みきまるの優待バリュー株日誌

　100円ショップ用小物会社のスルガ（７８７４）を買い増ししました。スルガは優待が100株保有で「5000円相当のＤＣギフトカード」と太っ腹なので優待族の方は保有されている方が多いと思います。

　ただ、今期で2期連続の減益見込みなのが悲観されてこのところ株価は軟調です。現在の株価は2060円、ＰＢＲ0.85、予想ＰＥＲ12.9、配当利回り2.4％、総合利回り4.8％で、株主持分比率86.4％の有利子負債0なので、もし保有されていない優待族の方がいらっしゃったら参戦を検討できる株価位置なのではないか？という気がしてします。

スルガの様に、現金に近いギフト券優待銘柄の総合利回りは、現在の株式市場では5％ちょっとくらいが限界です。具体的にはメガネスーパー（３３１８）が5.3％、エムジーホーム（８８９１）が5.1％、アグレックス（４７９９）が4.5％といったところです。

　スルガは指標的な割安感、堅牢な財務状態を考え合わせれば、下がっても1800円（総合利回り5.6％）程度までだろうと考えています。2000円を大きく割り込むことがあれば、追加も考えようと思っています。