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2017/08/18

西川計測(7500)---1932年10月創業なので、今年は創業85周年

テーマ：卸売業(899)

カテゴリ：卸売業

西川計測（7500.電子計測制御機器）を見ておきます。

関連日記

まずは、メモ書きです。

・保有銘柄。
・経常利益は、連続して期首計画を上回って着地。（5期以上）
・19年6月期以降は減配がなく、増配傾向。
・29年6月期の1株当たり純資産は、前期比が118.1％、3期前比が141.6％、5期前比が180.9％。

次に、経常利益の期首計画・実績を見てみる。

2013年（平成25年）6月期　910・983
2014年（平成26年）6月期　950・1,120

2016年（平成28年）6月期　1,020・1,382　
2017年（平成29年）6月期　1,120・1,503
2018年（平成30年）6月期　1,320

次に、1株配・配当金総額・配当性向・純資産配当率を見てみる。

19年6月期　24円・82百万円・22.9％・2.2％
20年6月期　25円・85百万円・26.3％・2.3％
21年6月期　25円・85百万円・24.3％・2.3％
22年6月期　25円・85百万円・－－－・2.2％
23年6月期　27円・92百万円・27.7％・2.3％
24年6月期　34円・116百万円・23.7％・2.6％
25年6月期　34円・116百万円・22.2％・2.3％

27年6月期　45円・154百万円・24.1％・2.4％
28年6月期　60円・205百万円・23.4％・2.9％
29年6月期　70円・239百万円・23.3％・3.0％
30年6月期　65円　　

次に、四季報で株主数・外人比率・特定株比率を見てみる。

・1,036名<15.6>・4.9％・52.7％
・1,079名<16.6>・6.7％・52.9％
・917名<16.12>・6.5％・53.1％

次に、四季報で時価総額・現金等・有利子負債を見てみる。

2015年03月発売号　48.3億円・45.2億円・0億円
2015年09月発売号　52.3億円・67.2億円・0億円
2016年12月発売号　61.7億円・60.5億円・0億円
2017年06月発売号　78.2億円・60.5億円・0億円

次に、自己資本比率・1株当たり純資産・のれん・営業ＣＦを見てみる。

24年6月期　32.2％・1,386.13円・47,500千円・439
25年6月期　34.3％・1,592.42円・37,500千円・2,015
26年6月期　39.5％・1,771.18円・27,500千円・△587
27年6月期　38.2％・2,008.32円・17,500千円・2,502
28年6月期　40.9％・2,122.67円・7,500千円・△441
29年6月期　43.8％・2,507.64円・0円・1,893

次に、期末発行済株式数（自己株式を含む）・期末自己株式数を見てみる。

24年6月期末　3,432,475・8,496
25年6月期末　3,432,475・8,601
26年6月期末　3,432,475・8,699
27年6月期末　3,432,475・8,818
28年6月期末　3,432,475・8,851
29年6月期末　3,432,475・8,876

次に、株価と指標等を見てみる。

8月15日の終値は、2,401円
予想PERは、9.16倍
実績PBRは、0.96倍
予想利回りは、2.71％
配当月は、6月のみ

ＧＭＯクリック証券によると、
・理論株価は、5,460円。（事業価値2,786円+財産価値2,678円-有利子負債4円）
・理論株価比は、44.0％。（現在値÷理論株価）

最後に、四季報6月号の記事を見てみる。

【決算】6月
【設立】1951.11
【上場】1996.6
【特色】横河電機や米国アジレントの総合代理店。制御・分析機器等システム展開強い。技術系社員７０％
【単独事業】制御・情報機器システム53、計測器15、分析機器23、産業機器他9 <16・6>



【着　実】水道制御が順調に仕上がる。足元も半導体関連しっかり。第４四半期営業赤字の会社計画は過度に慎重。配当継続か。18年６月期は東京都を軸に制御で水道の更新案件着実。半導体不透明でも、自動車試験装置の増勢続く。85周年記念配は白紙。
【制　御】地盤の東京と関西に加え、九州は熊本や沖縄を重点開拓。分析機器はソフトのセット販売を強化、自社比率高める。