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2026/10/07

ニトリHD(9843)---円安が逆風でも商品仕様見直しなどの原価低減で粗利率前期並み維持。

テーマ：小売業(968)

カテゴリ：小売業

ニトリHD（9843.生活雑貨・家具小売り）を見ておきます。

関連日記

まずは、メモ書きです。

・買付候補銘柄。
・2020年2月期の1株当たり純資産は、前期比が111.9％、3期前比が141.2％、5期前比が177.6％。
・2021年2月期の1株当たり純資産は、前期比が114.2％、3期前比が144.5％、5期前比が190.9％。
・2022年2月期の1株当たり純資産は、前期比が114.0％、3期前比が145.7％、5期前比が183.8％。
・2023年3月期の1株当たり純資産は、前期比が111.5％、3期前比が145.2％、5期前比が183.8％。
・2024年3月期の1株当たり純資産は、前期比が109.6％、3期前比が139.4％、5期前比が178.1％。
・2025年3月期の1株当たり純資産は、前期比が107.7％、3期前比が131.6％、5期前比が171.4％。

次に、経常利益を見てみる。

2018年（平成30年）2月期　94,860
2019年（平成31年）2月期　103,053
2020年（令和02年）2月期　109,522
2021年（令和03年）2月期　138,426
2022年（令和04年）2月期　141,847
2023年（令和05年）3月期　144,085
2024年（令和06年）3月期　132,377
2025年（令和07年）3月期　126,218
2026年（令和08年）3月期　127,357

次に、1株配・配当金総額・配当性向を見てみる。

2020年2月期　21.6円・12,160百万円・17.0％
2021年2月期　24.6円・13,907百万円・15.1％
2022年2月期　28.0円・15,833百万円・16.3％
2023年3月期　29.2円・16,534百万円・17.3％
2024年3月期　29.4円・16,669百万円・19.2％

2026年3月期　30.8円・17,463百万円・19.5％
2027年3月期　32.0円

次に、四季報で株主数・浮動株比率・特定株比率を見てみる。

・16,039名<20.2>・---％・48.7％
・18,370名<21.2>・---％・47.6％
・20,326名<22.2>・---％・52.9％
・16,341名<23.3>・---％・56.5％
・13,989名<24.3>・---％・60.7％
・26,426名<25.3>・---％・62.4％
・38,505名<26.3>・4.2％・61.9％

次に、四季報で時価総額・現金等・有利子負債・ROEを見てみる。

2020年09月発売号　25,383億円・1,407億円・57億円
2021年06月発売号　21,704億円・1,254億円・507億円
2022年06月発売号　14,688億円・1,270億円・854億円
2023年06月発売号　20,004億円・1,251億円・1,403億円
2024年09月発売号　25,618億円・1,173億円・1,319億円
2025年06月発売号　16,834億円・1,374億円・1,931億円・8.3％
2026年09月発売号　17,338億円・1,450億円・1,500億円・9.4％

次に、親会社所有者帰属持分比率・１株当たり親会社所有者帰属持分・のれん・営業ＣＦを見てみる。

27年3月期　76.4％・2,806.99円・0円・52,923
28年2月期　79.5％・2,981.27円・0円・57,343
29年2月期　80.7％・3,530.51円・0円・77,930
2018年2月期　80.1％・3,938.89円・0円・76,840
2019年2月期　80.7％・4,452.99円・0円・81,664
2020年2月期　82.0％・4,984.29円・0円・96,316
2021年2月期　69.3％・5,691.11円・31,665百万円・150,879
2022年2月期　74.5％・6,489.57円・22,391百万円・85,565
2023年3月期　72.2％・7,239.04円・19,619百万円・91,398
2024年3月期　72.4％・7,931.07円・17,060百万円・143,593
2025年3月期　71.5％・8,542.07円・14,501百万円・112,069
2026年3月期　62.9％・1,749.49円・0円・148,911

次に、期末発行済株式数（自己株式を含む）・期末自己株式数を見てみる。

27年3月期末　114,443,496・4,213,630
28年2月期末　114,443,496・3,854,468
29年2月期末　114,443,496・2,931,758　
2018年2月期末　114,443,496・2,485,358
2019年2月期末　114,443,496・2,221,818
2020年2月期末　114,443,496・1,975,782
2021年2月期末　114,443,496・1,619,063
2022年2月期末　114,443,496・1,521,865
2023年3月期末　114,443,496・1,431,761
2024年3月期末　114,443,496・1,431,638
2025年3月期末　114,443,496・1,431,914
2026年3月期末　572,217,480・7,160,242（分１→2）

次に、株価と指標等を見てみる。

9月25日の終値は、3,075円
予想PERは、19.1倍
実績PBRは、1.76倍
予想利回りは、1.04％

ＧＭＯクリック証券によると、
・理論株価は、1,871円。（事業価値1,713円+財産価値439円-有利子負債282円）
・理論株価比は、164.4％。（現在値÷理論株価）

最後に、四季報9月号の記事を見てみる。

【決算】3月

【設立】1972.3

【上場】1989.9

【特色】全国トップの家具・インテリア製造小売り。海外に自社工場も。傘下にホームセンターの島忠

【連結事業】ニトリ88(15)、島忠12(7) <26・3>

【改善進む】国内純増61店、海外82店（前期各純増25店、純減４店）。国内既存店はセールで後半に集客。円安が逆風でも商品仕様見直しなどの原価低減で粗利率前期並み維持。人件費増などこなし営業益改善。

【エディオン】ヤマダＨＤと経営統合を予定するエディオンとの業務提携は当面継続。株式売却は未定。国内の既存店は陳列方法見直して商品展示数増やすなど工夫。