1馬力子持ちFIRE 雑記

①株式運用
2024/6末残高：178,541,529円
　         （昨年末比+43,768,255円）

       凪続くも月末に追い風。

       日立建機オフバランス。
　    PS三菱に代わる保険の保険の役割期待も、
　    東京海上HDの安全域拡大により
　    リスク分散の必要性減少と判断。
　　 シクリカル性も高いし。

　　 セブンアンドアイ新規買い。
　　 優待新設で1枚なら総合利回り不悪。
　　 ディフェンシブ性も高い。

       当面の方針は、
       予想配当＞減資見込みとなったため、
       簿価下げナンピン除き、買い増さず。
       永久保有銘柄いけすは完成しており、
       足るを知り、次のサイクルを待つ。
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②読書
   2024/6末読了：3冊（今年累計32冊）

③その他
　株主総会参加：4件（今年累計7件）　　　　　　　　　　　　　　　
　優待クロス：4個（今年累計45個）

　寄付：1件（2024年より累計1件）
　社会参加の重要な一手段として、
　ある種の「押し活」として、
　自分のアイデンティティに沿う社会貢献として

★今月の一冊…
　『​ わが投資術 市場は誰に微笑むか ​​​​ 』

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今年上半期の掉尾を飾る一冊ですねぇ。

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【かしこまるファンドOwnersマニュアル】​​
１．パーパス
　経年優化する株式で ”いざ”に備え資産形成。
　私がなくなっても私の株式は生き続ける。

２．バリュー（価値観）
（１）三菱三綱領
　　所期奉公（しょきほうこう）
　　　⇒国家とともに歩む投資
　　処事光明（しょじこうめい）
　　　⇒品格ある投資
　　立業貿易（りつぎょうぼうえき）
　　　⇒高い視座の投資

（２）岩崎小彌太訓辞
　　「浮華放漫」の弊を去って、
　　「質実堅忍」の風を振興せよ

（３）Pax intrantibus, salus exeuntibus.　
　　　安らぎと安全がありますように

３．投資ルール
​（１） 絶対にお金を損しない
　　　～テールリスクを忘れない（ex東電）
（２）信用リスクを極小化する
　　　〜三菱グループ主軸
（３）Good Companyか見極める
　　　〜経営の質、経営陣の品格

（４）長期潮流を意識
　　　～右肩上がりは必ず報われる
（５）６セクター、原則１業１社で分散
　　　〜金融/食農美/物流/情報/資本財/素材
（６）サイクル意識しポジション調整
　　　～シクリカルのみ

（７）やる事がない時は何もせず
（８）他人が絶望して売るときに買う
（９）足るを知る

４．銘柄選択
　　永久保有48社。
　　ミニ金曜会（三菱グループから厳選）16社
　　＋その他32社（うち非優待5社）。




（１）ミニ金曜会（三菱グループ）
　①主力：グローバル金融＋事業投資。
　　　　　リスクは無くならない損保＞
　　　　　大規模資本需要減退の銀行。
　　　　　リースは銀行比業務範囲規制
　　　　　緩やかでビジネス拡大余地大。
　　　　　メガバンは規制対応コストが重し、
　　　　　有事の流動性リスクもあり。
　　　　　商事はシクリカル性包含。

　②準主力：ディフェンシブ。
　　　　　　着実成長増配。

サイクル投資。

　三菱グループ全23社中16社。

（２） その他永久保有銘柄
　・株主優待は原価率、継続性に留意。
　・サカタのタネ：有事に強いタネ。
　　　　　　　　　金は究極的に石ころ。
　　　　　　　　　海外比率高く＄代替資産。
　・空港ビル：分散効果狙いのインフラ投資。

（３）2号ファンドチェックポイント
　・グロース市場回避。
　・アパレル、外食・中食、空運非推奨。
　・1単元30万円以下。
　・クロス困難or継続保有メリット。
　 （優待は廃止リスクを考慮）
　・投資時PBR1倍以下。
　・自己資本比率50％超。
　・配当+優待+総会土産の総合利回り。
　・総会土産は時間交通費考慮、徒歩圏最強。
　・オンサイトモニタリング可能。
　・以上を総合的に勘案。　　

５．相場サイクル
（参照：​ 相場サイクルの見分け方 ​）
　～シクリカルのポジション調整の参考
　金融相場　 金利↓業績↘株価↑ 　
　中間反落　 金利→業績→株価→ 　
　業績相場　 金利↗業績↑株価↗ 　
　逆金融相場 金利↑業績↗株価↓ 　
　中間反騰　 金利→業績→株価→ 　
　逆業績相場 金利↘業績↓株価↘ 　

