みきまるの優待バリュー株日誌

11位　6059　ウチヤマホールディングス　（JQS、3月優待）　◎◎◎

　PF11位の主力には、介護、カラオケ、飲食店が３本柱で、九州を地盤に全国展開しているウチヤマホールディングスが初登場しました。現在の株価は1399円、PBR0.66、株主持分比率は38.9％、今期予想PER5.82、配当利回り2.9％（40円）、総合利回り4.6％（40+25＝65円、今年上場したばかりなので優待は暫定的に額面の50％で換算）で、優待は100株保有で5000円相当の優待券（自社子会社運営カラオケ・居酒屋等で利用可）です。

　ウチヤマＨＤは、介護・カラオケ・飲食店というありきたりで地味な3業種を展開しており、不人気×3=やっぱり不人気ということで（笑）、上場以来安定して株価は低迷していますが、

　上記の通り成長のエンジンである介護事業の売上高の伸長には目を見張るものがありますし、

　介護・カラオケ・飲食共に、同業他社に較べて高い営業利益率を上げているところも魅力的です。

　またカラオケ・飲食に関しては月次開示もあるので、業績推移をフォローしやすい点も安心感があります。

　以上のことから私は、ウチヤマＨＤは成長性・高い利益率・指標的な割安さの3拍子揃った、破格に総合戦闘力の高い銘柄と考えています。

　優待に関しては現状では九州地方以外の方には使いにくいかもしれませんが、今後の全国展開によってより価値の高いものになっていくことを期待しています。

　ウチヤマＨＤは上場後日が浅く株価がまだ安定していませんが、見てきたように成長性と高い利益率をバランスよく達成しており、

　うまくいけば「第二のコシダカ」になれる可能性もあると考えています。今後超主力の一角として業績推移をしっかりと見ながら、楽しくホールドして応援していく予定です。