけす」に戻りました。

　現在の株価は1248円、時価総額1451億円、PBR0.30、自己資本比率28.0％、今期予想PER12.00、配当利回り1.2％（15円）、総合利回り2.0％（15+10＝25円）で、優待は100株保有でみきまる推定1000円相当の自社グループ会社製品詰め合わせです。

　毎回のことですが非常に使いやすくて実用的な優待品です。そして特筆すべきはクリネックスシリーズで、その柔らかさ・肌触りはまさに至高の輝き、今までに体験したことの無い滑らかさです。

日本製紙は過去の業績推移が非常に不安定でPF上位で戦うにはいろいろな落とし穴がある難易度の高い銘柄ですが、超低PBRでかつ優待品にも力があるのでPF下位としては特に問題のない良い銘柄です。これからも優待を楽しみにホールド継続の予定です。

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