（１）逆金融相場への対応（P78） 　
　「運用資金は限りなくキャッシュに近い
　 短期の金融商品に切り替えることが
　 できれば理想」 　
　「もしも手持ち株を残すとしたら、
　 それは 二～三年以上もちこたえる
　 ことのできるような
　 超優良企業に限るべき」

（２）逆業績相場での対応（P90） 　
　「優良株の買いチャンス」 　
　「金融・財投関連株に妙味、
　 次に不況抵抗力ありリスクの少ない
　 電力・ガス、電鉄、不動産、薬品」 　

（３）金融相場のリード業種（P53） 　
　「金利敏感株が先陣。金融関連」 　
　「大型素材株（業績相場に備えて）」 　

（４）業績相場の特徴（P59） 　
　「前半素材、後半加工」 　
　「大型低位から高収益の中小型へ」
​​​
以上、本編了。


【記録】資産推移
　2020年末総投資資産残高： 89,303,009円
　（元手①25,000,000円＋②27,661,091円）

　2021年末残高：106,897,984円
　　　 　 　 　（4,800,000円減資済）

　2022年末残高：115,311,037円
　　　　 　　　 （2,000,000円減資済）

　2023年末残高：134,773,263円
　　　 　　　　 （3,000,000円減資済）


【記録】ミストレード
​忘れがちな過去の履歴を記録し戒める。

​①6390加藤製作所　　 ▲1,448,971円
　5711三菱マテリアル　▲430,963円
　2020年5月決算プレーで大損害。
　加藤はタワー投信が来てて油断した。
　直前のタダノの受注状況を見て
　いやな予感するも損切できず損拡大。
　（このときまで損切経験なし）
　マテは中計80円配当を反故にされ、
　含み益一転損失に。
　（ 前日の空売り買戻し上げで、
　　最低半分は売るべき だった）

​ 　∴決算プレーは極力避ける。
　 本件は持ち切る投資で
　 簿価回復した（時間は要した）が、
　 本件損切後、乗り換えた東京海上3倍化。
　 乗換銘柄の確信あれば損切あり。
　 （基本的には損切不要なポジション量で）

②8530中京銀行　　 ▲1,673,910円
　 貸倒引当金水準の引き上げから
　 経営統合近しと判断し買い下がり。
　 オミクロンショックで損失許容レベル超え
損切、直後（2021/11）に愛知銀行と
経営統合発表。。

　∴フルインベストだったため、
　 心の余裕なく損切を選択。
　 損切後、昼寝したのを覚えてる。
　 結局売りのみでCP高めたため、
暴落のリバ取れず。
　 暴落時に売り買い双方の判断が必要と
なるため、 タコの糸は出し切らない 。

③9045京阪HD　　 ▲611,741円
　MSCI除外で右肩下がりを信用で買い下がり。
　フルインベストのため、初めての信用取引。
　オミクロンショックで損失拡大し損切。

　∴ 右肩下がりは持ち切る運用必須 のため、
　 信用絶対不可。
　 長期保有前提でない右肩下がりは不可。


【参考①】上場三菱グループ勝手格付
　金曜会御三家
　　三菱重工〇（旧三菱本社造船部以下同）
　　三菱UFJ〇（銀行部）
　　三菱商事〇（営業部）
　金曜会世話人会
　　三菱地所〇（地所部）
　　三菱マテリアル〇（鉱山部・炭鉱部）
　　日本郵船
　　東京海上HD（総務部保険課）
　　三菱ケミカルグループ〇
　　AGC
　　キリンHD
　　三菱電機〇
　金曜会その他
　　三菱倉庫〇（旧三菱為替店）
　　三菱製鋼○
　　三菱製紙
　　三菱化工機
　　ニコン
　　三菱自工
　　三菱総研
　　三菱瓦斯化学（外様、存続日本瓦斯）
　　ENEOSHD〇（外様、存続日石）
　広報委員会
　　三菱HCC
　　三菱食品
　　大日本塗料

　※〇は分系会社（三菱本社直接出資）

【参考②】 ミニ金曜会除外先
長期的成長力懸念or1業1社原則で保有せず。
時機をみて2号ファンドでの投資を検討。

　 瓦斯化学
　 化工機
　 自工
　製紙
　 ニコン
　 ENEOS
　 大日本塗料

グループ全23社中7社。

以上 ​​