みきまるの優待バリュー株日誌

コナーズの短期売買実践　（ローレンス・A・コナーズ著、パンローリング　、2011年）

​　 タートルスラスト



　最近、ヘッジファンドを運営している2人の友人と食事した。そのとき話題になったのは、　​ トレンドフォロー ​　で顧客の資金を運用しているCTA(商品投資顧問業者)の数についてだった。彼らの話では、85％の登録CTAが主たる投資方法としてトレンドフォローを使っているのではないかという（トレンドフォロー型グループで最も有名なのが　​ タートルズ ​　）。



​　私は長年にわたって、ブレイクアウトプレーヤーやトレンドフォロワーたちが間違っているときには反転を利用してトレードするという方法に注目してきた。私が初めてこれについて書いたのは、1995年に共著　​ 「魔術師リンダ・ラリーの短期売買入門」（パンローリング） 　のなかで　 ​ タートルスープ戦略 ​ 　について書いたときである。最近になって、スラスト（みきまる注：急激な反転のこと）戦略も使うようになった。これは　1トレンドを見つけ、２特に　 トレンドフォロワーたちが群れになって買い戻すときを察知して、それをトレードに利用する戦略 　だ。​ ​

​











　​

​ 　買いのルール（売りはこの逆）



１．商品の価格が20日移動平均線と50日移動平均線の下にある。価格がこれらの移動平均線から離れているほどよい。


２．今日のレンジは過去10日のレンジのなかで最も大きいか、2番目に大きい。また、今日は寄り付きよりも上で引ける。（スラスト日であり、陽線の日）。


3.　翌日または翌々日に、2のスラスト日の高値の1ティック上で買う。


4.　トレーリングストップを使って、利益を確定する。また、2-1マネーマネジメント手法を使って、ポジションの半分をまず利益確定し、残りの半分にはトレーリングストップを使ってもよい。 ​

​









​

では、例を見てみよう。



図3　日本円（1998年9月限）


1.　非常に強い下降トレンド。


2.　スラスト（注：急激な反転こと）日。空売り筋が買い戻しを始める。


3.　買う。1日で急上昇。

​











　さてコナーズは、このタートルスラスト戦略を、トレンドフォロワーの独占状態にある先物市場でだけ使うように勧めているのですが、実際の株式市場を見ていると、このタートルスラスト戦略がうまく嵌る場面と言うのは非常によくあります。








　特に最近は　​ モメンタムプレイヤー ​　が「雨後の筍（たけのこ）」のようにドンドンと増殖しているので、コナーズのタートルスープやタートルスラストがより効果的になっているような印象もあります。








　また私のような「逆張り系の投資家」にとっては、トレンドの転換・反転を示すパターンの１つとして、頭の片隅に置いておくととても役立つと個人的には考えています。（続く）