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Green Closeで終わったNY
Update3NKの夕場が安く引けたら、NYは上げ、と言うのがあったが、昨夜はそれだった、 Green Close05/25/2010 15:31「上げ（Green）で終えたNY」昨日経験した青信号とは、この青だったのかしら、イヤイヤ、概観では、昨日の自分の解釈は良かったように思える、一寸先は闇と言うことを再度、又学ぶ、ZHから、 In a day full of good news, does one really need commentary on the US undecoupling form the rest of the world? Funding problems, upcoming failed Spanish auctions, Volcker rule passing, commercial paper troubles, the SNB left as the only player in FX land, Libor problems, some salt water left in the Gulf of Mexican Oil, bankrupt states, it's all priced in. And whatever is left, Liberty 33 will take care of. 今日の上昇で、米国が他国とは違うんだ、と言うコメントを誰かがしてくれると助かるんだけど、ドル資金供給問題は？、スペインの国債入札はいけるの？、CP（社債）の問題はドーするの？、FXでは今やスイス中銀だけがメインプレーヤーなんだけど？、メキシコ湾の原油流出はドーするの？、州の破綻が増えているのは？、これらがすべて織り込み済みの今日のNY、When The Dust Settles05/25/2010 16:11 Our wave count in the S&P futures indicates a target at 1,013/1,017 but intraday lows were only 1,036 and we have posted a pretty strong reversal intraday. We have bullish hammer formations in the S&P and Nasdaq futures, and interestingly both have shaped an open-ended triangle so there is a risk of a reversal here. S＆Pは1013-1017が下支持線、ここを割らないと、下落が確認できない、逆に、上げのフォームをとることもあるので注意が必要、Major resistance is at 1,089 in S&P futures and should not be bypassed at this stage. 上限の支持線は1089、これを上回ればBullishの可能性がある、 Nikkeiの下限も要確認、（下記サポートライン） The issue I have here is that fundamentally the USD funding remains an issue, bank failures should therefore accelerate in Europe and in the US. A lower Libor setting would be a confirmation the market may have turned, unless we get the ECB stepping in and cutting 50bps. 基本スタンスは、ドルの供給がタイトであり、銀行破たんが欧米で急増するであろうこと、 Liborの動きはこれ（マーケットの下げ）を示唆する、但し、ECBが0.5％の金利を下げないという前提だが、 ECBの動きだけは要注意、 更新日 2010年05月26日 09時48分16秒 追記） こちら見て、最新OPTION情報あてにならないデータだが、当てにしてみた、 昨夕のポジは処分、 又、ノーポジが続く、 更新日時 2010年5月26日 18時4分41秒 追記2） 先ほど、ジムからの帰りに思った、昨日のトマティスからの帰りのAll信号Greenの意味、確証のバイアスで、下落しか頭になくて、「本格的な売りの開始」とばかり解釈したが、実は、このGreenではなかったのかと、 ひょっとして、警告だったのかなーー、と反省などをチョッとばかりしている、（まだわからないけど、）更新日時 2010年5月26日 20時57分54秒 追記3） 今夜5/27（木）のNY見る限り、http://finviz.com/futures.ashxAll信号Greenは、やはり警告だったんだな、うかつな解釈は死をもたらしかねない、反省、反省、
2010年05月26日
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トマティス初回レッスンの帰りに現れたGoサイン
関学を目指し、一路トマティス西宮へ、今日は、171号線を使わず、直線コースで、阪急夙川をひたすら北上、 狙いは悪くはなかったが、結局、心臓破りの丘は解消されなかった、5分間ほど、フルローギアでこぎ続けた箇所があり、頂上についた時点で、MTBをおりて、休憩、（もう年だなーー、）フラフラしながら、多くの学生がたむろする関学の真ん中を突っ切って、西宮トマティスへ、 汗が出たまま、受けた聴覚コースは、至極、単純で、2時間、ヘッドホンでクラシックを聴き続けるだけ、さまざまな波長を有する曲で、鼓膜に刺激を与え続ける、聴いた曲は、モーツァルトとグレゴリア聖歌、 聴いている間は何をしてもいい、ということで、床に寝そべり、呼吸体操を、これが又、良かった、クラシックの雰囲気と、ゆっくりの呼吸がマッチして、あっと言う間の2時間だった、で、奥様に、例の「オゾン療法」を聞いてみたところ、この病院で、点滴扱いでやっているとのこと、保険対象外で一回2万円前後、病人のみならず、 健康な人にも、アンチエイジングで使用されると、オゾノサン・ジャパンを見ると、殺菌/鎮痛/免疫作用とその効能は幅広い、適用方法は、注射、点滴、オゾン水で外部洗浄、などなど、参考）オゾンとは： オゾンは化学式でO3と書き、酸素のO2と同じガス体です。成層圏にはオゾン層がありますが、オゾンには人間に有害な紫外線を吸収する性質があるので、皮膚ガンや悪性腫瘍などの発生から私たちを日常的に守っています。 オゾンは通常の空気の中にも微量に含まれており、とくに森林や海辺の自然の多いところには多く含まれていますが、過度に多いと有害です。 オゾンは特殊な臭いがすることでギリシャ語の「臭」う (ozein) から名付けられました。なお、オゾンは空気より多少重い気体です。この性質を知っていれば、オゾンの過度の吸入を防ぐことができます。 今度、一度試してみようと思う、 で、帰りは、行きがUpDownがあったので、登りのコースをさけるべく、171号線経由で帰宅、ここで、奇跡的（？？）なことが起きる、ナント、家に着くまで、一つも信号待ちがなかった、いくつも国道を横切るわけで、大抵、信号待ちがあるのにーー、で、家の近くの最後の信号を渡った時、心を横切ったのは、「本格的な売りの始まり、」いよいよ、扉が開かれたのかと、 実際、午後2時過ぎに帰って、 NKは暴落気味だった、でもね、落ちているナイフはつかみにくいよね、 更新日時 2010年5月25日 18時6分3秒 追記）せっかくきたサインなんで、一応、夕場で売ってみたけど、ヒヤヒヤものだな、あっ、思い出した、 「人々は食べたり、飲んだり、売ったり、買ったり、植えたり、建てたりしていたが、ロトがソドムから出て行くと、その日に、火と硫黄が天から降って、すべての人を滅ぼしてしまいました。 」 (ルカ17:28-29) この火と硫黄って、西の空からやってくるんだろうか、
2010年05月25日
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「月曜は上げ」の終焉
NYの引けは、先週金曜の真逆だった、Mutual Fund Monday Phenomenon Ends As Monday Close Is Mirror Image Of Friday 05/24/2010 15:06 Just as Friday saw a massive ramp in the last 30 minutes of trading, so Monday saw a mirror image of Friday's half an hour action, once volume picked up in ES toward the end of the day. And with that the most ridiculous statistical phenomenon in recent history, better known as the Mutual Fund Monday ramp, is now over. This is bad for algos as yet another reliable correlation ends with a bang. 恒例の月曜日のMutual Fundの買上げがなくなってしまった、と、こうなると、アトの相場はドーなるのか、もう一つ、CRさんとこで、FHA Commissioner: Housing on "Life support", "very sick system" 5/24/2010 05:55:00“This is a market purely on life support, sustained by the federal government. Having FHA do this much volume is a sign of a very sick system.”Federal Housing Commissioner David Stevens at Mortgage Bankers Association Government Housing Conference (see Bloomberg, the FHA was involved in more transactions in Q1 than Fannie and Freddie combined)No kidding ... これはひどい、いくら本音でも、FHA（住宅公社）の責任者がこんなことを言うとは、「今のマーケットは植物人間と変わらない、Govの輸血を切られた時点で死に絶える、このFHAに多額の負債を負わせるようにしていること自体、システムの終焉サインだ、」 でも、言って、良かったかもしれない、今まで言いたかったに違いない、これで肩の荷がおりたかな？？GSE2社とFHAで米国住宅ローンの90％を占める、そして、GSE以上に、米国住宅ローンを引き受けていると言われるFHA、3.5％の頭金で借りられちゃうFHAローン、今、この金利を上げると、住宅市場は崩壊するかも、更新日時 2010年5月25日 9時14分42秒
2010年05月25日
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5/24の週の予定､米国一人勝ち戦略？？
Update（米議会牛肉市場完全解放決議、追加）5/24の週の予定など､経済指標発表予定＆Today's Calendar 24（月）スイス休場(聖霊降臨祭)カナダ市場休場(ビクトリア女王記念日)米中戦略･経済対話（北京～25日）サッカー日本vs韓国（19:20/埼玉、俺は見ないけど）米4月シカゴ連銀全米活動指数（21：30）米4月中古住宅販売件数（23：00/560万件）3-Month Bill $27.0 B 6-Month Bill $26.0 B 25（火） 米3月S&P/ケース･シラー住宅価格指数（22：00/前年比+2.4%）米5月リットモンド連銀製造業指数（23：00/25）米3月FHFA住宅価格指数（23：00）米5月コンファレンスボード消費者信頼感指数（23：00/59）2-Yr Note $42.0 B米ABC消費者信頼感指数（26日6：00）26（水）バーナンキFRB議長/日銀本店講演（9：30） 米MBA住宅ローン申請指数（20：00）米4月耐久財受注（21：30/1.3%）米4月新築住宅販売件数（23：00/42万件）5-Yr Note $40.0 B 27（木）米1-3月期GDP改定値（21：30/前期比年率3.4%）米新規失業保険申請件数（21：30/43.5万件）7-Yr Note $31.0 B28（金） 米4月個人所得（21：30/0.5%）米4月個人支出（21：30/0.3%）米4月PCEコア・デフレータ（21：30/前月比 0.1%）米5月シカゴ購買部協会景気指数（22：45/62.0）米5月ミシガン大学消費者信頼感指数（22：55/73.5）短期債：530億ドル、中期債：1130億ドル、計：1660億ドル、 来週はまた、恒例の国債入札、しかし、大丈夫だろう、ギリシャ危機、ユーロ不安、が力強い味方、そして日米の力強い結束？？（バーナンキはこの時期、日銀に何をしに来るのか、）--＞米国債は不滅である、 で、今回の国内の口蹄疫問題だが、フト、この記事を思い出した、 なぜアメリカではビックマックよりサラダのほうが高いのか…2010年03月26日 17:19 アメリカ政府は、生産される食品ごとに補助金を出しています。こちらは1995年から2005年までの、10年間の補助金の構成をピラミッドグラフにしたもの。 補助金の実に73.8％が、肉牛や乳牛に行っていることがわかります。そして野菜や果物へは、たった0.37％しかありません。 サラダがなぜ高く付き、肉が安いのか、ひと目でわかりますね。不滅なのは国債だけではない、全米に拡がっている牧場、そこで飼育される肉牛、食肉産業は、ある意味、米国のいのちとなっている、 よって、政府の力の入れ方も尋常ではない、 日本の明治の文明開化でも、入ってきた牛肉、それはそれは歴史がある、狂牛病問題くらいで、おいそれと、廃れさせるわけには行かない、Googleで「米/牛肉問題」をチェックしても、国内メディアニュースはまず見つからないし、強力な情報統制力を発揮している、これだけでも、推して知るべし、 5/30追記）やはり出てきましたな、牛肉市場の完全開放求める、米上院が決議 【ワシントン＝岡田章裕】米上院は２７日、日本、中国、韓国など７か国に対し、米国産牛肉の輸入制限を撤廃し、市場を完全に開放するよう求める決議を全会一致で可決した。と、もう一つ、各国軍事予算を見てみよう、（チョッとデータは古いが、傾向はわかると思うので、）世界の軍事費2005（100万US$） こちらはグラフで、2003-2005の軍事支出、（若干の値の違いは無視で、） 一目瞭然だが、軍の存在が米国の存在そのもの、現在、ヒラリーが、上海万博へ行っているらしいが、今週の北京での米中戦略･経済対話と言い、これと無関係ではあるまい、天安艦の前と後、大韓民国は違う Trurman Strike Group to leave FridayUSは、金融、食肉、軍事で、一人勝ちを狙っているのか？？ 更新日 2010年05月24日 02時01分31秒
2010年05月23日
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ペンテコステ、復活後50日目
Update2Still in the Act The most important prayer a person can pray is the prayer to receive the Lord Jesus Christ as Savior; the most powerful one is “Come Holy Spirit.” Everything you need for every day is found in the Holy Spirit. He is God. He is the Promise of the Father, and He indwells every believer who receives Him by faith. 復活祭（4/4）の翌日、4/5にピークをつけたNKは、日経平均 ひたすら、下げ続けている、 復活後、地上に現れたキリストは、40日後に、天に帰る、今年は、その昇天記念日（5/16）に、（「明けの明星」の異名を持たれるキリストが、）自身のショーを見せてくれた、月と金星の出合い 5/16（次に日本で月と金星が接近して観察できるのは9月11日） 天に帰られるとき、キリストは、ひとつの約束をした、「しかし、わたしは真実を言います。わたしが去って行くことは、あなたがたにとって益なのです。それは、もしわたしが去って行かなければ、助け主があなたがたのところに来ないからです。しかし、もし行けば、わたしは助け主をあなたがたのところに遣わします。」 ヨハネ16-7自分は去るが、その代わり、一人一人に助け主（聖霊）を贈ると、 昇天10日後、（復活から50日目に）全世界に聖霊（Holy Spirit）が注がれる、「祈りが終わると、一同の集まっていた場所が揺れ動き、皆、聖霊に満たされて、大胆に神の言葉を語りだした」（使徒4-31） 以降、使徒の奇跡的な展開が繰り広げられるわけだが、 そのきっかけとなったのが巷で言うところの聖霊降臨祭、 今年は5/23が該当、 実は、これは旧約聖書の預言の成就とも言われている、「わたしはお前たちに新しい心を与え、 お前たちの中に新しい霊を置く。 わたしはお前たちの体から石の心を取り除き、 肉の心を与える。 また、わたしの霊をお前たちの中に置き、 わたしの掟に従って歩ませ、 わたしの裁きを守り行わせる。 お前たちはわたしが先祖に与えた地に住むようになる。 お前たちはわたしの民となりわたしはお前たちの神となる」 （エゼキエル36：26-28） 新しい心/新しい霊が、与えられリニューアルで、再出発が可能となる、ユダヤ人が厳しい掟を厳守することで、達しようとした神の義を、いとも超簡略化し、ただ受けるだけでOKとしたペンテコステ、システム的に、これほど楽な仕組みはない、 （金も、地位も、経験/知識もいらない、ただ欲しいと言うだけ、）ゲスな例えだが、運転免許取得を考えよう、ユダヤ人の免許取得基準は、すべての法律の暗記、実技100点完全取得、ペンテコステ的免許取得基準は、ほしい人全員にあげる、しかも、その後の運転実務まで、リードしてくれる、律法尊守のユダヤ人には、とても我慢ならない、 さて、マイナーSQの今夜のNY、ペンテコステを前に、ドー動くのか、 DJ先物 1時間足更新日時 2010年5月21日 18時53分12秒追記）現在、NYは、始値で、安値をつけ、そのまま上昇へ、これ、3月のSQの逆バージョン、（開始で急騰し、以降、急落だった、）清算値が、始値と終値の両方がある、又、この一日で、ぼろもうけしようとする輩もいるわけで、落差を大きくもって行こうとすると、こうなる、（終わってみないとわからないけど、） 追記2）やはり、高値引け、
2010年05月21日
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続々）ダウ10000記念、V3先行販売
Update昨夜のNY、 Version3先行販売開始、Version.3 ＊旧バージョンもまだあるゾ、V2 hats here で、債券版のCapも急遽作ることに、 債券版Cap販促責任者、 販売の成功を確信しているようだ、
2010年05月20日
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天井は宝がいっぱい
今日もNKは安値更新で下げた、 日経平均株価と言うか、下げさせられた、昨日もそうだが、ここんとこ、NYの下げの要因が、 http://stockcharts.com/charts/gallery.html?$INDU突然の発表ばっか、あと、突然の誤発注見せかけの仕掛け売りとか、 上げは、あまりなく、（時々HFTが復活するけど、）ユーロ救済用の90兆円投入くらいで、それも欧州銀行救済がメイン、これらは、天井圏で集中して起きている、「高い高い 高い高い 高い高い、バサーッ！！」の世界、値幅も大きく、その筋には、たまらない快感だろう、 彼らには、天井は宝の山、結局、今のところ、株価は、崩れているのではなく、わざと崩している、と見えなくもない、一方通行で逝くような雰囲気ではなく、まだまだ、コントロール内であり、本番はこれからと見る、 ところで、自分はGoldや為替（ユーロ）は疎いが、うわさだけは聞こえてくる、Goldの現物は本当にあるのか、とか、GoldのETFの裏づけは？？とか、GLD: “Monetizing of paper and pretend it’s gold”Goldはクラッシュするとか、 Here Is Why Jeremy Grantham Thinks Gold Will Crash--＞Jeremy Grantham Guarantees Gold will Crash. ユーロは爆下げしているが、これ、日本に置き換えて考えたら、円安になると、輸出が振るうわけで、悪いことばかりじゃないはずよ、 いずれも、今のところ、一方通行で、随分、双方の玉がたまっていると思うけど、 逆回転来たら、即死しそうな気がしないでもない、（彼ら、こう言う逆オペは大好きだからね、）マッ、他人事なんで、ドーでもいいんだけど、
2010年05月19日
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日銀のドル供給オペ
Update今日は日銀のドル供給オペがある、以下、当面の米ドル資金供給 オペレーションのオファー日程について (PDF, 89KB)から、 時間的に、午後だと思うが、これの影響が株式にどう出てくるか、要ウォッチ、 更新日時 2010年5月18日 9時48分4秒 追記）落札結果、 2010年 5月18日2.1億ドルってーー、こんなもんか？？
2010年05月18日
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5/17の週の予定､ECB/BOJのQE、月と金星と火星ショー
