ここは長安。焼き払われし都・洛陽から遷都された地である。しかし、皇帝はないがしろにされ、董卓という男が傍若無人な振る舞いで暴政を強いていた。
後漢の政局を任されていた司徒・王允（おういん）はそれを嘆き、屋敷にある庭園で月を見上げてため息をついていた。その時、一人の女性が心配そうに王允に語りかけた。彼女の名は貂蝉。その美しさは、雲さえも恥じて月を隠してしまうと言われるほどであった。
貂蝉は何も語らない王允の胸の内を察していた。幼き頃に王允の養女となり、実の娘のように大切にしてもらった恩義を、ここで果たしたいと彼女は決心する。
「どうか、この身を捧げて、義父上（王允）の悩みを晴らさせてください」
王允は悩んだ。しかし、彼女の瞳を見た時、その決意が本物であることを悟る。王允は自分の本心を語った。暴君・董卓が国を乱す惨状への憂いと、天子様のために誰かが立ち上がらなければならないことを。
そして王允は彼女の決意をくみ取り、涙ながらに一つの恐ろしい計略を授ける。それは、董卓と、その懐刀というべき最強の武将・呂布とを、彼女の美貌で仲違いさせる「美女連環の計」であった。
王允は まずは 、天下無双と誉れ高い呂布を自宅へと招き、貂蝉と引き合わせた。
呂布「何という美しさだ……。これほどの美女は見たことがないぞ」
王允「将軍、お気に召しましたか？」
呂布「おお……気に入らぬはずがない」
王允「実は、これこそ我が自慢の娘。……どうでしょう将軍、この者を貴方の妻に娶っていただくことはできますかな？」
呂布「何……それはまことか！」
王允「天下一の英雄に嫁ぐは、女として最高の誉れ。貂蝉もまた、それを望んでおります」
それを聞いた呂布は有頂天となった。後日、正式な縁談を結ぶ準備を進めるとして、呂布は興奮を隠しきれぬ様子で帰途についた。しかし、これこそが破滅への幕開けであるとは、最強の猛将も知る由がなかったのである。
呂布が喜び勇んで屋敷を辞去してから数日後。王允は宮殿に赴き、董卓に対してこの上なく卑屈な笑みを浮かべて言いました。
「太師（たいし：董卓の尊称）様、我が屋敷に家宝の珠（たま）がございます。ぜひ一度、お立ち寄りいただき、ご覧いただけませぬか」
美食と美酒に目がない董卓は、上機嫌で王允の屋敷を訪れました。豪勢な宴が繰り広げられる中、王允は合図を送ります。
すると、奥の帳（とばり）から、天女の如き衣装を纏った貂蝉が姿を現しました。
董卓「……ほう。王允よ、この女子（おなご）は何者だ。その美しさ、まさにこの世のものとは思えぬが」
王允「これは我が娘、貂蝉にございます。太師様のご威光を拝したいと、不遜ながら参じさせました」
貂蝉は、董卓の傍らへと歩み寄り、しなやかな手つきで酒を注ぎました。そして、わざとらしくその妖艶な瞳を潤ませ、董卓をじっと見つめます。
董卓「おぉ……なんと愛らしい瞳よ。王允、これほどの美女を隠しておったか！」
王允「恐縮にございます。実は……この娘を太師様の後宮に献上したいと考えておりました。ただ、あまりの美貌ゆえ、私のような者の娘にしておくのは勿体ないと案じていたのです」
董卓は我を忘れ、その肥え太った手で貂蝉の肩を引き寄せました。
「よくぞ言った！ この女子は、まさにわしにこそ相応しい！」
その時、貂蝉は王允の方を向き、一瞬だけ悲しげな、そしてどこか決意を秘めた表情を作りました。
「父上……私は、太師様にお仕えするのですか？」
王允は涙を拭うフリをして答えます。
「これぞ女の最高の幸せよ。さあ、太師様に従ってお行きなさい」
董卓は満足げに笑い、その夜のうちに貂蝉を自分の馬車に乗せ、自身の屋敷（郿塢）へと連れ去ってしまいました。
これを知った呂布は、血相を変えて王允の元へ怒鳴り込みます。
呂布「王允！ 貂蝉を私にくれると言ったではないか！ なぜ太師様に差し上げたのだ！」
王允はわざと困り果てた顔をして、呂布の前に膝をつきました。
