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2016/10/14

コーナン商事(7516)---3期連続増配へ

テーマ：小売業(890)

カテゴリ：小売業

コーナン商事（7516.ホームセンター）を見ておきます。

関連日記

まずは、メモ書きです。

・経常利益は前期は好調。ただし、期首計画に届かずに終わることが多い。
・連続増配中。（2期）

次に、経常利益の期首計画・実績を見てみる。

2013年（平成25年）2月期　17,000・14,300
2014年（平成26年）2月期　14,500・10,251
2015年（平成27年）2月期　10,500・9,938
2016年（平成28年）2月期　10,000・12,911

☆2017年２月期は、2016年10月7日に上方修正。（13,500→15,200）

次に、１Ｑ・２Ｑ・３Ｑ・４Ｑの経常利益を見てみる。

2014年（平成26年）2月期　3,241・6,306・8,691・10,251
2015年（平成27年）2月期　4,866・7,482・8,711・9,938
2016年（平成28年）2月期　4,124・7,557・10,238・12,911
2017年（平成29年）2月期　5,354・9,291

次に、１Ｑ・２Ｑ・３Ｑの経常利益÷通期経常利益（今期は予想）を見てみる。

2014年（平成26年）2月期　31.6％・61.5％・84.8％
2015年（平成27年）2月期　49.0％・75.3％・87.7％
2016年（平成28年）2月期　31.9％・58.5％・79.3％
2017年（平成29年）2月期　35.2％・61.1％

19年2月期　18円・494百万円・151.5％・1.0％
20年2月期　18円・525百万円・15.9％・1.1％
21年2月期　20円・618百万円・18.9％・1.2％
22年2月期　18円・556百万円・25.4％・1.0％
23年2月期　22円・680百万円・10.3％・1.1％

25年2月期　32円・1,107百万円・14.6％・1.4％
26年2月期　32円・1,107百万円・93.0％・1.3％
27年2月期　35円・1,213百万円・21.9％・1.4％
28年2月期　38円・1,317百万円・21.8％・1.5％
29年2月期　44円

☆28年2月期の1株配は、27年10月13日に増額修正（32円→38円）。
☆29年2月期の1株配は、28年10月11日に増額修正（38円→44円）。

次に、四季報で株主数・外人比率・特定株比率を見てみる。

・20,797名<13.2>
・15,564名<15.8>・26.6％・39.4％
・18,407名<16.2>・24.9％・40.6％

次に、四季報で時価総額・現金等・有利子負債を見てみる。

2013年12月発売号　366億円・32億円・1,117億円
2015年12月発売号　604億円・49億円・1,053億円
2016年09月発売号　639億円・84億円・1,045億円

次に、自己資本比率・1株当たり純資産・のれん・営業ＣＦを見てみる。

26年2月期　30.7％・2,405.88円・620百万円・12,219
27年2月期　30.7％・2,538.31円・455百万円・12,984
28年2月期　31.9％・2,666.57円・289百万円・24,592

次に、期末発行済株式数（自己株式を含む）・期末自己株式数を見てみる。

26年2月期末　34,682,113・80,985
27年2月期末　34,682,113・769
28年2月期末　34,682,113・1,297

次に、株価と指標等を見てみる。

現在値は、2,012円
予想PERは、9.43倍
実績PBRは、0.75倍
予想利回りは、2.19％
配当月は、2月、8月

1枚保有時の予想利回りは、2.68％
（配当：4,400円、優待：1,000円）

ＧＭＯクリック証券によると、
・理論株価は、1,931円。（事業価値5,620円+財産価値116円-有利子負債3,805円）
・理論株価比は、104.2％。（現在値÷理論株価）

最後に、四季報9月号の記事を見てみる。

【決算】2月
【設立】1978.9
【上場】1996.9
【特色】ホームセンター（ＨＣ）大手。大阪・堺市で日曜大工小売店として発足。近畿圏にドミナント出店
【単独事業】ホームインプルーブメント38、ハウスキーピング42、ペット・レジャー19、他1 <16・2>



【伸　長】店数純増はＨＣ１、建築専門５（前期純増計９）を計画。既存店はＮＢ商品を含めた品ぞろえの拡充や売り場レイアウトの見直し、老朽店舗の改装が奏功し上向く。仕入れ管理の徹底で値引き削減、円高基調も追い風に。上場20周年で記念配も。
【活性化】関連商品を集中陳列した買い回り重視のレイアウトなど売り場の活性化を図る。ＤＩＹの実演体験イベントも充実。