Update5/17の週の予定など､経済指標発表予定＆Today's Calendar 17（月） 米5月ニューヨーク連銀製造業景気指数（21：30/30）米4月ネット長期TICフロー（22：00）米5月HAHB住宅市場指数（18日2：00/20）18（火） 日銀、ドル供給再開 米4月生産者物価指数（21：30/前月比0.2%）米4月住宅着工件数（21：30/前月比3.8%）米4月着工許可件数（21：30/ 前月比0.0%）米ABC消費者信頼感指数（19日6：00）19（水）ギリシャ国債（約85億ユーロ）の償還日米MBA住宅ローン申請指数（20：00）米4月消費者物価指数（21：30/前月比0.1%）20（木） 米新規失業保険申請件数（21：30）米5月フィラデルフィア連銀製造業景気指数（23：00/21.5）米4月コンファレンスボード景気先行指数（23：00/0.2%）月と火星のショー21（金） 香港市場休場米マイナーSQ最近は、この予定表Upも力が入らない、株式は、経済指標など、まるで、ほぼ関係ない、突然の発表で、下へ上へ、（下が多いけど、） 今週は、ギリシャの例の償還があるが、これなど、巷で話題になっている時点で終わっている？？ むしろ、この統計のように、The Case for the Three-Day Work Week 過去6ヶ月を見るなら、月曜日が+となる確率が高い、と言うことで、曜日のパフォーマンスで、 売買した方がいいかもしれない、あるいは、直接、マーケットに介入がありそうな動きを見ておくとか、例えば、 日銀、ドル供給18日に再開、ＥＣＢは92億ドル供給実施2010/5/12 20:00日銀は12日、米欧の５中銀との協調による米ドル資金供給オペ（公開市場操作）を18日に再開すると発表した。供給額は担保の範囲内で無制限。期間84日間となる。 先週、ECBはすでにQEに入っているし、日銀が続くなら、バカにできないとは思うんだけど、 いかんせん、今の相場は、突然の訴追、格下げ発表とかで、ズタズタ、今後さらにユーロが売られると、 Weekly NYは、このまま逝きかねない、 但し、ここまでの動きを見ていると、すべて、人為的に見えるんで、すんなり（南に）行くとも思えない、 例の63連勝のどッかの会社が考えそうなのは、上に下に大きく動かすこと、 何しろ、行って来いで取れるんだから、 とりあえず、今週は、（全く当てにならんが、）月曜日のNYのアノマリーと、火曜日の日銀オペ再開で、火曜日の日中の動きに注意と言うことで行ってみるか、 追記）ロイターによれば米国株の先行きに明るさ、ユーロ圏債務問題受けた安全志向でだそうだ、事実関係は別にして、久々にいいニュースを聞いた、 ところで、さっきジムから帰ってくる時、気付いたんだが、月と金星がそばに重なっていて、スゲー、きれいだった、 でニュース見ると、 2010年5月16日 21時30分 朝日新聞 国立天文台によれば、 宵の明星「金星」が夕方の西の空で明るく輝いています。今月は、先月よりも日の入後の高度が高くなっていますので、見つけやすいでしょう。明るさもマイナス4等と、さらに明るくなってきました。 16日には金星のすぐ下側に三日月よりも少し細い月が並び、とても美しい光景になります。日本では、金星と月が接近する様子しか観察できませんが、東南アジアでは、金星が月にかくされる「金星食」が観察できます。 月はだんだん金星から離れていきますが、20日には火星と近づきます。 今後、火星も見えるそうで、今週はNYよりも、こっちかな、 更新日時 2010年5月17日 0時21分38秒 追記）昨日5/16はキリストの昇天記念日、（一般にはあまり有名ではない、俺も忘れてたし、）主の昇天 主の昇天は、キリストの復活後４０日目の出来事でしたので、これに基づいて典礼暦では伝統的に復活の主日から４０日目の木曜日に祝ってきました。しかし、日本のようにこの日を祝うために週日に集まることが難しい状況を考慮して、第二バチカン公会議後に行われた典礼暦の改定では、「主の昇天の祭日は、復活節第七主日に移す」ことができるようになっています。で、金星だが、これは、「明けの明星」と称される、第2ペテロ書1-19こうして、わたしたちには、預言の言葉はいっそう確かなものとなっています。夜が明け、「明けの明星」があなたがたの心の中に昇るときまで、暗い所に輝くともし火として、どうかこの預言の言葉に留意していてください。 ヨハネ黙示録22-16わたし、イエスは使いを遣わし、諸教会のために以上のことをあなたがたに証した。わたしは、ダビデのひこばえ、その一族、輝く「明けの明星」である。そう、明けの明星とは、実は、キリスト自身のことでもある、昇天記念日に、月と金星のショーって、ナカナカ、すごいね、このタイミング、木曜日の火星ショーでは、なんかイベントがあるのかな？ 参考）キリストの昇天日『しかし、実を言うと、わたしが去って行くのは、あなたがたのためになる。わたしが去って行かなければ、弁護者はあなたがたのところに来ないからである。わたしが行けば、弁護者をあなたがたのところに送る。』（ヨハネによる福音書16：7）十字架に死なれ、三日目に甦られた主が、40日間にわたり弟子たちに顕れ、神の国について語られた後、40日目に天に帰って行かれた。キリストの降誕は一般的にもクリスマスとして知られ、祝われています。復活も、クリスマスほどではありませんがイースターとして知られています。しかし、昇天日となると一般的には全く知られていません。しかし、この出来事は絶大な恵みをもたらしています。冒頭の聖句で、「弁護者」とは「助け主」とも呼ばれ、聖霊なる神を指しています。この聖霊なる神において、いつでも、どこでも、主が信ずる者と共におられることが実現したのです。思い出したわ、復活（今年は4/4）から40日目にイエスが昇天し、かつ、50日目に、聖霊が注がれた、---＞聖霊降臨祭（ペンテコステ）、今年は5/23、
2010年05月16日
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今だ！売り時やでー
ユーロが暴落している、 だいたい、サルコジ大統領が、Sarkozy Threatens To Pull France Out Of Euroドイツ首相に、ギリシャ支援しなければ、ユーロから出るぞ、と脅した、なんて報道されたら、火（売り方）に油を注ぐようなもの、 当然、マーケットは、http://finviz.com/火の海、 しかし、善戦しているのが、 米国債、（なんか複雑な気分！？）で、個人的に、 なのだが、NKの動きは、毎日がロデオ大会、 とても自信がないので、見ているだけ、
2010年05月14日
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天上の調べ
天上の調べとして有名な「精霊の踊り」、「精霊の踊り」は、オペラ『オルフェオとエウリディーチェ』の第2幕第2場で、天国の野原で精霊たちが踊る場面で演奏される、第2幕 第1場、洞窟の入口嘆きの川の先に、おどろおどろしい洞窟の入り口に、復讐の女神や死霊たちが踊っている。復讐の女神たちはオルフェオを恐ろしがらせようとして、地獄の入り口で彼を押しとどめる。オルフェオは勇気をもって竪琴を取り、甘い歌声で彼女たちを静め、オルフェオに道をあける。そして復讐の女神や死霊たちは静かに消えて行く。第2場、エリゼの園（エリシウムの楽園）エリゼの園でエウリディーチェは妖精と共に、エリゼの園の静けさと平和を讃えて歌っている。その時オルフェオはエウリディーチェを発見し、オルフェオはエウリディーチェの姿を見えないようにして手を取り、地上へと向かう。 と、天上の調べ「精霊の踊り」を紹介して、 ここ一連のマーケットを見ると、 NYは、「天井圏の調べ」的イベントばかりで、最期（天上）が近づいてきたような、ないような、 先ほども、クオモ長官が、 The Scariest Investigation Yet? Cuomo Issues Subpoenas To Eight Banks Over Their Dealings With The Ratings Agencies米8銀行に対し、調査を開始、格付け会社との癒着問題で、召喚状を送ったとか、 舞台で、踊っているのは、復讐の女神や死霊ならぬ欧州/米国の銀行たち、 1Qの米メガバンクの完全試合ぶり、Junk国債から解放された欧州銀のウハウハぶり、を見るにつけ、オペラの主役は、やはり銀行なんだと言うことを再確認、オペラの土台たるマネーシステム自体、銀行が作っているので、当然と言えば当然なのだが、 彼らを駆逐するものは、果たして誰（何）なのか、SEC、FBI、米国議会、ロンポール、クオモ長官？？オペラのストーリーでは、竪琴がその役を果たすらしい、ここは、天井の調べ、ならぬ天上の調べに、ことの成り行きを任せてみることに、Gluck - Dance of the Blessed Spirits
2010年05月13日
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各国CDS最新版、危うい今回のCDS回復
UpdateEUの救済で、一旦、各国国債CDSは、落ち着いている、 各国CDSを最新版で、 Country Default Risk PlummetsTuesday May11 2010 12:31PMThe European aid package announced over the weekend has helped boost global equity markets across the board, and it has also caused sovereign debt default risk to decline significantly over the past two days. Below we highlight 5-year credit default swap prices ($, bps) for a number of countries around the world. 国、現在のCDS、5/７のCDS、昨年末CDS、2008年初CDS、年初-5/７の変化、5/7からの変化、 CDS：10000ドルの国債を5年間保証するに当たっての、1年間あたりの保証コスト、上記は、S&Pの格下げのあった後の5/7と比較して、現在（EU救済後）のCDS下落率（回復率）が大きい順となっている、 上昇率の大きかったPIIGSが、そのまま、下落率の大きい順となった、 PORTUG CDS USD SR 5Y GREECE CDS USD SR 5YCDS絶対値の大きさで、べネズエラ、アルゼンチンは不動だが、実際のデフォルト（債務不履行による破綻）は、必ずしも、 絶対値によらない、と言うことがわかる、 （追記）これは絶対値の小ささにも言えること、現在USのCDSが一番が小さいが、だから破綻しないとは限らない、 ＊私見だが、CDSとは、Credit Default Shiteiiyoの略かもしれない、 参考で、こちらは欧州銀行のCDS、Here's What The ECB Bazooka Did To Bank CDS軒並み、回復、 ちなみに、今回のEU救済で、欧州のJunk国債が大量のマネーに変わったわけだが、そのマネーはどこへ行ったのか、 まず、株式、 これはいいだろう、 次は、これ、From the St. Louis Fed,全米銀行が保有するUS国債残高、ほぼ垂直上げを呈している、 しかも、RIDICULOUS: Basically Every Major Bank Went The Entire Quarter Without A Single Losing Trading Day によれば、例の2010/1Q完全勝利を掲げた米5大銀行は、FEDから低金利で調達して、米国債の大量買いをしているとか、 さすがに、米国、US国債のための仕掛けも、Globalで感心しきり、 現在のところ、 米国債の価格は、安定している、 更新日時 2010年5月12日 21時46分17秒 追記）昨日で、すでにダウは、 50日線を回復、ここしばらくは様子見が続くのかしら、
2010年05月12日
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QEの再開、空売りにご注意を
ZHより、 Intervention Alert - Here Comes The Bailout Bailout: European Cental Banks Gobbling Up Portuguese, Irish And Greek Government Bonds 05/12/2010 03:32 To all the shorts out there- you are no longer taking on merely the Fed, now you have every money printer against you as they scramble to load up with every worthless asset imaginable. At this rate Dow, Dax and Dung Manure 36,000 is easily reachable. The only way to play this is through gold, which is now the only flight from Central Bank lunacy. すでに、ECBがPIIGSの国債買入れにまで動き始めていることから、大幅なQEとなっており、ZHは空売りからの撤退を勧めている、 マッ、昨3月から始まったMBSの買取と似たようなもので、銀行が中銀から手にした札束が株式に向かうと、手に負えなくなる、 但し、このモラルハザード的オペは長続きしない、 銀行が差出した担保のJunk級国債を、中銀は溜め込むことになり、中銀自体が腐臭を漂わせ始めている、米株の先行指標でもある上海は、 Shanghai Composite index Off 1%であり、すでに、株式市場に警告を与えている、更新日時 2010年5月12日 19時54分48秒
2010年05月12日
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祝！JPM＆MS
成績の良かったのは、GSだけではなかった、 JPMorgan Joins "Perfect 10" Club With Flawless Trading Quarter, Morgan Stanley Loses Money On Just 4 Days 05/11/2010 12:40 JPMも、2010/1Qはトレード損失日がなかった、 一日の平均収支が1億1800万ドル、 MSは残念ながら、マイナス日が4日だけあったが、完璧に近い、 さて、昨日のNYは、 なんとも、まるでエベレストの登攀みたいなチャート、日足は上髭をつけた格好、 以下ZHから、 The HFT Melt Up Is BackWell, we had a two whole days of HFT-free markets. That was about all we could ask for. And now, like evil German-sounding robots from the future, they are back. The market is melting straight up without interruption, and without any volume. Retail is now completely out of the market, and our advice to everyone is to stay out and let the computer blow themselves up again. In the meantime, please don't ask how and why Goldman and JPM can both have a perfect quarter. The chart below says it all. また、HFTが戻ってきた、ドイツの戦闘ロボットみたいなやつが、（今日は）マーケットはやる気をなくして、Volが全くない、 （さあ、彼らの活躍の出番だ）これからは、しばらく、コンピューターが又、自壊するまで、見ておくことにしよう、どうか質問しないでほしい、なぜGS/JPMが損失のない完璧トレードができるかを、下記が答えだ、誰も参加しない相場、すると、どこからともなく、買い手（HFT）が現れて、あれよあれよと上がっていく、ナルホド、GS/JPM/MSは笑いが止まらない、上昇はHFTが受け持ち、下落のタイミング（SEC訴追/S&P格下げ/FBI噂など）は、事前把握、これで、損失日を出しているMSは、余程へたなのか？
2010年05月12日
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祝！ゴールドマン
イヤーさすがです、ゴールドマン：初の｢完全試合」2010/05/11 00:20 ５月10日（ブルームバーグ）：米投資銀行ゴールドマンの2010年１－３月（第１四半期）は、同社初の完璧な四半期となった。 １日当たりのトレーディング収支がマイナスとなった日が１日もなかったからだ。（見方--＞右端の例で、＄100M/日以上の益が出た日が35日間あった、） 第１四半期はすべての営業日で、１日当たりのトレーディング収支が2500万ドル（約23億2800万円）以上のプラスだった。 ゴールドマンが米証券取引委員会（ＳＥＣ）への届け出で明らかにした。 トレーディング収入が１億ドル以上となった営業日は35日で、全体の半分以上だった。 第１四半期のトレーディング収入は97億4000万ドルで、ウォール街で随一だった。 ゴールドマンの第１四半期収入で、トレーディングは76％を占めた。 広報担当のサミュエル・ロビンソン氏は「四半期中でトレーディング損失の日がゼロだったのは初めてだ」として、「当社の顧客ネットワークとリスク管理の強さを示すものだ」と述べた。 2010/1Qのトレード収入が約9000億円（97.4億ドル）、且つ、損失日が”0”、 ダテに、ハイレバをかけているのではないね、ゼッタイ、損しない会社、ゴールドマン、 で、こんなすばらしい会社なのに、 株価は低迷、昨日も大幅陰線引け、 ドーなってるの？あっ、いいのか、$186で、全力自社株空売り中、全く問題ない、
2010年05月11日
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あせるムーディーズ
昨夜のNYは、欧州の上げを受けて、 大反発したが、以下、ムーディーズ関連から、ポルトガルを格下げの可能性、ギリシャは ジャンク級も＝ムーディーズ 2010年 05月 11日 04:27ムーディーズ・インベスターズ・サービスは、ポルトガルのソブリン格付けを引き下げる可能性があるとの見解を明らかにした。また、ギリシャを投機的 （ジャンク）等級に格下げする可能性があるとした。 市場のうわさを踏まえ「今後行われる格付けをめぐる動きについて、時期と程度に関する追加情報を異例の措置として公表している」とした。 今朝のニュースだけど、 大体、ユーロ圏救済を発表して、 一日も経たないうちに、格下げのニュース？？ なんか、不自然なーー、 でも、この格下げって言うのは、実はすでに規定路線で、 これをいつ発表するかだけの問題ではなかったか、 で、このムーディーズの発表を急がせたのは、これか、 ムーディーズ株が急落、法的措置受ける恐れ2010 年 05月 11日 01:32 １０日午前の米株 式市場で格付け会社ムーディーズの株価が一時１２％急落。 米証券取引委員会（ＳＥＣ）から法的措置を受ける可能性を通知する「ウェルズ・ノーティス」を３月１８日に受け取っていたと公表したことが嫌気されている。 ムーディーズによると、同社が２００７年に格付け機関としての国家認定の更新を申請した際、虚偽的な情報を伝えた疑いがあるとの指摘をＳＥＣから受けている。 そのビジネススタイルが、疑われ始めている？ 単なる紙切れ（国債）に、 格付け会社のスタンプ（AAA）を押して、 世界中に流通させるビジネススタイル、 これが、崩れ始めると、 ユーロ圏、そして世界中の国債相場はどーなるか、褪せるムーディーズの焦るアナウンス？？
2010年05月11日
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ユーロ圏銀行の危機状況から見る来週の動き
Updateユーロ圏の銀行がセッパ詰まってきている、 9日夜（欧州時間）に、何か出るようなので、状況を確認、 まず予習で、各国の総負債額（兆ドル）をラフにイメージすると、イタリア： 1.4兆ドル、スペイン： 1.1兆ドル、アイルランド： 0.86兆ドル、ポルトガル： 0.28兆ドル、ギリシャ： 0.23兆ドル、 （追記：いい絵があったので下記に）拡大図--＞ http://market-uploader.com/neo/src/1273343838039.png「あれ、ギリシャって、負債額自体は低いんだ、」と気付いて、こちらを見る、Graphics Gallery: The Euro Crisis in Figures 05/07/2010 SPIEGEL ONLINE （各チャート、クリック拡大で詳細が見れる、） まず、サマリーで、（通貨単位はすべてユーロ） 左上は対GDP比での負債の大きさ、（ギリシャ、イタリア、ポルトガル、アイルランドーー、）左下は対GDP比での赤字の大きさ、（アイルランド、ギリシャ、スペインーー、）右は失業率、（スペイン20％、アイルランド14％、ギリシャ10％ーー、） それぞれ、勢いがあるが、わかりやすいのは、やはり長期10年国債金利か、 ギリシャダントツで、以降、ポルトガル、アイルランドと続く、下記は、対GDP比（％）でのユーロ各国赤字額2010予想、 ひどい順で、アイルランド、ギリシャ、スペイン、フランスと続く、ユーロ圏の平均：-6.9％ （ユーロ圏の基準は-3％以内で、満たす国は皆無）以下、2010年/5月以降に迎える国債償還額年度別チャート、 ギリシャは絶望的とも思える償還が続く、 イタリアは、今年5月以降、2515億ユーロの償還有り、償還金額のレベル高し、 スペインも、今年/来年が正念場、 ポルトガルもスペインと似たようなもの、 アイルランド、 皆さん、状況は厳しい、 で、今話題のギリシャに貸し込んでいるベスト3は、フランス：750億ドルドイツ： 450億ドル英国： 150億ドル ＊但し、互いが貸し込んでいるので、 ユーロ圏は、一蓮托生状態だが、 実は、なんだかんだ言って、フランス（の銀行）が、危急的に、やばいわけで、フランスは何としても、ギリシャ破綻を避けたい筆頭、そこで、 ＥＵ、ユーロ防衛へ緊急基金を設立へ－９日の財務相会合で詳細協議が出てきて、サルコジ仏大統領は、「10日の取引再開時には、ユーロ防衛のためのメカニズムが導入されていることになる、」と説明。異例の速さで合意に達したことを強調した。 以下、 Bruceの5/8記事Sarkozy Will Get “Stuffed”より、 There a number of news leaks that suggest that a Euro 600 billion emergency lending facility will be put in place to support Europe’s 1,000 banks that are in need of some “Fast Cash”. どうやら、6000億ユーロ（約72兆円）が、欧州の1000の銀行救済のために、投入されそう、問題はそのFunding、どっから調達するのかだが、My worst fear is that in order to finance the buy ins they look to the Federal Reserve Bank in NY to provide dollar based funding. Bruceが描くシナリオは、NY/FEDの$緊急融資、（1000億ユーロはECBが調達、残り5000億ユーロ、）If something like this were agreed to over the weekend and we wake up on Monday with a new bailout there will be a very sharp reaction. Several in D.C. (Grayson) will attempt to stop it. こうなると、欧州の月曜日からのマーケットは一変する、 （US議会は反対するかも？？） Borrowing more to fix the problem will be the end game for Europe. しかし、借金で片付けようとすれば、長続きしない、それは欧州のEnd Gameとなるだけ、But the critical question will be, “For how long?” Depending on the resolve of those in charge this could last for a bit. At least a week and more likely a month. But it is doomed to failure. Should we get to June and the benefits of these emergency steps wane there will be yet another crisis. The bonds will fall again as will the Euro. When that happens there will be no second bailout. 仮に、融資が決まれば、それはどのくらいもつのか、最低1週間、そして1ヶ月位か、どちらにしても失敗に終わる、そして、その次の救済はもうない、 1998/6/18、 日米で為替介入、更新日時 2010年5月10日 1時30分37秒 追記）Swap Lines復活、 日銀、ＦＲＢなどと米ドルのスワップ協定再締結へ10時49分配信 ロイター ［東京 １０日 ロイター］ 日銀は１０日、米連邦準備制度（ＦＲＢ）や欧州中央銀行（ＥＣＢ）、カナダ銀行、イングランド銀行、スイス銀行の時限的な米ドルのスワップ協定の再締結を受け、日銀も同様な措置を検討すると発表した。 欧州の米ドル短期金融市場での緊張が他市場に波及するのを防ぐた めの措置で、日銀は、中央銀行間で「緊密に協力し、短期金融市場における調達圧力に対処していく方針」としている。これで、すぐには下がらない？？