「あぁ、将軍、お許しください！ 太師様が『娘をひと目見たい』と仰るのでお見せしたところ、強引に奪っていかれたのです。私は必死に『これは呂布将軍の妻になる御方です』と申し上げたのですが……」
呂布「何だと……！ 親父（董卓）め、私の妻と知っていながら奪ったというのか！」
王允の計算通り、呂布の心に激しい憎悪の火が灯りました。
一方で、董卓の腕の中に抱かれた貂蝉は、暗闇の中で静かに瞳を凝らします。
（これよりは、二人の英雄を弄ぶ修羅の道……。義父上、どうかご覧くださいませ）
こうして、一つの美女をめぐる「親子」の争いは、ついに修復不可能な段階へと進んでいくのでした。
董卓の屋敷に連れ去られた貂蝉は、日ごとに董卓の寵愛を独占していきました。しかし、彼女の心は常に冷徹な計算に満ちていました。
ある日、董卓が朝廷へ出かけ、最強の護衛である呂布が独り中庭で待機している時でした。奥殿の窓から、悲しげに月を見つめる貂蝉の姿が呂布の目に飛び込んできました。
呂布「貂蝉！ そこにいるのか！」
呂布は周囲の目を盗み、庭園の奥にある 鳳儀亭 という東屋で彼女と密会します。
貂蝉は呂布の顔を見るなり、堰を切ったように涙を流し、その胸に飛び込みました。
貂蝉「あぁ、将軍……！ 毎日、貴方様をお慕いして泣いておりました。しかし、あの老賊（董卓）は私を力ずくで奪い、辱めたのです。もう、私は貴方様の妻になる資格などございません……！」
呂布「おのれ董卓……！ 私の婚約者と知りながら、何という非道を！」
貂蝉は、池の縁に駆け寄り、身を投げようとするフリをしました。
「せめて死んで、この身の汚れを清めさせてください！」
呂布「待て、早まるな！」
呂布が慌てて彼女を抱きしめた、その時です。
「貴様ら、そこで何をしているッ！」
雷鳴のような怒号が響き渡りました。予定より早く帰宅した董卓が、最愛の側室と、最も信頼していたはずの養子・呂布が抱き合っている光景を目撃したのです。
呂布は狼狽し、その場から逃げ出そうとしました。逆上した董卓は、呂布が置き忘れていた獲物――**方天画戟（ほうてんがげき）**を拾い上げ、全力で呂布の背中に向けて投げつけました！
呂布は間一髪でそれを避け、屋敷を飛び出しました。二人の絆は、この一本の戟（ほこ）と共に粉々に砕け散ったのです。
怒り狂って自室に戻った呂布の元へ、王允が密かに訪れます。
王允「将軍、顔色が悪いようですな。何かあったのですか？」
呂布「王允よ……！ もはや我慢の限界だ。あの老賊（董卓）は、私の女を奪っただけでなく、この私を殺そうと戟を投げつけおった！」
王允は「何という事だ」と大げさに嘆き、呂布の耳元で最後の毒を注ぎました。
「将軍、董卓は既に理性を失っております。彼が生きている限り、貴方も貂蝉殿も、いつ殺されるか分かりませぬ。……いっそ、貴方の手で天下を救ってはみませんか？」
呂布の瞳に、鋭い殺意が宿りました。
「……応とも。天に代わって、あの男を討つ！」
数日後、長安の宮殿。皇帝からの「帝位を譲る」という偽の知らせに踊らされ、意気揚々と参内した董卓を待っていたのは、王允が伏せさせた兵たちと、そして愛する息子、呂布でした。
董卓「布（ふ）よ！ 何をしている、早く賊を追い払え！」
呂布「詔（みことのり）である！ 逆賊・董卓を討つ！」
閃いた方天画戟の一撃が、董卓の太い首を跳ね飛ばしました。
暴君の死。長安の民は歓喜し、王允は勝利を確信しました。
血に濡れた戦場から戻った呂布は、真っ先に貂蝉の元へと駆け寄ります。
呂布「貂蝉、終わったぞ！ これで貴様は私のものだ！」
貂蝉は深く深く頭を下げ、誰にも見えぬところで、冷たい微笑みを浮かべました。
「……はい。将軍。私は、貴方様だけのものにございます」
その微笑みが、王允への忠義を成し遂げた安堵なのか、それとも、これから始まる新たな戦乱への予兆なのか、知る者は誰もいませんでした。
