52歳サラリーマン、老後の資産を作るまで

どうもこん○○わ！

こちら白たぬです。

新NISAを始めてから、早くも3年目、正確には2年と2ヶ月が経過しました。

今回は2月末時点での運用成績を公開します。前回（11月末）からの3ヶ月で、相場はどんな動きを見せたのか？そして、白たぬのポートフォリオはどう変化したのか？さっそく見ていきましょう！

まず、2月末（実際には2月27日）のオール・カントリーの基準価額はこちら。

(楽天証券より引用)

34,542円。
一日前の2/26が最高値34,704円で、少し下がった感じですね。

さて2月末時点の投資成績はこちらです。

■新NISA(2024年～)

■【参考】旧NISA（つみたてNISA、2022年～2023年）

※購入銘柄は全てeMAXIS Slim 全世界株式（オール・カントリー）

3カ月前と比較して評価損益率が約3%～4%上昇しました。
同期間のMSCI-ACWIが6%上昇しているのと比較すると、その差は為替の影響なのでしょうか。

特筆すべきなのは旧NISA。 ３ヶ月前と比較して10%以上も上昇 しました。
新NISAは毎月積み立てしているのでその分平均取得単価が変動する。
そのせいで損益がマイルドになるんですね。

では2月までに世界経済は、特に米国は何があったのか振り返りつつ、今後の方針をまとめます。

●世界経済は 米国の関税政策に翻弄
何と言ってもこれでしょう。

・2025年は 米国の関税引き上げ により、 世界的に成長が鈍化 。

　特に 対米輸出依存度の高い国々（欧州・アジア） が打撃を受けた。

・2026年には関税影響の一巡や 米欧の財政拡張 により、世界経済は 緩やかな回復基調 へ。

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もうさ、老害だよね。
華胥華朶（かしょかだ）で自分にとって都合のいい夢でも見ているのかってくらい、どう考えても政策がおかしい。
大統領の周辺にYESMANしかいないと、大統領は、自分は間違っていないと勘違いするんじゃないかな。
その結果、自分の過ちに気づかずに誤った政策を進めるのだろうね。


● 政治と政策が経済に影響

・2026年の中間選挙を控え、トランプ政権は関税撤廃や減税、医療費削減などの景気刺激策を打ち出し、これが短期的な景気支援に。

・ただし、政府閉鎖（2025年10～12月）の影響で、同四半期の GDP成長率は+1.4%と予想を下回る 結果に。

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中間選挙でトランプ政権は失速するでしょう。
すでに経済界は アフタートランプ のことを考えているんじゃないかな。
トランプの任期が終わるまで株式から安全資産に移しておき、新大統領が決まる直前に株式に戻せばいいのだろうか。

●今後の方針

最近また、オルカン一本では危険だ、とか、50歳から投資はやめとけとか、オルカンでは老後資産が足りないとか、反オルカンの記事を見かけるようになりました。

老後の資産が既にあれば、リスクを負って投資はしないでしょう。
でもそれじゃ老後の生活が成り立たないから、オルカンに投資するリスクを負う。
その結果、老後資産を形成するだけのリターンがあるわけですよね。
では反対に、既に50歳を余裕で過ぎている白たぬは、オルカンに投資しなければ、老後の資産はどうすればいいのさ。。。

こちら新NISA3年生。

旧NISAを含めると今年で投資歴5年です。

やっと5年です。

１日でボーナス以上のマイナスになることにも慣れました。
（マネーフォワードをそっと閉じ）
でもまだマイナス10％以上の暴落には遭っていません。

まだまだ経験が足りません。

なので白たぬとしては引き続き「長期・分散・低コスト」の基本方針を守りつつ、今年も1年、淡々と積み立てを継続します。

皆さんの投資の第一歩の助力となりましたら、嬉しいです。

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