2010年05月09日
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5/10の週の予定､誤発注は事前準備？？
5/10の週の予定など､経済指標発表予定＆Today's Calendar 9（日）ECB発表するかも10（月） 英中銀政策金利3-Month Bill $26.0 B 6-Month Bill $26.0 B 11（火） 米3月卸売在庫（23：00/0.5%）米ABC消費者信頼感指数（12日6：00）10-Yr Note $24.0 B 12（水） 米3月貿易収支（21：30/-400億ドル）米4月財政収支（13日3：00/-200億ドル）米MBA住宅ローン申請指数（20：00）3-Yr Note $38.0 B 13（木） 米4月輸入物価指数（21：30/前月比0.8%）米新規失業保険申請件数（21：30/44.0万）30-Yr Bond $16.0 B 14（金） オプションSQ米4月小売売上高（21：30/0.3%）米4月鉱工業生産（22：15/0.6%）米4月設備稼働率（22：15/73.7%）米5月ミシガン大学消費者信頼感指数（22：55/73.5）米3月企業在庫（23：00/0.4%）米国債入札：1300億ドル、 先週は、誤発注うわさで、大暴落、胡散臭いとは言え、株式市場そのものが胡散臭いので、文句を言ってはいけない、 で、暴落/誤発注絡みでチェックすると、実は、リーマンの時もあった、Google株、誤発注で一時急落 ITmedia News 2008年10月01日 12時12分 更新 米NASDAQは9月30日、Google株に誤発注があり、同日の一部の取引を取り消したことを明らかにした。 取り消し対象は、同日15時57分から16時2分（米東部時間）までに、400.52ドル以下、425.29ドル以上で実行されたGoogle株の取引。 これらの取引は、ほかのマーケットセンターからNASDAQ市場への誤発注によるものとしている。 NASDAQはこれに合わせて、30日の終値を調整し、400.52ドルとした。この決定に対する異議申し立てはできないという。 Google株はこの日、前日終値の381ドルを上回る395.98ドルで寄り付き、その後は410ドル前後で推移していた。 しかし引け直前に480ドル以上に急騰し、その直後に200ドル台に急落した。 取引終了時の株価はおよそ341ドルだったが、NASDAQの調整により正式な終値は 400.25ドルとなる。 これが起きたのが、2008/9/30（US時間）、その後、程なく、例の怒涛の下げが始まる、下記は、NKの動き、 暴落に備えて、取引システムのチェックでもしてたのかしら、 やっぱ、いきなり本番はこわいし、 更新日時 2010年5月10日 1時8分10秒
2010年05月09日
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ダウ-1000記念
ダウ-1000記念で、貼っておこう、日足、 日中の動き、 VIXもロケット状態、http://stockcharts.com/h-sc/ui?s=$vix原因は、CNBC: A Citigroup Trader Made The Big Fat Finger ErrorReports from CNBC and our own sources suggest that it was a Citigroup (C) trader that accidentally entered a sell BILLION-size sell trade, when they meant to do million.CitiのトレーダーがMillionとBillionを打ち間違えて、売った、何人がこれを信じるかだが、 こちらは、Citiのトレーダーが間違って発注したとされる、 プロクター＆ギャンブルの１分足、 行ってこいで、ぼろもうけ、 The Yen Did It?から、Bruceは、株式が崩れる前に、2時頃から、Volが膨らみ、円が異常な動き（高値）をしていた、こちら、円（青）とSP500（赤）との比較、 即ち、相場は、あらかじめ、為替を含め、売りの仕掛けができていた、という事、 その引き金として、誤発注（？？）があった、 こちらは、上の暴落中のある株式の取引き、（時間は-1ｈｒ、クリック拡大） 当日の高値：$43.35、当日の安値：$0.0001、 途中から、膨大な売りが入り、最安値で買いが入る、事前に知っていれば、往復でとてつもない益となる、 Jesseは、PLUNGE! 1987 Style Sudden Drop in US Stocks Driven by Program Trading and a Ponzi Market Structureで、1987年スタイル（プログラム売り）となんら変わりないと、 昨日の教訓、相場は、コントロールされて上がり、 コントロールされて下がる、しかも絶妙のタイミングで、 しばらくは、皆さん、株式に寄り付かないかも、---＞国債、順調に消化という流れでOK？？
2010年05月07日
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CBのユーロ救済はあるか？
ギリシャ絡みで、 ユーロ/ドルが動いている、 dailyもっとも、自分は為替はやらないんだけど、で、Bruce KrastingのCBs to the Rescue?では、「中央銀行は助けないのか」、って言っている、 結論 ： 救済するかもよ、Bruceは、昨年末、2010年には何が起きる？で、こんな見通しをしている、-The Federal Reserve will become active in the foreign exchange markets. At different times of the year they will both buy and sell dollars. Their objective will be stability. These efforts will be referred to as “smoothing operations”. ＊Fedが外国為替市場で活発に動きを見せる。違った時期にFedは$を売り/買いする。目的は安定化である。これらは“smoothing operations”（滑らかなオペ）と称される。-There will be no breakup of the Euro. Greece will not pull out. The strong members will provide some relief for the weak. But the problems will not go away and the possibility of some form of two-tiered Euro will be a matter of open discussion. It is in this context that the Fed’s FX intervention takes place. ＊ユーロの分割はない。ギリシャは脱退しないだろう。強い経済国が弱い国をなんらかの援助をする。しかし問題は残る、ユーロ分裂の可能性が出てくることもあるだろう。 この時がFedが為替介入をする時期となる。 すでに、欧州は、いつ逝ってもおかしくない、ユーロドル下落が、FED介入の重要な指標になる、で、どんな形で救済介入が入るかと言えば、4つのシナリオがあって、可能性の高いのが、ＦＥＤの協調介入、ええーーい、祭りだ、祭りだ、の乗りで、ECB/BOEのオペに入ってくるだろうと、 実際、過去に、中央銀行は多大な介入を多くした、そのうちの一つだけ紹介、 日付は1998/6/18、日米で為替介入し、世界中の株式市場の下落を防いだ、当時のNK見ると、http://www.geocities.jp/real_chart_fx_sgxnikkei_dow/nikkei225_1998.html 1998/6/18を境に、4ヶ月で2500円下げていたNKが急反発して、1ヶ月で2000円戻す、（その後、さらに下落したが、）だから、為替が急激に動く時は注意が必要、 CB（中銀）が仕掛けてくる可能性がある、もっとも、Bruceは、今回、CBが介入しなった場合も想定、介入がなく、ユーロドルが1.10以下になるなら、以下の事態を、昨年末に言及している、-Gold prices will trade as low as $900 and as high as $1,400. $1,400 will come first. 金価格は、安値$900から、高値$1400の間で動く、しかし$1400に達するのが先、
2010年05月06日
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FEDのMBS処理から見る米国債のやばさ
Update2前回、バトンタッチされたMBS買上げで、 FEDのMBS買上げは、GSE2社に引き継がれたのを見た、で、こちら、米フレディマック、米財務省に9940億円支援要請 2010/5/6 13:18 日経 【ニューヨーク＝米州総局】米連邦住宅貸付抵当公社（フレディマック）は５日、 監督機関である米連邦住宅金融庁（ＦＨＦＡ）を通じて米財務省に106億ドル（約9940億円）の追加支援を求めることを明らかにした。 同日発表した１～３月期決算が大幅赤字となり、３月末時点で105億ドル超の債 務超過となったため。度重なる注入で、今回の追加申請分を合わせると同社への公的資金は総額600億ドルを超える。 オバマ政権は政府管理下にある同社と米連邦住宅抵当公社（ファニーメイ）を通じて住宅差し押さえ対策などを実施していることから、昨年12月に公的資金注入枠の上限を事実上、撤廃している。 もはや、GSEは死の行進を始めている、負債/延滞率も上がる一方で、 GSEに返済の目処など何もない、 その中でのMBS買上げを可能にしているのは、議会が救済の上限を事実上撤廃しているからにすぎない、 これで、無尽蔵に買上げが可能になる、で、前回、青天井の救済を聞いた時、直感的に、FEDのMBSもこれで解決じゃん、と思っていたのだが、案の定、これが出た、米ＦＲＢ、年内にＭＢＳ売却開始も─地区連銀総裁2010年 05月 5日 13:58 JST ［４日 ロイター］ 米セントルイス地区連銀のブラード総裁は、米紙ウォールストリート・ジャーナル（ＷＳＪ）とのインタビューで、米連邦準備理事会（ＦＲＢ）が金融危機対策として買い入れたモーゲージ担保証券（ＭＢＳ）の売却を年内に始める可能性があると明らかにした。市場にほとんど影響を与えない形で行うという。ＦＲＢはバランスシートを緩やかに縮小させるため、徐々にＭＢＳ売却を増やしていく「逆テーパー」アプローチを用いる可能性があるとした。ただ、このアプローチを検討しているが、具体的には何も決定されていないと述べた。 FEDは具体的方法に言及してないが、 （宮田さんからコメント頂き、）このスキーム（GSEがFEDのMBS買上げ）は、すでに言っている人がいるらしく、（Hussman Funds - The Federal Reserve's Exit Strategy: Unlegislated Bailout of Fannie and Freddie参照、詳細は不明だけど、大体同じだと思う、）ある意味、専門家にとっては、お見通しのスキームだったようだ、 これで、莫大なFEDのMBSも、無事、帳簿から消えることになる、では、それ（1.25兆ドル）はどこへ行くのか、もちろん、税金、GSE救済の名目で、国債発行、（上記Hussman記事参照、）ホント、よくできている、来週も、1300億ドル強の国債を発行するわけで、1.25兆ドルなど、わけないだろうに、 となると、この米国債、ますます、先行きが怪しくなる、よって、現在の米国にとって、最大の関心事は、 米国債の順調な消化、 そのためには、 他国の危機、株式/商品の下落、為替乱高下も、厭わないだろう、 S＆Pの”AAA”を付与して、世界中に、ばら撒くだけ、ばら撒いて、 一気に、デフォルトって言うのが一番わかり易い、（少なくとも、俺ならソーする、）でもナー、米国は今年いっぱい持つかなー？？2010年は、最大の国債発行年だ、 しかも償還国債分（茶色）のキャッシュを払いながら、新規国債を発行し続けている、Read more4月単月で、1760億ドルの国債を発行、4月までで、6750億ドルの国債を償還、今年6月予想負債：13.23兆ドル、今年9月予想負債：13.6兆ドル、今年を乗り切るなら、米国は永遠かもよ、 更新日時 2010年5月6日 19時5分17秒 追記） 来週の米国債入札が済むまで、欧州の不安定は、続くのかしら、とフト思った、 3-Month Bill $26.0 B 6-Month Bill $26.0 B 3-Yr Note $38.0 B 10-Yr Note $24.0 B 30-Yr Bond $16.0 B 計：1300億ドルS&Pの格付け、又、そろそろ発表するんじゃねーのかな？ スペインとか、ポルトガルとか、それと、あそこはドーすんだろう？ 南北国境沿いに、北朝鮮特殊部隊５万人配備完了、 米国、BP石油採掘設備を北朝鮮が魚雷攻撃に関し、報道禁止令、S&Pの各付け発表と大差ないんだけどーー、 アトは発表タイミングだけ？？更新日時 2010年5月7日 2時40分24秒 追記2）田中さんサイトから、韓国軍艦「天安」沈没の深層２０１０年５月７日 田中 宇天安艦の沈没は、すぐに大々的に報じられたが、米潜水艦の沈没は、米政府によって隠蔽され、韓国当局も隠蔽工作を手伝わされている。沈没の事実を隠さねばならないのは、北朝鮮側や韓国の国民に、米潜水艦が有事の際に北朝鮮を速攻で攻撃すべくペンニョン島周辺に潜行していたという事実を知らせたくないからだろう。中略）天安艦は、ペンニョン島の南の沖合を航行するはずが、予定より岸に近づき、その結果、韓国軍に存在を知らされていない米潜水艦の存在を探知し、北朝鮮の潜水艦が潜入していると勘違いして発砲し、攻撃されたので米潜水艦も瞬時に撃ち返し、２隻とも沈没するという誤認の末の同士討ちが起きたのではないか。
2010年05月06日
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5/3の週の予定､続く噴煙
5/3の週の予定など､経済指標発表予定＆Today's Calendar 3（月） 憲法記念日英国･上海市場休場米3月個人所得（21：30/0.3%）米3月個人支出（21：30/0.7%）米3月PCEデフレータ（21：30/前年比1.9%）米4月ISM製造業景気指数（23：00/59.9）米4月ISM支払価格（23：00/72）米4月自動車販売（4日6：00/1140 万）4（火）みどりの日ギリシャ公務員スト豪中銀政策決定会合米3月製造業受注指数（23：00/0.0%）米3月中古住宅販売保留（23：00/前月比3.1%）ABC消費者信頼感指数（5日6：00）5（水）こどもの日ギリシャ官民ストMBA住宅ローン申請指数（20：00）米4月ADP雇用統計（21：15/3.0万）米4月ISM非製造業景気指数（23：00/56）米コックス前ＳＥＣ委員長公聴会で証言6（木）英総選挙ECB理事会バーナンキFRB議長講演米新規失業保険申請件数（21：30/44.3万）米4月ICSCチェーンストア売上高（23：30）7（金） 米4月雇用統計（21：30/+17.6万人、失業率9.7%）米3月消費者信用残高（8 日4：00/-27億ドル）最近は、爆発噴煙が目に付く、 まず、アイスランドが口火だった？？ さらに、メキシコ湾では、 原油流出、「過去最悪」の恐れも そして、ついに昨日、NYで、 NY Times Online.... an abandoned automobile left in Times Square at 7th Ave. and West 44th St. has been discovered to have false license plates, and to contain propane tanks, gasoline, burned wiring, and black powder. タイムズスクエアーで、爆発物の入った車が見つかる！？ 何とか、噴煙は上がらずにすんだみたいだけど、 そして、今週の予定は、 アテネで「過去最大規模」デモ 政府の追加緊縮策に反発 すでに、強烈な噴煙が上がっているし、 Greek CDSGW後半、日本では何もないことを祈りたい、
2010年05月02日
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GSが捜査されるだって？？
GSが操作捜査されそうだとか、米 司法当局がＳＥＣ提訴のゴールドマンの取引で捜査2010/05/01 06:27 ４月30日（ブルームバーグ）：米連邦検察当局は、証券取引委員会（ＳＥＣ）が提訴した投資銀行ゴールドマン・サックス・グループの取引を刑事事件として立件するかどうかの捜査を進めている。事情に詳しい関係者2人が明らかにした。 （中略）米連邦捜査局（ＦＢＩ）はまだ刑事捜査を開始していない。こ問題について公にコメントする権限がないことを理由に、当局者が匿名を条件に明らかにした。今回のような案件で捜査権限を持つ米郵便検査サービス局（ＰＩＳ）のボイル報道官は、ＰＩＳはゴールドマンに対するいかなる捜査も行っていないと述べた。 これで、金曜のNY、158$安、が、最近のNY見れば、 直近陰線3本は、いずれも、（意図的な？）発表によるものばかり、 今回の、FBI捜査にしても噂Onlyのもの、 では、本当に捜査するのか、 ここは、捜査する/しないより、別の観点で見たほうがいいかも、 Bruce Krasting/Goldman a Criminal? What's the Charge?のコメント欄にあった記載から抜粋してみる、 RICO against Goldman?マフィア法がGSに適用だって？ Why? All they did was to enrich Americans and increase the reach of the US banking cabal in the world.冗談もいいかげんにしてくれ、GSは米国人のエリートたちをリッチにしてきた、そして銀行ネットワークを世界中に拡大した、 If anything from a purely American nationalist standpoint, Goldman should receive a medal of honor. They were acting as a branch of the Pentagon in this case conducting financial warfare.GSは勲章モノだよ、GSはペンタゴンの支社として、しっかりこの危機の中、活躍してきた、 Look at the loosers ! The US sold massive amounts of junk paper to trusting global investors. All paper was accredited by the zeal of approval from the rating cabal.負け組みを見るがいい、US政府は、世界中の投資家に、ジャンクペーパーを配っている、そのペーパー（国債）は、怪しい格付け会社によって高格付けされてね、今のUSにおいて、GSがどのような位置づけにあるのか、いかに、US政府が、GSによって、又、関連機関（SEC、S&P、ペンタゴン、FBIなど）によって、支えられているのか、GSの存在理由を考えるなら、今回のFBIの噂も推して知るべし、 GSとは、あるときは、投資会社、 あるときは、商業銀行 あるときは、格付会社、あるときは、破綻会社、あるときは、政府、あるときは、Super Star、あるときは、闇の商人、まるで、七変化の歌舞伎役者、と思っておけば間違いないかも、 忠実に、そのときどきの役を演じているに過ぎない！？ちなみに、ZH/Somali Pirates Disclose They Are A Subsidiary Of Goldman Sachsは、ソマリアの海賊の裁判について伝えている、 捕まった11人のソマリアの海賊の裁判で、海賊の長いわく、"We are doing God's work. We work for Lloyd Blankfein."我々はGSのCEOために働いている、The pirate, who said he earned a bonus of $48 million in dubloons last year, elaborated on the nature of the Somalis' work for Goldman, explaining that the pirates forcibly attacked ships that Goldman had already shorted. 昨年、自分は4800万ドル稼いだ、自分たちが襲う船は、すでにGSが空売りした会社の船舶だ、そして、ソマリアの検察官は、彼らを起訴できるかどうか迷っている、 "There are lots of laws that could bring these guys down if they were, in fact, pirates," one government source said. "But if they're bankers, our hands are tied." 彼らが海賊なら、全く問題なく起訴できる、しかし、彼らが銀行家の傘下なら、法律が別になる、ナルホド、こういう話が出て来るくらいだと、ペンタゴン支社、というのもうなずけるかな？？
