みきまるの優待バリュー株日誌

32位　3299　ムゲンエステート　（東1、6月優待）　◎◎

　PF時価総額32位の上位銘柄は、 首都圏１都３県で中古不動産の買い取り・再販を展開し、区分所有マンション、投資用不動産が柱 のムゲンエステート です。









　現在の株価は664円、PBR1.13、自己資本比率は28.8％、今期予想PER3.85、配当利回り3.2％（21円）、総合利回り4.7％（21+10＝31円）で、優待は100株保有で1000円相当のクオカードです。







　ムゲンエステートは何と言っても、







高い成長力と指標的な割安さを同時に併せ持っているのが魅力






　です。












　ただその一方でフリーキャッシュフローは真っ赤っ赤でもあり、








（上記データは四季報オンラインプレミアムより引用）





　高いリスクも存在する銘柄です。









　ムゲンエステートは１１月７日に　 第３四半期決算 　を発表しました。私の目には順調に見えたのですが、市場の高いコンセンサス予想に届かなかったこと、また本日１１月１０日に大和証券によるレーティングの格下げ （ 3299 ムゲンエステート 大和 2016/11/9 1→2格下げ 1100→800） があったことから株価は極めて軟調な推移となっています。








　私としては、「ムゲンエステートは危うさはあるが、高いリスクに見合う十分に大きなリターンも期待できる非常に面白い銘柄である。途中で力尽き倒れるかもしれないが、その一方で今後もうまく成長を続けることが出来れば、お宝ポジションに変身する可能性もある。」と評価しており、　 リスクとリターンの関係性が優れていると判断して今回PF上位に初登場 することとなりました。今後の業績推移をしっかりと見ながら緊張感をもってホールドしていく予定です。