金のなる木を投資で増やそう

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moneytree7

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その他の投資

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安易な検証で、システムトレードはすべきでない。と思っている。

システムトレードにおいて、
「システムの出すサインに従い続ける」ことは肝要であるが、
（それがたとえ、ドローダウン期間中であっても）
そのことは裏返せば、全ては、そのシステムが統計的
優位性（エッジ）を持つかどうか？それはどれくらい
確からしいのか？ということにかかっている。

例えば、勝率４０％、期待値－１％のシステムに従い続けたら
どうなるか？１回あたり１％ずつ負けていくのだから、

「勝率４０％」なら分かりやすいが、１回あたりの
勝ちトレードの平均利益と、負けトレードの平均損失の
バランスによっては、「勝率６０％」や「勝率７０％」であっても、
期待値が－１％のトレードシステム、というのはいくらでも
あり得る。
（それらも、続けていると、もちろん破産する。）

よく検証していなければ、勝率は高いのだから、日々の取引では
勝ちのほうが負けよりも多いのだから、「システムは正しい」
と信じ続けることになる。
そして、そのシステムにしたがってトレードしてたら、
気がついたら丸裸・・ということに成りかねない、ということになる。

破産するようなものもあると思う。）

システムの検証期間が、十分に取られているか？ということは
大切である。短い検証期間しかないシステムでは、通用しない。

カーティスフェイスが書いているように、ＩＴバブルのころ
多くのデイトレーダーが誕生したが、当時と同じ投資方法を

あるいは、日本株式市場では２００３年～２００５年の上昇相場を
資産を何倍にも増やしたトレーダーの多くが同じ方法で２００６～２００８の
下落相場で資産を失った人がいかに多いことか。

つまり、統計的優位性を計る上では、統計を取った"標本集団"が
母集団に対して、どのような特徴があるのか？を考慮しなければならない。。

大統領選挙の結果を、投票主権者の１％の標本で、予想しようと
したとき、標本集団が、民主党支持者のうちから１％抜いてきても、
その統計には意味はないのである。
（共和党支持者のサンプルがごっそり抜けている）

相場における過去の検証についても同じことが言える。

システムトレードにおいて"検証"とは、将来を含めた全期間の
母集団のうちから、"過去"という我々にとっては既知のサンプルより
将来起こることも同様の確からしさで生起しうるかどうか？を
計るものであるから、

標本集団が、上昇相場だけ、とか下降相場だけ、とかの小さな
サンプルで検証を行うと、将来は全く通用しないシステムが
出来上がってしまうのである。
（それらは、おそらく上昇相場や下降相場でしか通用しない
「売買ルール」であるが、投資家が今直面している相場が
上昇相場であるか、下降相場の真っ只中にいるのかは、
将来になって過去を振り返って見なければ、今の時点では
わからないので、そういうシステムは、意味がない。）

ゆめゆめ、中途半端な検証で「システムトレード」らしきものを
実行し、大事なお金を失わないようにしたい。
（そのシステムが、統計的におかしなものであって機能しない、のか
たまたまその時期、ドローダウンが起こっているだけなのか？と
いうのは、通常、トレード期間中は、将来が予測できないのと
同様に、判断はできない。したがって、中途半端なシステムであっても
従い続けるよりなく、結果、大きな資産を失うことにつながりかねない）

なんとなく今回は、「だ・である」調に
してみました。（笑）

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Last updated April 4, 2009 10:29:16 AM
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■コメント

ノーベル賞５個分ぐらいの値打ち

古今党さん

システムトレード？、難しい事は分かりませんが、米国投資銀行のほとんどが破綻したり、欧米の各銀行が破綻寸前に追い込まれたり、ノーベル賞クラスの頭脳集団や大電算機活用集団でも、今回の大損害の現実があります。

(April 6, 2009 08:45:21 AM)

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Re:ノーベル賞５個分ぐらいの値打ち(04/04)

moneytree7 さん

古今党さん

コメントありがとうございます。

長い期間のデータで検証された、有効な「売買ルール」と同じくらい大事なのが資金管理・ポジションサイジングだと思います。

ＬＴＣＭにしても、リーマンブラザーズにしても、レバレッジの掛け過ぎ、が大きな原因ではないでしょうか？

「ガンガン」のレベルがどれくらいかは人によって違うと思いますが、検証した結果以上の結果は出ない、と思います。(^^;

できるだけ「よい」売買ルールを見つけるべく、精進するのみですね。
（本当のシステムトレーダーは、ノーベル賞をくれるといっても、自分の売買ルールは、公開しないでしょうね。。よっぽど儲けた後なら別ですが）
(April 6, 2009 08:15:00 PM)

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というか

匿名さん

>安易な検証で、システムトレードはすべきでない

安易な考えて長期投資をしたのが今の結果でしょ
自覚がないならその反省が生かされないのでは (April 8, 2009 10:33:52 AM)

返事を書く

Re:というか(04/04)

moneytree7 さん

匿名さん

ありがとうございます。

長期投資は、引き続き、継続ですよ(^o^)
別に問題を感じていませんので、おせっかいなお話は要りません。

というか、「匿名」はネットの世界だけど、
あまりよい行いだとは思いませんね。

何か言いたいのであればまずは、名を名乗られよ（笑）
(April 8, 2009 08:02:36 PM)

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