2010年05月01日
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私たちは一つ、欧米の壁を越えて
こちらのチャート、 上は、FEDから市中銀行へのマネーベース、約2.1兆ドル、（金額レベルは高いが、特に急増はしていない、）問題は、下のチャート、下は、全米銀行の融資額、貸し渋りで、一貫して減少してたものが、急増、急増時期を拡大して見ると、http://research.stlouisfed.org/fred2/graph/?chart_type=line&s[1][id]=TOTLL&s[1][range]=1yr3月末近辺から、急増している、 以下、これは何だ？？ と言う記事、 Fed Moves $421.8 Billion Without Warning, Is the Fed Bailing out Greece? Apr 14, 2010 Economists are all but left in the dark on the actual operations behind the scenes, and they have minimal data to investigate other than what the Federal Reserve is willing to release to the public. However, the timeliness of this most recent surge in lending activity suggests that the Federal Reserve may be taking a hand in bailing out foreign nations, or Greece in particular, by shoveling funds through commercial banks.This wouldn't be the first time a bank was used to bail out foreign debtors. AIG, the leading recipient of TARP funds, was used as a gateway to transfer US taxpayer funds to foreign banks owed money. Of course, the ailing insurance company virtually collapsed nonetheless, but long after the funds were delivered from the US Treasury to foreign institutions. 詳細は不明だが、文章読む限りでは、FEDは、米銀を通して、4218億ドルを、ギリシャ向け（または他の欧州国向け）に、融資したのではと、それも、ノーアナウンスで、今回、マネタリーベースが変わらず、 銀行融資だけが増えているのは、 帳簿上、秘密裏に実行されたと言うことか？？ 但し、この手の銀行を使った海外融資は初めてではない、例のAIGもTARPで、海外銀行へのトンネル融資の窓口になっていたし、ギリシャの危機は、US（の銀行）の危機！？中央銀行の結束は固い、
2010年04月30日
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金融規制は実現するか、キーはデリバティブ規制
さて、このニュースはどこまで信じていいのか、ウォー ル街は資本不足に直面、－金融改革法案成立なら2010/04/30 09:19 ４月29日（ブルームバーグ）：ＪＰモルガン・チェースや ゴールド マン・サックス・グループなどの米投資銀行は、29日に上院で審議開始が決まった金融規制改革法案が成立した場合、追加で2500億ドル（約24兆円）の 資本増強と幹部報酬の削減、最も収益性の高い資産の一部処分を余儀なくされる可能性があると、アナリストらは指摘している。４月21日に 1558ページの法案に盛り込まれた２ページの条項は、米大手投資銀行のうち約40行にデリバティブ（金融派生商品）事業のスピンオフ（分 離・独立）を迫るもので、各行の組織改革につながる。今月追加された措置にはほかに、地方自治体や年金基金などの投資家に対するデリバティブ・ディーラー の「受託者責任」の維持があるが、一部のアナリストはこの措置で同市場は壊滅的な打撃を受けると指摘している。 デリバティブの切り離し、と言うことは、ハイレバの解消を迫られる、レバレッジは、大手銀行で、これだからね （昨年末）、 それで利益が出ていればまだしも、清算でマイナスが出れば、資本を崩す必要がある、 これが本当なら、すごいことになりそうだけど、ほんとに実現するかな？？ ただ、気になるのは、このデリバティブ規制法案、該当するのは、1558ぺージのうちわずか2ページのみ、これは、法案を提出した側の、作戦勝ちになる可能性もなきにしもあらず、 いわゆる、ドサクサまぎれ、デリバティブ規制のニュー スに感じる潮目でも書いたが、 おそらく、この方が背後で成立を目指しているのだろうし、 Senator Blanche Lincolnひょっとすると、ひょっとするかも、
2010年04月30日
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上にも下にもコントロールされっぱなし相場
Update最近のNY見ていると、下げる時は、 SECのGS提訴/S&Pの格付ダウンとかのいきなりの発表で、ドカッと下げて、普段はと言えば、（昨日もそうだったが、）No Volume Meltup, Nth Edition; Dow 36,000 In SightWith no risk left on the table and no incentive to sell anymore, the autopilot "lift every offer on no volume" algo is rampaging. 売買Volが落ちているところで、Algoプログラムで、自動買上げ、ZHいわく、これなら、ダウは36000も夢ではないと、 少なくとも、NYは、権力筋に牛耳られているわけで、これには逆らえない、さて、今後の展開は、彼らが、計画的に、再度、上下に動かすのか、はたまた、非理法権天で、天の介入で動くのか、こればっかりは、天のみぞ知るの世界、（Update）GSはホント、得意だな、 今夜も、又、やっているわ、 と言うことで、最近は、NYより、もっぱらこっちを見ている、 Katla世界火山WebCameraから、Katla Video Webcamリアルタイムの地震Map、 （日本時間は、+9Hr） Iceland Real Time Earthquake Map 48Hr Earthquake List －－＞Earthquake list更新日時 2010年4月30日 12時51分48秒
2010年04月30日
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先行指標として上海を見る、でも泥沼の欧州かも、
Update2今日の上海、上海リアル支持線を割って引けた、 ところで、こちら、昨年のダウのボトムと、上海のボトム、 Is Shanghai A Leading Indicator?上海は、ダウより1ヶ月以上早く、ボトムをつけて、切り返している、ーー＞先行指標かな？？こちら、昨日までのSP500（青）と上海(赤）の長期カーブ、 Calculated RiskSPは、高値を更新しつつあるが、（先行指標的な）上海は、すでに、ダウントレンドに入ったかに見える？？この上海の値動きに近い形が、GS、 http://stockcharts.com/c-sc/sc?s=GS&p=D&yr=1&mn=0&dy=0&i=t35430911085&r=4926 直近の2月頭のボトムも上海と連動、今夜は、反発して、いまだ支持線を切っていない、 よって、今後のダウ/SPの動きは、この上海の値動きと、金融株（GS）に注意か、 （Update）GSは不思議なことに、 金融株が軒並み下げている中で、ーー＞http://finance.yahoo.com/q?s=AIG,JPM,C,BAC,GS,MS,FRE,FNM,ABK,&d=s唯一、上昇して終了、 何かあるのかしら？昨日は結構、たたかれてんだけどね、 ゴー ルドマンを厳しく追及 ただ、ヨーロッパ見ると、もういつでも、OKに見える、 ポルトガルとスペインの銀行のCDSがうなぎのぼり、 さらに、つい先ほど、ポルトガルが格下げされて、CDSが飛んでいるし、 （昨日までのデータで、まだこれから飛ぶよーん、） ギリシャは、すでに見放されたのか、Greek CDS At New Record 762bps, Highest Running Sovereign Spread, Portugal Blows Up Too CDSは762なのに、ニュースにならない？？（追記）先ほど、ジャンク債格下げでゲームオーバー？？ ギリシャの株価は暴落状態、Greek Stock Index (ASE) Tumbles 7%, Now At 1686, Financial Stocks Plunge 17% 特に銀行セクターはー17％、（追記）イヤもっと逝っている、 IMFはいったい何をやっているのか！？救済で、いったん、落ち着いたのではなかったのか、 マッ、これが元々のシナリオと言われればそれまでか、 （格付け会社には、ヤッパかなわんなー、） オー、NYも下げとるわ、 http://stockcharts.com/charts/gallery.html?$INDU 更新日時 2010年4月28日 1時19分5秒 追記）VIXが半端ない上昇、 http://stockcharts.com/c-sc/sc?s=$VIX&p=D&b=5&g=0&i=t60809107115&r=8277 こちらは、ATA Trucking Index、ATA Truck Tonnage Index Rose 0.4 Percent in March 3月は0.4％の上昇だとか、物流量のトレンドを示しているわけで、CRさんによれば、Trucking is a coincident indicator for the economy, and this suggests a solid March after the dip in February. 経済状況を示す指標であり、2月は落ち込んだが、3月は底堅かった、と、更新日時 2010年4月28日 9時56分1秒 追記2）GSの株価は、こー言うこと、 米 ゴールドマン、10時間超の上院公聴会乗り越え時価総額512億円増加 2010/04/28 14:28 ゴールドマン・サックス・グループの幹部らは27日、議会で10時間を超える厳しい追及に耐え抜いた。141年にわたる同社の歴史の中では最も公的で敵対的かつ痛烈な批判を政界から受けたが、同社の株式時価総額はその日の終わりまでに５億4900万ドル（約512億円）増加した。上院常設調査小委員会のカール・レビン委員長（民主、ミシガン州）と同委メンバーらは、提示した証拠が金融規制強化に向けた法案の議会通過の根拠になると主張した。ゴールドマンの株価は同日、Ｓ＆Ｐ500種金融株指数を構成する79銘柄で唯一値上がりした。 NYにとっては、頼もしい限りだ、 GWはゆっくり休もう、
2010年04月27日
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4/26の週の予定､バトンタッチされたMBS買上げ
4/26の週の予定など､経済指標発表予定＆Today's Calendar 26（月）オーストラリア市場休場米4月ダラス連銀製造業活動（23：30/9.8%）3-Month Bill $24.0 B 6-Month Bill $25.0 B 5年物インフレ指数連動債入札/110億ドル27（火）米2月S&P/ケース･シラー住宅価格指数（22：00/前月比-0.13%）米4月リッチモンド連銀製造業指数（23：00）米4月コンファレンスボード消費者信頼感指数（23：00/54）米2年国債入札/440億ドルABC 消費者信頼感指数（28日6：00）28（水）Full MoonMBA住宅ローン申請指数（20：00）FOMC金利誘導目標（29日3：15/0.25%）米5年国債入札/420億ドル29（木） 東京市場休場（昭和の日）NZ中銀金融政策決定会合米3月シカゴ連銀全米活動指数（21：30）米新規失業保険申請件数（21：30/44.1万）米7年国債入札/320億ドルエクソンモービル、Ｐ＆Ｇ 30（金）日銀金融政策決定会合米国における住宅購入者に対する減税措置が終了米1-3月期GDP速報値（21：30/前期比年率3.4%）米1-3月期GDP価格指数（21：30/前期比0.8%）米1-3月期雇用コスト指数（21：30/0.5%）米4月シカゴ購買部協会景気指数（22：45/60）米4月ミシガン大学消費者信頼感指数（22：55/71）シェブロン、＊米国債入札：短期債490億ドル、中期債1290億ドル、 計：1780億ドル、 今週はFOMC、金利は上げないだろうから、焦点はMBS、先週のFRBバランスシートは、 米連邦準備制度理事会（ＦＲＢ）が22日発表したバランスシート（貸借対照表）週間報告によると、21日終了週の総資産は前週比17億ドル減の２兆3400億ドル（約219兆円）で、過去最高だった前週とほぼ同水準にとどまった。資産購入プログラムは先月終了している。 住宅ローン担保証券（ＭＢＳ）の保有残高もほぼ変わらずの１兆1000億ドルだった。ＦＲＢは現在、信用引き締めを通じバランスシートを金融危機前の水準である１兆ドル未満に戻す計画の一環として、ＭＢＳの売却方法と時期を模索している。 すでに、MBS買上げは終了している、 4/24WSJ有料版で、FOMCの関心は、 ＦＲＢは来週開催する米連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）で、金融市場ならびに始まったばかりの景気回復に影響を与えることなく、どのように、またいつ、こうしたＭＢＳを売却するか...、 と、MBS売却に焦点が移っているーー、しかし、売却を協議と言っているが、Bruce KrastingのWSJ On Fed's Mortgage "Assets"（April23,2010）によれば、To me this is just noise to make it appear that there is a real debate. There will be no Fed selling of MBS for at least 24 months. The quote from Bernanke on this topic: "I currently do not anticipate that the Federal Reserve will sell any of its security holdings in the near term, at least until after policy tightening has gotten under way and the economy is clearly in a sustainable recovery."This is completely open ended. He might as well have said, “We will start selling when the terror threat level is returned to green.” Don’t hold your breath.FEDのMBS売却基本スタンスは、「景気の回復が確認されたら考慮する云々、」であり、少なくともここ2年は売却の意志がないだろう、と、しかも、それだけではない、FED買上げ終了後、不思議なことに、住宅金利が上がっていない、Mortgage Rates Graphここで、GSE2社のHP見ると、 3月からMBS買い上げ再開をアナウンスしている、これで、値崩れが防がれ、金利も落ち着いている、ドーやら、これが最初から計画されていたみたい、道理で、すんなり買上げをやめたわけだ、＊当然、この買上げFundは、税金となる、（先日、議会は、青天井に近いGSE支援を可決しているし、）こんな状況だから、FEDの売却など、論外だろう、よって、ここしばらくは、MBS起因の懸念は押さえ込まれそう、 めでたし、めでたし、それでは、FOMCでは、何を言うのだろう、察するに、お決まりの、噂で悲観（売却模索）を出し、発表で、ヤッパやめました、でNY爆上げ？？Bruceは、記事の最後を、下記Pictureで締めている、 妻がGSE、夫が国民？？ 「あなた、もっとよ、もっと、」今後は、夫の体力に委ねられた？？ 老婆心ながら、ご主人には、しっかり、稼いでもらわねば、
2010年04月26日
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映画Wall Streetのジンクス
コメントで、Wall Streetは1929年版もある、を頂いた、 で、 Why The Coming Wall Street Movie Really Does Portend Another Crash Apr. 12, 2010, を見ると、 ナルホド、確かに、1929年版があったみたい、Some have wondered whether the forthcoming release of Wall Street II movie by Oliver Stone portends a market crash, considering that the last Wall Street was released right before the crash of 1987. Actually, this line of reasoning understates the case. There was actually another movie called Wall Street that came out in 1929. Of course, the market collapsed that year, too. The release of the movie got pushed back to September, so we got a reprieve. But if history is any guide, we're heading for trouble later this year.これで、1987年と重ねると、いやがおうでも、その必然性に目が行く、1929年は、 1987年は、 Wall Streetが上映される年は、何かがある？"Wall Street 2"から見るブラックマンデーで、1987年は、（ブラマン10/19、上映12/11、）上映51日前にクラッシュが起きているのを見た、 2010年のWall Street 2上映日は、なぜか4/21が突然、延期されて、9/24となった、この延期は何を意味するのか？イロイロ、思惑が渦巻く中で、1987年を参考にすれば、 --＞8月上旬が怪しい？？当てにならんけど、
2010年04月25日
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人民元切り上げの予習
巷で噂になっている人民元、切り上げがあるとドーなるの？ いつ切り上げるの？ はっきり言って、よくわからない！？自分の理解のために少し予習しておこうと思う、 まず紙幣、 為替レートの推移 人民元を中心とした為替レート だいたい、１$が6.83人民元、＆ １人民元が13.65円、 次、切り上げの影響/タイミング、 〔焦点〕米企業に為替ヘッ ジ急ぐ動き、人民元切り上げ観測に伴う 2010年04月21日 15:22 ［ニューヨーク ２０日 ロイター］ 人民元再切り上げの可能性が現実味を増すなか、米企業の間では為替市場におけるボラティリティの高まりを懸念し、為替ヘッジを急ぐ動きが広がっている。業界関係者によると、為替変動が企業業績に及ぼす影響は、ドル高と株安が急速に進んだ２００８年ほど深刻ではないものの、多くの企業はクロス相場の急激な 変動で収益が打撃を受けるのを恐れ、意識的にヘッジ比率を高めようとしている。---＞ドル高/株安、 人民元切 り上げは秒読み？2010年4月19日 nikkeibp また、中国政府は、水面下で国内の実務家や経済専門家から、人民元切り上げ実施に関わる影響等についてヒアリングを行っているといわれています。そうした状況をみると、中国政府も、どこかの段階で、人民元の切り上げは避けられないとの見方に傾いている可能性が高いと見られます。それが、「人民元の切 り上げ時期が迫っている」との観測につながっているのです。 過去には人民元のレートが、1ドル＝約8.27元にほぼ固定されていました。2005年7月に約2％切り上げられた後、少しずつ、人民元のレート は切り上げられていました。ところが、2008年7月に1ドル＝約6.8元まで上昇したところで、人民銀行は政策的に同水準で事実上、固定する措置を取っ たため、それ以降、今日まで、その水準のレートが続いています。（中略）もし、中国が人民元の切り上げに踏み切ると、その影響は、わが国経済にも及ぶでしょう。人民元が切り上げられれば、アジア通貨が上昇するとの連想を産む可能性があるからです。アジア通貨の中で、最大の取引量があるのは円ですから、ヘッジファンドなどは円買いを仕掛けてくることが予想されます。その場合に は、円が強含みの展開になることでしょう。円が上昇すると、わが国の輸出企業にはマイナスになります。 ---＞円高、輸出打撃、 人民元切り上げ、見極めるには市場の小さな動きに注目を2010年 4月 21日 17:28 WSJ 中国政府が前回、2005年7月21日に人民元の切り上げを容認した際には、華々しい演出がなされた。発表は国営放送局の夕方のニュースで行われ、人民元 をドルに対し2％切り上げるという詳細は、中国人民銀行(中央銀行)のウェブサイトに掲載された。 （中略） そのため、人民元切り上げが進められていることを告げる合図は、当初は見極めが難しい可能性がある。人民銀行は連日、ドルに対する人民元レートの基準値を 発表する。この基準値の動きが通常よりもやや大幅になることが、為替制度の変革を示す兆しのひとつとなる可能性もあると、スタンダード・チャータード銀行 のアナリストらは指摘している。これがあまり大きな動揺につながらなければ、より大幅な動きが年内にみられるかもしれない。 人民元相場の観測筋にとって、今回はテレビのニュースではなく、市場に注目することが最良の策となる可能性は高い。 ---＞切り上げのサインは出てこない、 と言う事で、予習終わり、人民元切り上げは、円高/株安、となり、そして、そのアナウンスは突然やってくる、＊但し、アナウンスに関しては、上海先物取引き導入タイミング（4/16）見ると、ヤッパ、GSがちらついてしまう、今度は、中国加え、クインテット（五重奏）だったりして、
