みきまるの優待バリュー株日誌

　私のPF10位の主力で、格安居酒屋「金の蔵Jr」に注力中の三光マーケティングフーズ（2762、東2）

通期業績の大幅下方修正

三光マーケティングフーズはこのところ株価推移が軟調で、私は「どうもおかしいな？」とは感じていたのですが、やはり下方修正が待っていました。

　今回の下方修正で私が一番気になったのは、通期の売上高予想が従来の287億円から245億円と大きく減額されていたことでした。低価格居酒屋戦争の仕掛け人・旗手で、居酒屋業界の勝ち組と認定されマスコミでもその革命性が頻繁に取り上げられている三光MFに一体何が起こったのでしょうか？

　疑問を解決するために早速IRに問い合わせてみました。すると「昨年の12月から宴会の稼働状況など足元の売り上げ・業績が急激に悪化してきている。そのため現時点では通期245億がいっぱいいっぱいと見ている」とのことでした。

　三光MFは現在の株価は81400円、ZAI３月号理論株価は112873円、PBR0.81、株主持分比率71.3％、予想PER14.2（下方修正後）、配当利回り2.0％、総合利回り7.1％（優待券はヤフオク平均落札価格の額面の70％で換算）で、優待は1株で半期毎に3000円相当の優待券です。 （今回の業績下方修正を受けて、ヤフー掲示板などで「優待廃止や改悪があるのでは？」と指摘されている方がいましたが、ＩＲによると優待変更・改悪の予定は全くないとのことです）

　手厚い優待制度に守られた銘柄なので月曜日どこまで下がるかは分かりませんが、業績ズタボロ銘柄続出中の居酒屋業界で、数少ない勝ち組と見なされていた三光MFの変調の衝撃は小さくないとも思います。これからの株価推移をホルダーとして、優待族として、バリュー投資家として、興味深く見守りたいと考えています。