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2017年03月の記事
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ウォール街のモメンタムウォーカーを読んで４(JASDAQ指数編)
ウォール街のモメンタムウォーカーを読んでウォール街のモメンタムウォーカーを読んで２ウォール街のモメンタムウォーカーを読んで３(日経平均編) の続きです。JASDAQ指数を使って後は第3回と同条件で検証した結果になります。＜検証の前提＞・検証期間は1998年12月～2017年2月の各月末の指標を使用する。・開始基準日を100として以降のパフォーマンスを算出する。・バイ&ホールド、モメンタムでのパフォーマンスを比較する。・バイ&ホールドは開始基準日以降売買せずに保有。・モメンタムは月末の指標が1～12ヶ月前の指標を下回ったら売却、上回ったら購入を繰り返す。・税金、配当は考慮しない。＜JASDAQ指数検証結果＞前回同様、表で整理すると↓こんな感じになります。上記表は使用した期間（1～12ヶ月）毎の年間パフォーマンスと、通算パフォーマンス及びシャープレシオを書いています。また、年間パフォーマンスの色は、期間別に濃い緑色が相対的に高パフォーマンスで、他含めて以下のようになっています。【良い】濃い緑⇒薄い緑⇒色なし⇒薄い赤⇒濃い赤【悪い】でもって、下の指標は期間別の通算パフォーマンスとその順位と、シャープレシオとその順位になります。日経平均と比べると多少傾向が出ていて、「モメンタム比較用の期間は短めにとったほうがパフォーマンスは良い傾向が高い。」「特に2～3ヶ月が良く、1ヶ月もパフォーマンスは平均ながら負け辛さは凄い。但し、4ヶ月は悪い。」あとは、「単純なバイ&ホールドよりはモメンタムを使った方がパフォーマンスは良さそう」というのは日経平均と同様。続く、、、予定。
March 13, 2017
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ウォール街のモメンタムウォーカーを読んで３(日経平均編)
ウォール街のモメンタムウォーカーを読んでウォール街のモメンタムウォーカーを読んで２の続きです。前回、書籍の条件を使って日本市場に適用、ということで「1年前(12ヶ月前)の指標との比較で売買」を行った結果を検証してみました。今回は、前回の「1年前(12ヶ月前)」の部分を「1ヶ月」～「12ヶ月」それぞれで同じことをやった場合、パフォーマンスがどうなるか検証を行ってみました。＜検証の前提＞・検証期間は1998年12月～2017年2月の各月末の指標を使用する。・開始基準日を100として以降のパフォーマンスを算出する。・バイ&ホールド、モメンタムでのパフォーマンスを比較する。・バイ&ホールドは開始基準日以降売買せずに保有。・モメンタムは月末の指標が1～12ヶ月前の指標を下回ったら売却、上回ったら購入を繰り返す。・税金、配当は考慮しない。＜日経平均検証結果＞グラフだと分かりづらいので表で整理すると↓こんな感じになります。表は表で分かりづらいと思いますが、表では使用した期間（1～12ヶ月）毎の年間パフォーマンスと、通算パフォーマンス及びシャープレシオを書いています。また、年間パフォーマンスの色は、期間別に濃い緑色が相対的に高パフォーマンスで、他含めて以下のようになっています。【良い】濃い緑⇒薄い緑⇒色なし⇒薄い赤⇒濃い赤【悪い】でもって、下の指標は期間別の通算パフォーマンスとその順位と、シャープレシオとその順位になります。とりあえずのこの結果からは、「日経平均は5ヶ月前の指標を使ったモメンタム投資のパフォーマンスが良い（良かった）」ということになりますが、他と比べて圧倒的な差があるわけではなく、年によって良い／悪いはあるので、参考程度だとは思います。ただ少なくとも確実そうなのは、「日経平均の単純なバイ＆ホールドよりは、モメンタムを使った方が良さそう」であることと、「モメンタムを使うとしたら「1か月」前指標ではやらないほうがよさそう」という感じでしょうか。次回はJQ指数で同じことをやる予定。
March 11, 2017
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ウォール街のモメンタムウォーカーを読んで２
記事移転しました。http://valuekabu.net/momentum-walker/
March 7, 2017
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