2010年04月21日
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HFTでもつNY、今後の指標は火山の噴火？
Update2（MDエンジントラブル追記）先週末の動きも怪しかったが、やはりと言うのが、下記チャート、 And So The Volume Disappears04/20/2010 11:43 上記は、金曜から昨日までのSP500とVol、 ZHによれば、例のHFT（高頻度プログラムトレード）は、イロイロ、パターンがあるらしくて、少ボリュームの時、投げの時、ある値幅の時、等々、アルゴ（プログラム）が発動するみたい、誰も買わなければ、アルゴで自動買上げが発動、（金曜）誰か（大口）が買えば、待機、（火曜日）等々、 かくして、NYに大幅な”下げ”は存在しなくなる、では、金曜日の下げは？ There are no accidents in politics.政策に偶然はない、NKは、すでに11080の上マドを埋めたので、しばらくは静観が続く、次回のイベントは、と問われれば、今回、例のEyjafjallajokull火山噴火に合わせて、NYは反応（？）したので、アイスランド気象庁の速報などを、テクニカルの指標にしたらいいかも、 昨日の速報Eyjafjallajökull eruptionによれば、 噴火口が大きくなっており、新段階に入ったのではと、 株価はHFTで操作できても、さすがに火山の操作はできないだろうし、 但し、気をつけなければならないのは、GSは天候操作プログラムも持っている可能性がある？？、 （ホンマかいな？？）実際、EU Sues Goldman Over Volcanic Ash Falloutで、The EU complaint alleges that Goldman operated a proprietary wind-blowing strategy to direct the volcano’s ash into Europe’s stratosphere. Goldman is accused of profiting from the fallout by buying complex Flight Cancellation Swaps that are netting Goldman millions of dollars every time another European flight is cancelled. EUは、GSが、天候操作で火山灰がEUに向かうようにした、飛行機旅行キャンセルスワップでもうけた、等々で提訴している、 （ヒェー！？）＊Flight Cancellation Swapsって、初めて聞いたわ、 アイスランド以外も、要注意、RTによれば、4/19にカムチャッカで噴火があったとか、 Another volcano spouts ash into Russia’s skiesAs the Icelandic volcano takes a break, another crater has started throwing ash 7.5 kilometers high into the skies above the Kamchatka region in Russia’s far east. カムチャッカ半島のShiveluch火山で噴火、噴煙が7500mまで上がったと、 Earth from Space: Shiveluch</... Volcano＊Google英語（Volcano eruption）関連度順更新日時 2010年4月21日 12時16分35秒 追記）欧州パイロット仲間の噂だが、Unconfirmed Rumor Of British Airways Flight With Twin Engine Shutdown Diverted For Landing To Ostende, Belgium 04/21/2010 10:34 A (totally unconfirmed so far) rumor has surfaced on the Professional Pilot Rumor Network that a British Airways 747 flight has suffered a twin engine failure over north UK, and was forced to divert for an emergency landing in Ostende, Belgium. 英国航空の747が、英国北部で、2基のエンジントラブルのため、ベルギーのOstende空港に緊急着陸した（ようだ、） という事は、火山灰の影響が、いまだに避けられないということ？？ すると現在の、欧州空路、長距離国際線、ほぼ通常にが見直される可能性がある？更新日時 2010年4月22日 1時43分12秒 追記2）BAではなく、World Airways、We will keep you updated as this rumor is either confirmed or denied. Of course, should this prove true, the implications for further airspace shutdowns will be severe. Update: It appears that the airline in question is World Airways and the plane is a cargo MD-11: エンジントラブルで緊急着陸したのは、World AirwaysのカーゴMD-11、 問題は下記、 "We won't have answer on damage until the engines are inspected," World Airways spokesman Steve Forsyth tells us by email. "We have to take this precaution." Forsyth says he was "advised of no engine shutdown." WAのスポークスマンForsythは、「検査の結果は、答えられない、」さらに、彼は、「エンジン停止については、なかったと言うように上から言われた、」と、
2010年04月21日
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NYは早くも景気回復モード？
Update2昨夜のNY、CHART OF THE DAY: The Shortest Correction Of All Time過去にない早さでの、トレンド修正か、だと、また、シカゴ連銀総裁：リセッションが終わったのは明らかだと、ホンマかいな？昨日の主役は、やはりこちら？GS、 http://stockcharts.com/h-sc/ui?s=gs&pSEC委員（5人制）には、GSの味方が2人もいると言うので、買い安心感？？だとか、 ＊参考）米ゴールドマン懸念緩和 ...しかし、GSのCDSは7bps拡大、Yen 'Carries' Equities, Market Continues To Be Totally Busted: GS Up $2.5/Sh As CDS 7 bps Wider!ナスダックもマイナス引け、なんともちぐはぐなーー、市場関係者の分析は、Of Course The Market Rallied Today, It Was A MondayThink it was weird that we rallied despite the volcano and Goldman Sachs (GS) and all that jazz?It wasn't.It was a Monday.And as The Pragmatic Capitalist has been pointing out, nothing has been more consistent than a Monday Melt-Up, as stocks have gained 26 of the last 33 Mondays. Steady as she goes.難しく考えることはない、月曜日だった、これが答えだ、（直近33の月曜の内、26は上げだった、） 他を見てみると、昨日の上海、 すでに50日線を下回って、下値支持線もブレーク、今日の動きにも注意、、ーー＞上海リアルそれにしても、上海先物開始のタイミングはさすがやな、感心するわ、ーー＞みんなつながっているもう一つ、2月の米国の商業不動産価格指数が、昨日出た、Moody's Reports That February Commercial Real Estate Prices Are Again Heading Lower昨年11月から、リバウンドしていたが、再び下落（‐2.6％）を開始した、追記）このデータは気になった、 SEC Vs. Goldman Is Weak, But The Danger Is That This Becomes The New Asbestos今回、このCDOの詐欺が裁判沙汰になり、もっとも痛手を受けるのは、GSではない、（GSは訴訟で負けても、最大で10億ドル程度の損失、）他の投資銀行の方が、結構厳しい、なぜなら、メリルのように、すでに、かなりの（CDOに関し）訴訟を抱えた会社がいるからだ、 今回、SECは新たな専門官を組織に入れて、他金融機関も徹底追求、と息巻いている、 こんなことされたら、既存の裁判にも影響を与え、敗訴判決が続出する可能性がある、 ひょっとして、今回のこのガス抜き的告発、SEC（とGS）は、こちらを主目的に仕組んだのか？？参考）ＣＤＯ訴訟リスク最大はＢＯＡメリル更新日時 2010年4月20日 13時19分35秒 追記2）今日のNYはすでに過熱気味、http://finviz.com/futures.ashx オープン前から、すでに、プラス（緑）で推移、ポジは一旦撤退、 GSの決算詳細；First Quarter 2010 Results [PDF]Goldman Sachs Reports 2010 First Quarter Earnings Per Common Share of $5.59（前年同期は$3.39）
2010年04月20日
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4/19の週の予定､カルテット演奏の幕引き
4/19の週の予定など､経済指標発表予定＆Today's Calendar 19（月） シティグループ、ＩＢＭ、ハリバートン20（火） ギリシャ利付5年債（82億ﾕｰﾛ）の償還日ABC消費者信頼感指数（21日6：00）GS、アップル、ヤフー、NYメロン、21（水） 新100ドル札発表WF、Mスタンレー、マクドナルド、ボーイング、ＡＴ＆Ｔ、クアルコム、22（木） 米3月生産者物価指数（21：30/前年比+6.1%）米新規失業保険申請件数（21：30/45.0万）米2月FHFA住宅価格指数（23：00/-0.1%）米3月中古住宅販売件数（23：00/530万件）マイクロソフト、アマゾン、アメックス、23（金） G20財務相･中央銀行総裁会議（～24日米･ワシントン）ギリシャ13週物短期国債（19億2000万ユーロ）の償還日米3月耐久財受注（21：30/0.1%）米3月新築住宅販売件数（23：00/32.2万件）ハネウェル、トラベラーズ・カンパニーズ、ゼロックスSECのGS訴追は、カルテット？ 第一奏者：SEC、 面目保持第二奏者：オバマ、金融規制で人気上昇第三奏者：財務省、国債への逃避でホクホク第四奏者：GS、 ボロ儲け 一見、めでたく見える、今回のSECの告発、結末は如何に？Jesseから、Tavakoli Structured Finance代表CEOインタビュー、 Janet Tavakoli: Did Goldman Sachs Commit Fraud?Yes. The only thing that was surprising how long the SEC took to do it.SECがどれだけ何もしなかったか、あきれるわ、The complaint does not go quite far enough. It was a blatant fraud, more than just a failure to disclose information.問題は、彼ら（GS）の情報開示の怠慢ぶりと言うことではなく、彼らが詐欺そのものだということよ、And this may be the beginning of a lot of questions about a lot of investment banks. It has massive implications IF the SEC does its job right, which they have not done in the past.これは、投資銀行に対する多くの質疑の始まりになるかも、ものすごい件数の疑義がたまっていますもの、但し、SECがまともに仕事をすればですけど、彼ら（SEC）は全く過去に何もしてきませんでしたから、 これまでの投資銀行の詐欺まがいの商いは、枚挙にいとまがない、 今回のCDO販売だって、GSのみならず、ドイツ/メリルなど、同様である、世界中の自治体や大学に売りつけた詐欺まがいの数々、（各種デリバティブ/スワップ、などなど、）今話題のギリシャ問題だって、元をたどると、投資銀行にたどり着く、果たして今回、（ガス抜き的）SECの告発で始まった弦楽4重奏は、美しく幕引きを迎えられるだろうか、これで重なるのが、アイスランド火山、当初は、ガス抜き程度、と思われたものが、今では、長期化を懸念するものが、主流となり始めた、欧州空路の混乱、長期化必至 欠航６万便超＆野菜・精密部品 届かず 物流ストップ 産地に山積み又、それだけではない、氷河の火山噴火：噴火の連鎖1918年の大噴火以来、成りを潜めているカトラ火山は、アイスランドで最も危険な火山の1つといわれている。しかし今回、エイヤフィヤットラヨークトル氷河で起きた火山噴火の影響で、活動を再開する恐れがあると専門家らは警告している。 「これまでにも、エイヤフィヤットの噴火が引き金となってカトラ火山が3度噴火している」と、地球物理学の教授で市民保護アドバイザーを務めるマグノス・ トゥミ・グドムンドソン氏はAFPに対してコメントした。 他の火山噴火への引き金になる可能性があると、 こちらは、アイスランドの火山帯を示したMap、アイスランド共和国の有用地図集 火山は、アメリカンプレートと、ユーラシアプレートの境に点在、（しかも、地殻は逆方向に20mm/年移動している、）緊張の塊のような国がアイスランドだ、ここが、長期化と連鎖噴火の可能性を有している、 参考）火山灰が降り注ぐアイスランドの最新映像：Click Here（これがそばの英国におきたら、経済は崩壊する、） で、GSだが、昨日から、外部からの告発が出てきている、Germany to Review Possible Legal Steps Against Goldman: Wilhelm April 17, 2010 16:04http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=20601087&sid=aAzO2w7dx42Q&pos=5 ドイツ政府はGermany’s IKB bankに関するGS訴訟の検討に入った、 FSA probe into Goldman Sachs ‘fraud’April 18, 2010http://business.timesonline.co.uk/tol/business/industry_sectors/banking_and_finance/article7100848.ece 英国ブラウン首相は、Financial Services Authority (FSA)に、GSの取引（詐欺）について、調査するよう命じた、Merrill Used Same Alleged Fraud as Goldman, Bank Says April 17 メリルにもGSと同様の詐欺があったと、しかしSECはそれをドーするかコメント拒否、さて、週明け、明日のGS決算発表とあわせ、どのような動きをするのか、GSへの更なる追求と、他銀含めた連鎖訴追？それとも一瞬のガス抜きで終わり？ GS以外も見ておこう、 月曜日の動きで注意は中国、中国、住宅ローン規制強化 投機抑制へ頭金比率上げ2010/4/16 19:45 日本経済新聞 【北京＝高橋哲史】中国銀行業監督管理委員会（銀監会）は16日、投機的な住宅購入を抑制するため、商業銀行に住宅ローンを適切に実施するよう求める声明を発表した。銀行が２軒目の住宅購入などへのローン規制を厳格に守っているかを監視し、違法な融資が見つかった場合は厳罰に処する構えだ。 中国国務院（政府）は14日の常務会議で、住宅ローンの規制強化を決めた。個人が２軒目の住宅を購入するためにローンを受ける際、最初に支払う頭金の比率を現行の最低40％から50％に引き上げるほか、金利も通常より高く設定する。 １軒目の住宅購入でも広さが90平方メートル以上の場合は、頭金比率を最低30％にすることを義務付ける。 中国のバブル規制が本格化してきた、これを上海市場がドー取るか、ウォッチ、各種テクニカルは、ピークを示唆はするが、あくまで参考程度、下記に裁定買残の最新データを、http://i42.tinypic.com/w9th8y.jpg かなり積み上がってきているのは事実、
2010年04月19日
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GSの計画的下げ？？
Update3NYは下げたんだけど、5d ニュースでは、SEC Charges Goldman Sachs With Fraud On Subprime Mortgagesへー、あのSECが、サブプライムでGSを提訴！？（身内が身内を提訴？？）しかも、日経まで、これ、 大文字で、一段抜き報道、 なんか、きな臭い報道の仕方、チョッと、オーバー過ぎねー？？サブプライムのGS詐欺なんて、こんなの、最初から、わかってんじゃん、 提訴内容はこちら、ＳＥＣ： ゴールドマンを提訴、住宅ローン関連ＣＤＯ（提訴だけで、有罪も何も決まったわけじゃないんで、） 当のGSは、「訴追、全く根拠ない」と反論するも、 5d 当然、急落、その損失は、Goldman's $12 Billion Bloodbath120億ドル、 （株主、なみだ目、）個人的に思うに、これは、GSの来週の決算対策！？ 自社株のインサイダー大量空売りで、粗利を稼ぎ、 4月分収益にして、1-3月の減収対策とした、これくらいしか、思い浮かばないほど、しらじらしい発表と下げ方、＊逆に、来週決算が目も当てられんほどの物なので、お茶を濁すため、SECに提訴させた、とかーー、いずれにせよ、タイミング的に、（JPMが決算発表し、GSがこれから、）計画的においがプンプン、 しかもマイナーSQ、GSらしいわ、追記）実際、Talk From The Pits: Goldman Sold 1,000 Large S&Ps Earlierでは、Goldman sold 1,000 big SP today over 1,200.00. Was it just a hedge because they KNEW the SEC would do nail them to the cross? Is that insider trading? Who knows how many tens of thousands they sold in the ES? GSは（今日のSEC発表前）、1000で仕込んだ大量のSP500を1200台で売っていた、GSは知っていたのか？、 マッ、理由はドーあれ、潮目が現れたのは、歓迎、その潮目が来たら、貼ろうと思ってたAA、 いまいち、力が入らんけど、 更新日時 2010年4月17日 2時25分8秒追記）GSで明け暮れた金曜日、Failed Bankにも拍車がかかってきた？8行逝って、今年50行、（50番目がCity Bankってーー、）NYは、いずこへ？ まだまだ、突っ込みどころが待機しているしJPM金取引CFTC告発とか、FED高裁敗訴とか、 更新日時 2010年4月17日 11時34分25秒 追記2）こんな記事が、（長いので結論だけ、）The SEC's Fraud Case Against Goldman Seems VERY Weak Apr. 16, 2010, 3:50 PM CONCLUSION The SEC's case against Goldman seems weak. The case against Tourre seems somewhat stronger, but it's not no slam dunk. Overall, based on a close reading of the evidence, the case against Goldman seems much less clear cut than the press and SEC are making it out to be.SECのGS訴追内容は、全体的印象として、訴訟内容が弱い、と、（端的に言えば、勝てそうにない？？）もともと、CDOと言う、わけわかめの世界のことを突っ込もうとすると、相当な専門知識を要すると言うのは、以前から言われていた、と言うことは、今回の提訴は、GSとSECのオーケストラ演奏だった可能性がある、でも、これの方が、しっくり来るわ、 例のリーマンもそうだが、会社が破綻したところで、損するのはその債権者、会社とはツールであり、彼らに、会社を守ると言う概念は、限りなく薄いと思う、 必要とあらば、いつだってGSは、会社を破産させるんじゃないかな、 上にも下にも、更新日時 2010年4月17日 18時53分28秒 追記3）多額の負債を抱えた会社が取る常套手段、計画倒産、なわけだが、もう一度、こちらを確認、ギリシャ問題の解決 法 by Matt Taibbi 2009/12末で、デリバティブ取引レバレッジ最大が、GSの457倍、 前期を見ると、 GSは2009/9末から、資産を200億ドル減らしている、さらに、損失が膨らんでいる可能性がある、この状況で、自分がGSだったら、何を考えるか、あの、リーマンは、負債を目一杯にして逝った、
2010年04月16日
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デリバティブ規制のニュースに感じる潮目
Updateデリバティブ規制のニュース、ゴールドマンなどにデリバティブ除外迫る、商銀部門で－米上院議員 2010/04/15 13:59 JST４月15日（ブルームバーグ）：ゴールドマン・サックス・グループやＪＰモルガン・チェースなど金融大手各社は、米上院農林委員会のブランチ・リンカーン委員長（民主、アーカンソー州）が提案する措置が実施されれば、商業銀行部門からのデリバティブ（金融派生商品）取引業務除外を余儀なくされる可能性がある。議会関係者の１人が明らかにした。正式発表前だとして関係者が匿名で語ったところによれば、同委員長は15日に公表するデリバティブ規制見直しの一環として、「救済不可条項」を提案する。銀行が顧客の預金を高リスクの店頭デリバティブ取引で危険にさらすことがないよう確実にすることが、この措置の狙いだという。この提案は既に、605兆ドル規模のデリバティブ店頭市場を支配する銀行から反発を買っている。ＪＰモルガンのジェイミー・ダイモン最高経営責任者（ＣＥＯ）は14日、アナリストとの電話会議で、議会が検討中のデリバティブ規制が現実になれば、「７億から数十億ドル」の損失を被る可能性があると指摘した。スタンフォード大学のダレル・ダフィー教授（金融学）は「米金融大手のロビイストらは政府内の最も有力な窓口に既に接触しているだろう」と述べた。米連邦準備制度理事会（ＦＲＢ）の報告書と事情に詳しい複数の関係者によると、デリバティブ市場の５大ディーラーはすべて商業銀行で、昨年のデリバティブ取引による収入は計280億ドルだった。同市場は現在、ほとんど規制されていない。 この手のニュースが、出ること自体に、潮目を感じる、今まで、日本語のニュースで、デリバティブ605兆ドル規制に関する具体的なニュースは、見ることがなかった、（憶測記事ばっかだった、） http://www.bis.org/publ/qtrpdf/r_qa1003.pdf#page=7で、規制を打ち出している委員長を拝見すると、Senator Blanche Lincoln やはり、女性は強し！！ JPMのダイモンCEOは、彼女をKOできるか？？ 更新日時 2010年4月16日 1時38分2秒 追記）具体化するかな？米大統領、デリバティブ規制で16日に経済再生諮問会議メンバーと会合 2010年 04月 16日 09:11 ［大統領専用機 １５日ロイター］ オバマ大統領は１６日、デリバティブをはじめとする金融規制改革について、ボルカー元連邦準備理事会（ＦＲＢ）議長 が率いる経済再生諮問会議のメンバーと会合を行う。バートン大統領副報道官が１５日、明らかにした。 会合ではデリバティブの監督強化や強力な金融規制改革の早期実現の必要性について協議する。 副報道官によると、オバマ大統領はデリバティブの監督強化に向けてとるべき措置を中心に話し合う考えで、米金融市場の将来はデリバティブ についていま講じる措置にかかっているとの見方を示す方針。 副報道官によれば、オバマ大統領は１６日に公式の発言を行う見通し。今夜の大統領発言に注目、
2010年04月15日
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JPM発表で金融株、舞い上がる？
JPMの決算で、 例のApril Earnings Calendar、 金融機関が復活してきた、ナンセ、資産評価（時価/簿外）がスルーされ、突っ込みどころがなくなってしまったし、で、発表はこれからにも関わらず、 金融株は、一気に舞い上がった、（除くMS） A Look at the Big Six Wednesday, April 14, 2010 at 02:25PM Citigroup, American Express, and Bank of America look especially overbought. Only JP Morgan has reported first quarter numbers. The rest of them report in the coming weeks. With the run-ups these firms have seen recently, how much higher can they go before taking a breather? 各社、50日平均線をかなり上回り、買われ過ぎ、 JPMしか発表していないのに、いつ休むつもりか、（今後の発表で、本当にEarningsを見せるのか、） 尚、中国2010/Q1の経済指標は概ね予想通り、GDPは、前年比11.9％（予想11.7％）、Q1の銀行融資（前年比）43％減の中で、この数字はスバラシイ、 NZが、現在、暴落状態にあるが、 5d Telecom N.Z. Cuts Earnings Forecast on Mobile, DataApril 15 (Bloomberg) -- Telecom Corp., New Zealand's biggest telephone company, lowered earnings forecasts for the next three years on the prospects of slower revenue growth in mobile phone and data markets.NZ最大の電話会社テレコムが今後3年間の収益見通しを下げた、 とか、 これが一般的だと思うけど－－、
2010年04月15日
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銀行発表日がないApril Earnings Calendar
Update2インテルの決算が良かったとかで、NKは機嫌がいい、で、これから決算が本格化するわけだが、April Earnings Calendarなるものがあった、April Earnings Calendarが、よく見ると、明日のJPMがない、イヤ、JPMだけでなく、BOAも、いやいや、いいのだ、Earnings Calendar、収益（黒字会社）カレンダー、なんで、皆さん、銀行にはまるで期待していないらしい、 で、こんなんで、明日以降のNY、大丈夫かしら、小売発表は、何とかJPMをサポートするだろうけど、問題は明日15日、 この日、11:00AMに、中国2010/Q1GDPが発表される、しかし、China bank lending falls sharply12 April 2010 13:36 UK BBC Lending by Chinese banks fell sharply in the first three months of the year after the government's efforts to clamp down on new loans proved successful.Banks lent 2.6 trillion yuan ($381bn; £247bn) between January and March, a 43% drop on the 4.6tn yuan they lent a year earlier, the central bank said. 1-3月の中国の銀行の貸出しが、政府の締付け策のため、前年比で、43％ダウンした、と、 これで、GDPが上がったら、漫画だ、（漫画だったりして、）同日、米失業保険給付の発表もあるが、CNNは先週、こんな記事を出した、33 states out of money to fund jobless benefits（33の州の失業給付基金が空っぽ、）April 9, 2010: 2:26 PM ET A total of 33 states and the Virgin Islands have depleted their funds and borrowed more than $38.7 billion to provide a safety net, according to a report released Thursday by the National Employment Law Project. Four others are at the brink of insolvency.33の州が政府から387億ドル以上借りて、失業保険給付している、 （以下にその 上位州を、） Debt-challenged California has borrowed the most, totaling more than $8.4 billion, followed by Michigan and New York, which have loans worth more than $3 billion. Nine other states have borrowed at least $1 billion from the federal government.カリフォルニアが借り手トップの84億ドル、以下、ミシガン、NY、と続く、 "The nation's financing system for jobless benefits is under unprecedented stress," said Andrew Stettner, deputy director of the New York-based advocacy group for the unemployed. "While the recession has certainly made things worse, this funding crisis has been developing for years."失業者給付財政は前例のないストレスに置かれて いる、州の担当者いわく、リセッションは ますます給付財政を圧迫しており、この逼迫は数年は続くだろう、と、こんな記事が、出回ってくること自体、 すでにGame Overの様相を見せている、例の金の取引の価格操作のCFTC告発も、ついにNYPost誌にまで出回っている始末、 思いっきり、JPMの名前が上がっているし、（100:1のレバレッジと言うことは、 存在していないゴールドで、取引していたことになる、）さて、これから、夙川散歩で、川面の散り桜見物でもしてこよう、（もちろん、ストレッチが主眼だが、） 更新日 2010年04月14日 11時51分07秒 追記） 裁定取引の現物株買い残、１年７カ月半ぶり高水準 ９日時点2010/04/14, 17:14, 日経速報ニュース 東京証券取引所が14日発表した、９日時点の裁定取引に伴う現物株の買い残高（期近・期先合計）は４週連続で増加した。前の週に比べ5710億円増の２兆4989億円と2008年９月５日時点の２兆6331億円以来、約１年７カ月ぶりの高水準となった。増加額も2004年３月５日時点（３月１～５日）の6513億円以来、約６年ぶりの大きさ。 追記2）JPMはトレードでプラスだとか、米JPMの１－３月：55％増益－トレーディング好調 ４月14日（ブルームバーグ）：資産規模で米２位の銀行ＪＰモルガン・チェースの2010年１－３月（第１四半期）決算は、前年同期比で55％増益となった。債券トレーディング収入が増えたほか、信用損失に対する引き当て負担も減少した。同行の14日の発表によると、純利益は33億3000万ドル（１株当たり74セント）と、前年同期の21億4000万ドル（同40セント）から増えた。ブルームバーグ・ニュースがまとめたアナリスト21人の予想平均では、１株当たり利益64セントが見込まれていた。 投資銀行部門の利益は24億7000万ドルで純利益の74％を占めた。前四半期は57％、前年同期は75％だった。 デリバティブ取引で、赤字が出なかったわけだが、肝心の簿外オンバランスの話が一切出ない、メディアもスルー、 これでは、これ以降の他銀行決算も推して知るべし、 但し、JPMのようにトレード益が出るかは別問題、又、MSは、RE投資で、54億ドルと言う、過去にない巨額損失を出しているし、 とりあえず、静観継続、
2010年04月14日
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4/12の週の予定､天王山は週半ば？？
Update2（アルコア予想追加）4/12の週の予定など､経 済指標発表予定＆Today's Calendar 2010年4月米国企業決算発表スケジュール 12（月） CME日経平均先物（ドル）24時間取引開始米3月月次財政収支（13日3：00/-1050億ドル）3-Month Bill $26.0 B 6-Month Bill $27.0 B アルコア（After The Close）13（火） 米2月貿易収支（21：30/-390億ドル）米3月輸入物価指数（21：30/前月比0.9%）ABC消費者信頼感指数（14日6：00）インテル（After The Close）14（水） 新月インド市場休場ＪＰM（Before The Open）米3月消費者物価指数（21：30/前月比0.1%）米3月小売売上高（21：30/1.0%）米2月企業在庫（23：00/0.3%）米地区連銀経済報告（ベージュブック､15日3：00）15（木） 米財務省（為替政策報告書）公表米新規失業保険申請件数（21：30/44.0万）米4月ニューヨーク連銀製造業景気指数（21：30/24）米2月ネット長期TICフロー（22：00）米3月鉱工業生産（22：15/0.6%）米3月設備稼働率（22：15/73.3%）米4月フィラデルフィア連銀製造業景気指数（23：00/20）米4月NAHB住宅市場指数（16日2：00/16）チャールズシュワブ（Before The Open）、グーグル（After The Close）16（金）上海･深セン先物取引を開始米3月住宅着工件数（21：30/前月比6.1%）米3月着工許可件数（21：30/前月比-2.5%）米4月ミシガン大学消費者信頼感指数（22：55/75）米マイナーSQBOA（Before The Open）、GE（Before The Open）＊4/20：ギリシャ5年債（82億ユーロ）償還期限 週末のNY見ると、 11000で終わっていない、 （なんか、思わせぶりなーー、）これがネック？？ もう少し続くかも、上げトレンドの継続確認で、まず、月曜の確認は、寄り前外人動向、外人動向週末2日連続での売り越しとなっている、 これが一過性なのか、売り越しに転じたのか、確認、プラスなら、まだ上の可能性あり、 このデータ、当てにならない、差引き-510万ながら、NKはUp、それと、決算では、前半のアルコア、インテルは悪くなさそう、注意、（追記2）米アルコア１－３月利益に投資家失望も－市場予想は１カ月で45％低下 2010/04/12 15:10 ４月12日（ブルームバーグ）：アルミニウム生産で米最大手のアルコアが 12日発表する2010年１－３月（第１四半期）利益は、１カ月前のアナリスト予想を45％下回る水準となる可能性がある。コストの上昇で金属価格の値上がりの恩恵が弱まるためだ。 そして、インテルは、インテル皮切りに米ハイテク企業の業績は好調か［サンフランシスコ ９日ロイター］ 米半導体大手インテル)は１３日、低迷から脱却しつつあるハイテク部門の先陣を切って第１・四半期決算を発表する。同社の決算は好調な内容となり、電子機器およびパソコンの需要回復がさらに進んだことを示しそうだ。なのだが、気になるのは、エンドポイント・テクノロジーズのロジャー・ケイ社長は、投資家がインテル株を売る口実を見つけるために決算を厳しく点検するだろうと予想。決算が「仮に 完璧な内容でなければ、インテル株は売られるだろう」と話した。 と言う記載、この手の表現が出てくると、先行きが怪しい、両社とも、発表が後場発表なのは、NY株価への影響を避けるため？？ と勘ぐったりして、4/14のJPMと、3月小売売上げに注目、やはり、JPMで、 例の簿外オンバランス化の影響を確認したい、 その2つの発表時間に注意、仮にJPMが下げても、直後発表の小売のイースター効果で、埋め合わせ可、先週のチェーンストア売上げUp分析でも、The March retail sales report, to be released next Wednesday, looks to be a blockbuster, （3月小売発表は大型爆弾、）と言う表現があったし、 アト、週の後半は、あまりいいトピックスがない、4/15は為替操作認定日？？4/16は上海先物開始、 ギリシャの国債問題もここら辺から臨戦態勢？ （追記）そのギリシャ、ついに発狂（！？）下記は4/10現在の3ヶ月ー30年の各国金利動向、（クリック拡大、）Greek Curve Goes Apeshit: Bloomberg Reports 3 Month Bid At 21.3% 上から、ギリシャ、ポルトガル、スペイン、ドイツ、4/10、ギリシャは、3ヶ月国債金利が暴騰、誰も将来のギリシャを信じていない？？で、勝手にまとめると、+ 月曜に買いが落ちない、+ NYDJが11000を終値でキープ、+ 4/14の小売でUp、とすると、今週の天王山は、4/14-15頃か、（但し、JPMが爆益なら、話は別だけど、）尚、NKは、相当、売り玉がたまっているのでは、と推測、その筋の性格からすると、これを玉砕したいのではないか、と言うのも頭にチラホラ、イヤ、これは、（自分がこれまで何度も被ってきたので、）単なる被害妄想かも知れないが、 更新日時 2010年4月11日 22時40分44秒更新日時 2010年4月12日 10時4分47秒
2010年04月11日
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ギリシャ問題の解決法 by Matt Taibbi
こちらは、BIS最新データ（2009/12末）からの、デリバティブデータ、 Derivatives Exposure Among US Commercial Banks07 April 2010年々増え続けるデリバティブ、（ディーラーのトレード部門が群を抜く、） 米5大銀行のデリバティブ総額（水色）、他銀行のデリバティブ（緑色）、（クリック拡大、）Top5大銀行のデリバティブ詳細、 拡大すると、 デリバティブ取引額の最大が、JPMの78.5兆ドル、デリバティブ取引レバレッジ最大が、GSの457倍、こちらは、2009/9/末のデータ、 逆転したＬｉｂｏｒ−ＵＳＴスワップスプレッドがもたらす5大銀行への影響GSを見ると、今回、デリバティブの金額が若干減少、そして資産が200億ドル強の減少、 （おそらく、損失が出ている？）結果、レバレッジは前回368倍から、今回457倍へ、相変わらずだ、ちなみに、JPMは、デリバティブ/資産、共に増加している、 と、見たところで、マックスカイザーのMatt Taibbiへのインタビュー、テーマは、ギリシャ問題の解決、 vAYlg-4v4rM Keiser Report 32: Markets! Finance! （11分過ぎから、Matt Taibbi） たくさんいいこと言っていると思うけど、良く聞き取れないので、結論だけ、 The Solution For Greece (Max Keiser, Matt Taibbi and Catherine Austin Fitts) Posted On Apr 09 Today, Matt Taibbi describes Max Keiser’s proposal that Greece should nationalize their banks, abrogate debts that were criminally originated and work through the painful adjustment of rebuilding their real economy: （ギリシャの金融問題も元をたどれば、 大手銀行の介入に行き着く、）ギリシャ政府は銀行を国有化して、一から出直せ、と、これ、以前に、（ブラックスワンの）ナッシムタレブも同じこと言っていた、 銀行を、本来の姿（投資業ではなく、融資業）に戻すこと、すごい、単純なんだけど、彼らは利権を離そうとしない、このまま彼らが、やリ続けると、カジノディーラーと変わることなく、その損失を国民に、利益は自分達のボーナスにしてしまうだけなんで、最終更新日時 2010年4月10日 23時15分29秒
2010年04月10日
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米3月小売の売上げUp？ あとギリシャ破綻？とか、
Update2昨日のNY、 30＄近く戻した、 理由を確認、 3月の米小売各社の売上高は過去最高の伸び、4月分先食いとの見方も ［ニューヨーク ８日 ロイター］ ３月の米小売各社の既存店売上高は、イースターの時期が前年よりも早かったことや雇用市場の改善が寄与し、９．１％増加した。市場予想の６．３％増を上回ったほか、２０００年の調査開始以来、単月で過去最高の伸びを示した。中略 調査会社リテール・メトリックスのケン・パーキンス社長は「業界全般にわたり強い内容だった。明らかに広範な力強さであり、イースターや天候の回 復だけによるものではないことを示している」と述べた。中略 全米小売業協会（ＮＲＦ）によると、今年のイースターの売上高は１３０億ドルを超える見通し。感謝祭に伴う「ブラック・フライデー」（黒 字の金曜日）の週末などと比べて規模が劣るなか、専門家はイースターを夏物衣料販売の動向を占うサインと位置づけており、一部では高水準の失業を背景に成長が持続可能かどうか疑問の声が上がっている。 ストアハウス・パートナーズの創設者、パトリシア・エドワーズ氏は「消費者が購買を再開し、小売業界がかつての栄光を取り戻しつつあると 見なすのはばかげている。若干の節約疲れだ」と述べた。前年比の推移、 Here's The Truth Behind The March Retail Sales Surge Nevertheless, it’s easy to get swept up in the idea that retailers are now soaring when there remain a ton of difficulties for consumers including depressed housing prices, declining availability of credit, stagnating wages and high unemployment.疑問が残る中での売り上げUp、住宅価格が下がり続け、今週発表された消費者信用残の大幅減少、給料の減、高い失業率（木曜日の保険給付発表も増）、 Chain Store Sales Easter shifts often create havoc with March-to-April economic comparisons, evident this morning in weekly jobless claims as well as today's monthly chain-store reports. This year's Easter shift, to the first weekend of April from last year's second weekend of April, pulled in an enormous amount sales from April, a month that has been essentially robbed. The year-on-year sales effect for chain stores ranges from about 2 percentage points to as much as 10. Warm weather, that drove in traffic especially late in the month, is also a factor behind the March's enormous gains, gains that point a third straight month of strength for the Commerce Department's ex-auto ex-gas category. 従来、4月に現れるイースター効果が、日付の関係で、3月になった（前年同月比で見れば上昇となる、）、暖かな天候が寄与したのだろう、But there is telling evidence that March's gains are more than just Easter related. A heavy run of chains raised their earnings guidance this morning indicating that the extent of the gains is a surprise. But the roughly 50 chains that have reported March results so far are dominated by apparel, a component that makes up only 5 percent of total sales and which especially benefited from the warm weather. Still though, warm weather no doubt helped other components as well. イースター効果が大きい、しかし、イースター効果と含め、服飾関係の伸びが際立つ、これは3月が暖かかった天候要因（2月が寒かった）によるもの、Two key components for retail sales look to post monthly gains as well: new car sales which make up 12 percent of total sales and gas which makes up 10 percent. The March retail sales report, to be released next Wednesday, looks to be a blockbuster, with gains looking to exceed the drag from seasonal adjustments. But the final verdict on March will depend on April's results, as only the combined two-month view will fully neutralize what ICSC-Goldman calls the biggest Easter effect since 1994. 新車販売（12％Up）と、ガソリン販売（10％Up）だったことにも注意が必要、来週水曜日に出る3月の小売レポートに注目、最終的な結果は4月の結果と合わせたものによるだろう、GSいわく、今回の売上げの伸びは、1994年以来、最大のイースター効果だと、追記）さっきZH見たら、Is A Big US Bank Betting On A Greek Default In 11 Days 04/08/2010 11:08 Bankingnews.gr has disclosed something interesting. According to the Greek website, an account, allegedly a large US bank, has been dumping, in what it classified as "panic selling", its holdings of a 10 Year GGB maturing on April 20, 2010, or in 11 days. What is unclear is whether the bank has been trading for its own account or for a client. What is clear, is that the seller is certainly not too convinced that the bond will see a repayment of principal when it matures, in other words believes that Greece will go bankrupt before April 20th. 大手銀行は、4/20に償還を迎える10年ものギリシャ国債が償還不可と見て、売りあびせを模索している、言い換えれば、ギリシャは4/20以前に破綻すると言うことになる、4/8現在、ギリシャCDSは、444で過去最大となっている ギリシャCDSこちらは、ドイツ国債とのスプレッド、（CRさんから、） Euro Bonds Spreads: Greece at Record4/8現在、ギリシャは一気に72bps上昇して、463へ、 最終更新日時 2010年4月9日 13時43分56秒 追記2）4/8現在の各国CDS値、下記は、2ヶ月前（2/5）からの増加率が増えた順、 国名 現在値 ’10/2/5値 ’09年末値 年初来変化率 2/5来変化率 ’08年始値Default Risk for Greece and the Rest of the World チリは地震の影響か、ギリシャが突出している他は、意外と沈静化している、 又、ロイターによると、フィッチがギリシャをダウングレード、UPDATE 1-Fitch cuts Greece to BBB-, says expects EU/IMF deal2ノッチ下げて-BBBへ、ジャンク債とほぼ同等へ、The two-notch cut put Greece on a par with countries ranging from Croatia and Kazakhstan and just a whisker away from speculative "junk" status that would severely limit the type of investors able to hold its debt.これで借換えが困難となり、投資家も距離を置く、週明けのギリシャに注目、
2010年04月09日
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上海先物取引開始に御用心
来週は、上海で、株価指数先物取引が開始される（4/16）、http://stockcharts.com/h-sc/ui?s=$SSEC又、CME-NK225が24時間化するのも来週（4/12）、しかし、先物取引が充実するのはいいが、注意しといた方がいい、それは誰のためか？日本で、株価先物が開始されたのは、Wikiによれば、 1988/9/3：日経225先物の取引開始1989/6/12：日経225オプションの取引開始 こちらは、少し古いが、日経のチャート、＊赤丸の部分で、先物/オプションが開始される、株価は、1989年末にピークをつけ、翌1990年、新年の大発会から崩壊が始まる、 各年度のNikkei株価チャートまるで、崩壊を演出したかのような、先物/オプション取引の開始タイミングだった、来週は、FASBの簿外規制が初適用されるところの、米金融機関の新年度決算が開始される週でもある、
2010年04月08日
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過越しの祭りとNY
Update昨日のNY、 閑散に売りなし、の相場、 で、ZHのコメント欄にこんなのがあった、 by Alex in SFBA on Tue, 04/06/2010 - 16:08 I was told once that a fair number of traders are Jewish. Tue Mar 30 - Tue Apr 6 is a Jewish holiday with "Sabbath-like restrictions on the first 2 and last 2 days, except for certain work involving food preparation and carrying. Non-essential work prohibited on the intermediate days".http://www.ou.org/holidays/calendar/2010. It's ending today, so tomorrow may be interesting.上記サイト（ユダヤ祝日カレンダー）には、確かに、 とあって、過ぎ越しの祭りの3/30－4/6の期間の、最初の2日間と最後の2日間は、生活に必要な最低活動以外、一切の作業/仕事が禁じられている、当然、株式取引も含まれることになるわけだが、コメントでは、 取引に携わる結構な数がユダヤ人だと聞いたことがあると、それゆえ、祭り明けの4/7に注目したいと、ナルホド、これは、一応、気をつけておこうか、（参考） 出エジプト12章21節ーーモーセは、イスラエルの長老をすべて呼び寄せ、彼らに命じた。「さあ、家族ごとに羊を取り、過越の犠牲を屠りなさい。そして、一束のヒソプを取り、鉢の中の血に浸し、鴨居と入り口の二本の柱に鉢の中の血を塗りなさい。翌朝までだれも家の入り口から出てはならない。主がエジプト人を撃つために巡るとき、鴨居と二本の柱に塗られた血を御覧になって、その入り口を過ぎ越される。 （中略） エジプトに下した有名な10の災害のうちのひとつ、 過越しの祭りの起源 by Wikipedia神は、当時80歳になっていたモーセを民の指導者に任命して約束の地へと向かわせようとするが、ファラオがこれを妨害しようとする。そこで神は、エジプトに対して十の災いを臨ませる。その十番目の災いは、人間から家畜に至るまで、エジプトの「すべての初子を撃つ」というものであった。神は、戸口に印のない家にその災いを臨ませることをモーセに伝える。つまり、この名称は、戸口に印のあった家にはその災厄が臨まなかった（過ぎ越された）ことに由来する。 ついでながら、日本各地に残る神社の鳥居は、この鴨居と2本の柱、がひな形と言われている、即ち、厄よけ、魔よけ、朱塗りの鳥居は、血が塗られた鴨居となる、 新約聖書では、この鴨居が、キリスト自身であり、その流された血潮により、この鴨居を掲げる者は、すべての厄から守られると、最終更新日時 2010年4月7日 9時11分47秒 追記）今日のNK、ローソク見ると、十字で引けているんだけど、 で、NYも良く見ると、 十字引け、（結構キレイな十字架になっているし、）過越しが終わったんで、日米で、しるしでも残したのかしら？
2010年04月07日
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チャートいろいろ、騰落/HAARP/金利
昨日は、イロイロあった、 まず、こちら、 東１騰落ﾚｼｵ25 過去に、155があるそうで、是非、記録にいどんで頂きたい、 次、Current Chartおなじみ、HAARP、 振れが1000を超えたのを見たのは初めて、 少し前に、500近く振れて、メキシコのM7.2が起きているので、今回もチョッと注意が必要か、 ちなみに、その震央Baja周囲では、List of Earthquakes 軽震List of Earthquakes 中震 ほぼ5分間隔で、軽震中震が続いている、 次、長期金利、5日チャート短期債にして、低調なオークションだったらしく、Weakest 3 And 6 Month Auctions In 2010, Major Direct Bidder Presence Once Again、一気に4％を超えた、もっとも、巷の報道では、米10年債利回りが4％に上昇し10カ月ぶり水準、堅調な指標受け、となる、これほとんど、意味不明？？ 市場のもうひとつの話題だった公定歩合、 Fed Ends Meeting Without Discount-Rate MoveApril 5, 2010, 2:39 PM ETThe U.S. Federal Reserve on Monday said its Board of Governors met to discuss the interest rate it charges banks on emergency loans, but the Fed made no announcement of a discount-rate increase. 昨日のミーティングでは、アナウンスはなし、国債入札不調をにらみながら、FEDはアナウンスをためらったかも、もし、アナウンスがあったら、金利の動きは半端ではなかったーー、 アト、おまけで、住宅金利、 Freddie Fixed Mortgage Rate Rises For Third Week In A Row, At 2010 High: End Of QE Starting To Be Felt こちらはファニーメイの30年固定ローン金利、上昇カーブがきつくなってきている、 と言うことで、世の中、上昇がキーワード、それも記録尽くめの、もちろんNYだって負けていない、 但し、その取引Volは、 Lowest SPY Volume Day Of The Year今年の最低、ZHいわく、Because the best way to celebrate the all clear on the economy as presented by the "phenomenal" NFP data is to not participate in the guaranteed rally. あんな見せ掛けの雇用データを見せられたのでは、株式などやっとれんだろう、 今日は天気がいいし、 これは、ZHにならって、夙川に花見だな、 このはな さくや図鑑
2010年04月06日
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QSPE廃止の金融機関決算への影響
再来週、本格的に米決算発表が始まる、4/12（月） アルコア4/14（水） JPM、インテル4/16（金） GE、 BOA4/19（月） Citi、4/20（火） GS、MSｔ、4/21（水） WF、Apple みそは、GSの発表順、前回、トップを切ったんだけど、今回、4/20（火）と、かなり後ろに回ってしまった、ドーしたのでしょう？？ここでキーワードが、”Qualified Special-Purpose Entities” ウォー ル街の悪しき輸出品｢簿外資産｣2009/10/30（ブルームバーグ） ＦＡＳＢは過去10年にわたり、簿外資産をめぐる会計処理の問題に取り組んできた。証券化される金融商品の 大半は簿外資産となる。住宅ローンや消費者ローンなどの債権を証券化する際、基になる債権を創出したオリジネーター（貸し手）は債権を別会社に売却することで、売り上げを計上すると同時に資産（債権）を自社バランスシートから切り離す。この結果、資産は膨らまず、対応して自己資本を増やす必要もないため、積極的に融資を増やし利益を高めることができる。 以下、過去記事から、FASBの決断、 QSPEオンバランス化（2008年06月04日）it has enormous potential impact on markets. There may be trillions of dollars worth of derivatives buried on banks' QSPEs. これはマーケットへの影響が大きい、実際、銀行のQSPEには数兆ドル規模のデリバティブが眠っているだろうし、 米 FASB：金融機関簿外資産のオンバランス化義務付け新 基準は11月15日よりも後の年次決算報告から適用される。 （May 18, 2009）米 FRBが簿外資産のオンバランス化義務付ける新会計基準に懸念、不良資産処理に障害＝関係筋 （2009 年06月8日） ［ワシントン ５日 ロイター］ 米連邦準備理事会（ＦＲＢ）は、米財務会計基準審議会（ＦＡＳＢ）が先月採択した、金融機関に簿外 資産のオンバ ランス化を義務付ける新基準の導入が、ＦＲＢが不良資産に対処する上で障害になる可能性があると懸念している。関係筋が５日、明らかにした。 金融機関は従来、住宅ローン担保証券（ＭＢＳ）などを「適格特別 目的事業体」（ＱＳＰＥ）が保有する形で簿外資産扱いしてきたが、新基準ではこうした手法が認められなくなる。以前から気にはしていたが、これが、もし本当に、適用されるなら、GKBRの世界！？GSが最後の方に来たというのはなんとなくわかる、取引レバレッジ、（対資産で、）360倍だし、SIVと似たQSPEの総額は、数兆ドルにのぼるそうな、で、こちら見ると、証券化及び特別目的事業体に関する米国の新会計基準2009年10月14日（会計・監査ジャーナル10月号に掲載） 米国財務会計基準審議会（FASB）は、2009年6月12日、２つの会計基準を公表した。財務会計基準書（SFAS）第166号「金融資産の移転に関する会計処理－SFAS第140号の改訂」は、証券化取引を含む金融資産の移転に関し、金融資 産の一部分の移転について売却処理を検討することができる場合を明確化し、金融資産の認識の中止に関する要件を変更している。 また、この変更の一環として、適格特別目的事業体（QSPE）の概念を廃止している。 SFAS第167号「FASB解釈指針（FIN）第46号（R）の改訂」は、変動持分事業体（VIE）の連結に関する規定、特に、企業がVIEの主たる受益者であるかどうかの判定に関する規定を変更している。（中略）［移行規定・発効日］ SFAS第166号は、2009年11月15日より後に開始する会計年度より適用しなければならない。早期適用は禁止される。 SFAS第166号の認識及び測定に関する規定は、発効日以後発生した移転に適用しなければならない。 さらに、発効日以後は、これまでQSPEとされていたものを連結するかどうかの評価を行わなければならない。発効日において連結すべきであると判断された場合、連結に関する会計基準の移行規定を適用しなければならない。ドーモ、本当に適用されそうな雰囲気、 ウウーーン、これは決算から目が離せない、 まずは、4/14のJPMに注目、
2010年04月04日
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4/5の週の予定､米10年債金利と、金利3兄弟（FFレート、公定歩合、住宅金利）
4/5の週の予定など､経済指標発表予定＆Today's Calendar 2010年4月米国企業決算発表スケジュール 5（月）（イースター休暇）中国/欧州市場休場米2月中古住宅販売保留（23：00/前月比-0.2%）米3月ISM非製造業景気指数（23：00/総合53.5）ＦＲＢ、公定歩合議論（0：30/会合終了後、結果公表）3-Month Bill $28.0 B 6-Month Bill $29.0 B 10-Yr TIPS $18.0 B6（火） 香港休場ABC消費者信頼感指数（7日6：00） 52-Week Bill $26.0 B 3-Yr Note $40.0 B7（水） バーナンキFRB議長講演MBA住宅ローン申請指数（20：00）米2月消費者信用残高（8日4：00/13億ドル）10-Yr Note $21.0 B8（木）英中銀政策決定 ECB理事会米新規失業保険申請件数（21：30）米3月ICSCチェーンストア売上高（23：30）30-Yr Bond $13.0 B 9（金） オプションSQ米2月卸売在庫（23：00/0.4%）シェブロン決算発表、米国債入札：短期債830億ドル、中長期債920億ドル、 計1750億ドル、来週も結構な入札が控える、前回、入札が不調だったわけで、 ＊3月の米国債発行額は、3330億ドルで、 史上2番目の規模だったとか、今回も、金利動向に着目、 すでに、10年債金利が上昇（価格下落）を始めている中、週末にあった雇用統計の結果を受け、さらに悪化、しかし、報道的にはこうなる、米国債(２日)：10年債利回りが上昇－米雇用増に反応 ４月２日（ブルームバーグ）：米国債市場では10年債利回りが昨年６月以来の高水準に上昇。 ３月の米雇用統計で、雇用者数の大幅な増加が示されたことから、景気回復は持続可能との見方が広がった。 ＊4/2の10年債金利チャートがないので、先物価格チャートを、 米10年債価格（日足）、4/2の午前中まで、 この金利上昇（価格下落）を景気回復の証拠だって？？周囲が「悪い金利上昇だ」と騒いでいるのを理解してないみたい、単に米国離れをしてるだけじゃないの？そして例のFEDのMBS買取が停止したことを受け、4月に入り、住宅金利も一気に上昇を始めている、Mortgage Rates Graph（30年固定、3ヶ月）オークション結果と住宅金利に睨まれながら、米長期金利はさまよう？？ リアルタイムの5日チャートはこちらそれと、長期金利に圧力をかける、もう一つの伏兵が、こちら、ＦＲＢ、５日に公定歩合議論（ダイジェスト）2010/04/03, 日本経済新聞 朝刊 【ワシントン＝大隅隆】米連邦準備理事会（ＦＲＢ）は、金融機関に対する貸出金利である公定歩合などを議題に５日に会合を開くと発表した。市場ではＦＲＢが公定歩合の再引き上げを検討する可能性があるとの観測が浮上している。 ＦＲＢは２月１８日に公定歩合を０・２５％引き上げ年０・７５％にすると発表、同１９日から実施した。ただ、政策金利であるフェデラルファンド（ＦＦ）金利との差は０・５～０・７５％で、平時の１％程度よりなお小さい。公定歩合の再引き上げを決めるかどうかは流動的だが、会合終了後に結果を公表する見通し。 FF金利と連動性がある、公定歩合の引上げ観測、過去を見ると、 FF-Rate & Discount-Rate1999-2010/01までの11年間のチャート、 青がFFレート、赤が公定歩合、公定歩合が常に高め、と言うイメージがあるが、過去を見ると、ソーでもない、2003/01前は、ズット公定歩合が低かった、 ソー言う意味で、月曜に公定歩合が、もし引き上げられるなら、差が広まり、ますます、（FFとの差を縮める方に働き、）FF金利Upの期待が強まると思われる、そうでなくとも、FFレートは、グリーンスパン氏が「炭鉱のカナリア」発言 長期金利上昇を警戒米国債金利とのスプレッド（差）である4％の壁に接近しているわけで、こちらからも、上げ圧力がかかる、（参考）FF誘導目標とFF実効レートの推移、FOMC・政策金利 目標は0.25だが、ほとんど0に近い、 次回FOMCは4/28（水）深夜、
2010年04月04日
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Jim Grantの3/31インタビュー
Jim Grant、 以前、FRB、イヨイヨですかで紹介、 金利のエキスパート、 FEDに対する監査官がアサインされた時点で、この組織 （FED）は閉鎖されるだろう、CitiはROGUE（悪党、悪漢、ゴロツキ）の銀行、Citiと同様、FEDも債務超過、経済にとって0％は（モラルハザードでもあり）よくない金利政策、 インフレというよりも、ここしばらく（数年は）デフレの中を歩む、などなど、刺激的な言葉を残してくれた、 もう一度、James Grant On The Fed's Im-Balance Sheet: Insolvency Rulesでのコメントを確認しよう、Grant believes as we do that inflation is not likely to be a problem for several years. He sees too much deflationary pressure and obvious slack in the economy. ここ数年はインフレは問題にならない、彼（Grant）の見方はかなりの強いデフレが経済の重しになると、 Grant believes that inflation could become a problem sooner than some expect, even without any upward pressure on wages. His belief is premised on the continuing collapse of the U.S. Dollar. 基本の考え方は、USドルの崩壊が続いていくこと、 I wrote last night that 2012 might be about the time we start to see Jimmy Carter-style price hikes begin. The deflation trade is not very popular. It's been a slow succumbing to conventional wisdom. It's an easy shout to say we are Zimbabwe, or Weimar, Germany with the truly unprecedented and masssive liquidy now greasing the skids. Not so easy to deflect, either. Still, I believe it will be strictly commodity related hikes. デフレはポピュラーではない、ジンバブエだ、ドイツの大不況だ、と叫ぶ方が、簡単だし、受けがいい、私は商品（穀物、金属など）との絡みで見てます、それらが上昇するか否か、 Still way too many assets on the im-balance sheets of the infirm. とにかく、依然として、非バランスシート（不貸借対照表）の（売却の必要がある）資産が、あまりにも大きいのです、It's been a legendary debate: the truncated battle of inflation vs. deflation, and so far the deflationists have been winning rather easily. There has been talk of hyper-inflation for more than 18 months as the Fed's balance sheet has expanded dramatically with the crisis, yet no sight of it anywhere outside of natural resource hedges. インフレとデフレの論争が絶えませんが、今のところデフレに分があります、ここ１８ヶ月FEDは資産を急膨張させましたが、ハイパーインフレになっていません、 While the U.S. dollar has been falling in value recently vs. other foreign currencies, we have definitely seen a spike in resource prices as a hedge against dollar assets and potential U. S. inflation, but deflation of real and financial assets continues. Take a look at commodities priced in Yen or Euros, and you will see a different picture.USドルが落ちている間も、デフレの傾向は落ちていなかった、円とユーロでの商品価格を見てください、違う世界です、 For those quick to dismiss the deflationist argument, asset deleveraging is a formidable opponent.And we have barely confronted the leverage conundrum even this late into the crisis. Who's the natural buyer when all the players need to sell? Japan has been printing for 19 years and the boogeyman has never appeared. インフレ論者にとって、現在進んでいる、資産のデレバレッジ現象は強力な敵です、みんなが売らねばならない時に、一体、誰が、買うのですか、日本は、19年間、デフレ脱却のために、刷って刷って刷りまくりました、でもブギーマン（インフレ）は来てくれませんでした、 そのJim Grant、3/31のブルーグバーグでのインタビュー、 James Grant Says U.S. Treasury Yields `Likely' to Riseクラスターストックから要点を、 Jim Grant Wonders When People Will Wake Up And Realize That Currency Is Based On Nothing?1:42 Checks that should not have been written by the Treasury last year totaled$98.7 Billion財務省には昨年、計上してはならない（違法的）項目の金額が、987億ドルあった、（これは全予算の5％に相当、）3:00 Coinage Act points out that penalty of debasing the currency is death通貨法(1792年制定）によれば、通貨の価値を貶める事の見返りは死である、（バーナンキに聞かせたい！？）3:20 People need to remember that currencies are unsecured人々は、通貨は保証がないものであることを思い出さなければならない、3:40 Wonders when people will wake up to currencies based on nothing人々が、通貨というものは、実は何にも基づいてない、と言うことを知るのはいつでしょう、5:40 Expects rates are likely to rise due to credit worthiness of U.S. TreasuryUS国債の信用価値の下落により、金利は上がりそうです、FEDのMBSの買上げが終わり、FEDのインバランスシートには、売却すべき資産が山積み、http://www.cumber.com/content/misc/fed.pdfナルホド、これではインフレ要因というよりデフレ要因か、マネーを大量供給して、インフレにしようと言うのは、日本が19年間の実績で、いいお手本なんだけどね、デフレで、且つ、金利が上がったら、いったい、ドーなるネン？？
2010年04月03日
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ISMは回復して、景気良く4月が始まったが
Update昨夜のISMは、3月米ＩＳＭ製造業景気指数は8カ月連続上昇、5年超で高水準 ＊ISM製造業指数とは：製造業300社以上の購買担当役員にアンケート調査を実施して作成される。 50を上回ると景気拡大、逆に50を割り込むと景気後退を示唆しているとされる。「新規受注・生産・雇用・入荷遅延・在庫」の5項目（比率はそれぞれ20%）につき、1ヶ月前と比較して、「増加、同じ、減少」の回答結果をもとに算出する。米連邦準備理事会(FRB)は、50％を下回っている場合は利上げをしたことがないので、FRBの利上げスタンスを見極める意味でも注目されている。 項目別の結果、 ＊原材料価格が75にUpしているところに注意、 ISM指数のUp要因となっている、今回の値、及び過去のトレンドは、 と、好転を示す、が、こちらのチャートは別のことを示唆する、CHART OF THE DAY製造業の原材料（原油）卸価格の上昇傾向は、インフレ懸念となり、FRB利上げの口実となると、＊さらに別の見方もできる、原油価格の上昇は、製造業の収支を圧迫する要因となる、本当に好景気なら、卸価格上昇しても、消費者に転化できる、しかし、不景気下での、価格Upは、消費を減退させ、デフレを長引かせかねない、最悪の場合、この不景気下、ISM指標で、利上げ？？ 実際、ZH見ると、It is anticipated that a closed meeting of the Board of Governors of the Federal Reserve System at 11:30 a.m. on Monday, April 5, 2010, will be held under expedited procedures, as set forth in section 26lb.7 of the Board's Rules Regarding Public Observation of Meetings, at the Board's offices at 20th Street and C Streets, N.W., Washington, D.C. 4/5(月）11：30AMに、最近の経済概況に絡み、FEDは臨時の非公開ミーティングを開くそうな、Matters to be Considered:1. Review and determination by the Board of Governors of the advance and discount rates to be charged by Federal Reserve Banks. 議題は、discount rates、 ZHの予想は、Fed To Raise Discount Rate Again (Or Very Nasty April Fool's By Bernanke)FEDの公定歩合引上げだろう、さもなくばバーナンキのエープリルフールとか、 ＊これ、逆読みすると、今夜の雇用統計は悪くはならないってことか、 ISM以外のデータを確認しておく、米商業不動産価格指数、 Commercial Real Estate Data Laboratory ようやく、底を打ったかに見えるが、 2月の商業不動産（CMBS)の延滞金残高が、記録的増加、（実質延滞率は6-7％へ）CMBS delinquencies are likely in the 6-7% range上記チャート見る限り、イワユルDead Cat Bounce？ FEDのMBS買上げが終わり、政府補助が終わる今月末以降の価格推移に着目、 GSEの1月延滞率も、記録的増、 Fannie Mae: Delinquencies Increase in January 経済指標の要とされる新築販売数は、2月、ついに最低記録となる30.8万件、 New Home Sales at Record Low in February差し押さえも、30万件/月を越えるベースを崩しておらず、英エコノミスト誌（3月27日号）では、米国の不動産価格：二番底の恐れを報告している、 又、失業状況の改善も、いまだ見られない、 http://www.minneapolisfed.org/publications_papers/studies/recession_perspective/＊政府発表でリセッションが終わったとされるRecovery（2009/9）から、一向に雇用が回復していない、 そして、銀行融資（青ライン）は減少する一方、 How The Fed Backed Itself Into A Corner さて、世の中、ISM等で、景気回復の話が聞こえてきているが、真実はどこに？？ Good Fridayで、NYは休みとなる今夜、 しばし、ボケーーッとして、政府発表の雇用統計を見るのもいいかもしれない、速報：Employment Situation最終更新日時 2010年4月2日 14時4分36秒（結果）予想より低いが、内容はさほど悪くない、1月/2月の改訂値は、計+6.2万の上方修正、3月の国勢調査は+4.8万、それ以外の一般雇用は+11.4万、しかし、ZHのコメントによれば、March Non Farm Payrolls: +162K, Below Consensus, Unemployment Rate 9.7%, Hourly Earnings Down 0.1%国勢調査要員増が+4.8万、 天候調整数が＋10万、 birth-deathモデル追加で+8.1万、政府の調整数字を除くなら、実質は、-67000、
2010年04月02日
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「とりあえずビール」相場
CafeFPeye 北浜証券カフェで、 バーテン：ドーしました、さえなそうな顔されて、客：今日は踏み上げにあってしまってね、バ：今日はずいぶん上げましたね、客：（携帯の画面を見せて、）これだからね、 日経平均 しかも騰落ナンタラは、これだよ、 東１騰落ﾚｼｵ25バ：これはすごい、私も投資歴はそこそこですが、これは見たことがないですね、 客：なんとなく、天井っぽい気はしているんだけど、週末、USの雇用統計があるんで、今、持ち玉をドーしようか、考えているところだよ、バ：あれは、政府発表ですよね、 客：アー、バ：一旦、撤退されといた方がーー、 客：今、撤退すると、チョッと苦しいんだよ、バ：確かに、天井っぽいって言うのはわかりますよ、で、覚えていらっしゃいます？、今回のUSの上げが始まったタイミングを？ 客：昨年の3月だろ、バ：そうです、それが始まったのは3/9のボトムからです、私はよく覚えているんですよ、翌週からFEDがMBSの買上げを始める宣言をしたのを、だから、こりゃ、上げはしばらく続くだろうな、と、 その結果がこれです、 1.25兆ドルって言ってましたからね、 客：ナルホド、詳しいね、バ：ところで、そのFEDが昨日、それをやめたのはご存知？客：ああ、ニュースで見たよ、バ：そろそろなんでしょうね、キット、客：やっぱ、天井と言うことでいいんじゃないのか、バ：で、最後の一振りがドーなるか、これだけ、上げましたからね、サッと下げるとは思えないんですよ、誰かに、一気に売りつけて、サヨナラのような気がしますけどね、客：こんなとこで買うバカがどこにいるんだ？？レシオは150近いんだぞ、バ：イヤイヤ、単なる妄想ですよ、客：あー、持ち越し、ドーしようかな？？、バ：マッ、せいぜい考えてください、あっ、チョッとヒントですけど、こういう時って、考えるより、フィーリングがいいそうですよ、余計ですけど、ところで、ご注文は？ 客：とりあえずビールで、バ：銘柄、ドーします？ 客：とりあえずビールだよ、バ：？？客：ナンだ、知らないの、これを、「とりあえずビール」製品化、2010.3.31 19:24 MSN産経ニュース 地ビールを製造・販売する「サンクトガーレン ブルワリー」（神奈川県厚木市）は、４月１日限定で「とりあえずビール」（３６７円）を発売する。 エイプリルフールに合わせたユニークな企画商品。「とりあえずビール」と、最初の１杯を注文する日本の居酒屋の光景から考案した。華やかな香りと飲みやすさが特徴だという。 インターネットの同社直営オンラインショップのみでの販売。 バ：イヤー、これは知らなかった、早速、仕入れておきますわ、
2010年04月01日
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10ｙ Swap Spreadを理解する
先日、こちらのチャートをのっけた、逆転したＬｉｂｏｒ－ＵＳＴスワップスプレッドがもたらす5大銀行への影響 10ｙ Swap Spread＝Libor－UST10年債金利なのだが、 いまいちよくわからなかった、で、こちらで、 無リスクと見なされなくなった米国債2010.03.31（Wed）記憶にないほど遠い昔から、債券市場のスワップスプレッドが「プラス」であるべきことは自明の理とされてきた。この「スワップスプレッド」と呼ばれるものは基本的に、銀行などの民間機関がLIBOR（ロンドン銀行間取引金利）市場で資金を借りる際のコストから、政府が国債を発行する際のコストを引いた数字だ。 ナルホド、そのように理解すればいいのか、 通常は、 LIBORで資金を借りるコスト＞政府が国債を発行するコストである、 それ故、国の借り入れコストが、民間の借り入れコストを上回る、というのは、確かにおかしい、 今の米国債の金利上昇が、悪い金利上昇と言われるのは、この故である、 ちなみに、巷には、10年債金利と絡みの商品/指数は結構あって、TEDとか、10ｙ-3mとか、 Yield Curve Back Near Highs結構、やばい値に近づいているものが多いらしい、 それは、それは、金利を糧にして商売していらっしゃる向きには、この悪い金利上昇は気が気ではないかも、全世界の金利のデリバティブ取引は、 http://www.bis.org/publ/qtrpdf/r_qa1003.pdf#page=7 デリバティブ総額604兆ドルのうち、437兆ドルを占める、これの損失が出ると、でかいだろうな、 最終更新日時 2010年4月1日 1時28分6秒
2010年03月31日
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続）3月米雇用統計はドーよ？
Update2先ほど、ADPが、3月の雇用増減、-23000のデータを出した、3月米ＡＤＰ民間雇用者数は前月比2.3万人減、予想外の減少 http://www.adpemploymentreport.com/減少幅はそこそこで、別におかしくないと思うのだが、いかんせん、予想が＋40000だったとかで、（予想が多すぎ？？）一気に株価を下げた、 効果あるなー、この下げ方、 これで、ADPおなじみのコンセンサスができあがる、「キット、金曜も悪いだろう、」と、よく覚えておかねばならないのは、ADPに、国勢調査のような政府臨時雇用は入らない、金曜の発表は、それが入る、と言うこと、 但し、金融機関の見通しでは、悪化の予測もある、 we-better-smash-the-estimates-of-190000-new-jobs-this-friday Mar. 29, 2010, 4:06 PMHere's Wells Fargo which sees only 177K:For March, we are finally expecting to see a positive net non-farm payroll print. The payroll report for February was encouraging in this regard: it revealed only a modest 36,000 net job loss in a month plagued by winter storms, suggesting the U.S. economy is on the verge of positive employment growth. A strong monthly boost from Census Bureau hiring should be the catalyst that finally pushes the payroll change into positive territory. The unemployment rate is expected to hold steady at 9.7 percent, though re-entering job seekers could still push the unemployment rate slightly higher in the months to come. ウェルズファーゴのレポートでは、政府臨時雇用を見込んでも、＋177000だろうと、さて、情報合戦の様相となってきた金曜の政府雇用統計、巷の予想は、＋190000前後、そして、自分の予想は、ズバリ、改善方向（？？）で、ポジは、一切取らない、理由は、実際は全くわからないので、最終更新日時 2010年3月31日 23時46分45秒 追記）GSの予想、Goldman Shaken By ADP Number, Unstirred, As It Keeps Friday NFP Estimate At +275,0003/31/2010 14:50 Our forecast of +275k for Friday's report on nonfarm payrolls is based on this premise (an underlying increase of 50k, including non-Census government, plus another 100k for a weather rebound and 125k for temporary Census hires). ＋27.5万人、内訳は、一般増5万人、天候リバウンドによる回復10万人増、国勢調査12.5万人、国勢調査が12.5万？？19万くらいあるのかと思っていたが、最終更新日時 2010年4月1日 17時32分10秒 追記2）GSが、失業保険数を受け、下方修正、Here We Go: Goldman Lowers Tomorrow's NFP Forecast From +275K To +200K 04/01/2010 08:04 Based on these results, we are lowering our estimate for March nonfarm payrolls to +200k from +275k. The underlying assumptions are +25k in underlying net hiring (vs. +50k previously), +100k for a weather rebound (unchanged), and +75k for temporary Census hires (vs. +125k previously). ＋20万人、内訳は、一般増＋2.5万人、天 候リバウンドによる回復＋10万人、国勢調査＋7.5万人、ISMは改善しているのに、雇用は低下？？
2010年03月31日
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