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2011/06/09

日本プラスト---総合利回り５％は欲しいため売却したが、そんな高利回りはあまりないですね

テーマ：輸送用機器(60)

カテゴリ：輸送用機器

【特色】樹脂とエアバッグが２本柱のホンダ系自動車部品大手。売上高は日産とホンダ向けが拮抗

【連結事業】ハンドル17、エアバッグ41、樹脂部品42、他0

【海外】47

【強含み】自動車樹脂、エアバッグは特に日産向け増勢。下期国内減速カバーし大幅増益。退職金など特損一巡。12年３月期も中国が牽引、ホンダ向け多い北米も出直る。国内低迷、原料高こなし利益強含み。税軽い。

【中　国】今春中国・武漢で新工場稼働、日産向け中心に供給。同国南部でも能力不足続き拠点拡充を検討。各国で側面衝突関連法規改正でサイドエアバッグに動意。

（会社四季報2011年3月発売号より）

【上記の感想】

上記は、日本プラスト（7291）について書かれたもの。
最近まで保有していた銘柄である。

まず、売上高の推移をみてみる。
単位は百万円。

2008年3月期　105719
2009年3月期　93263
2010年3月期　70015
2011年3月期　85466

2012年3月期の予想は、未定。

主として、自動車樹脂とエアバッグを日産とホンダに供給するため、自動車メーカーの影響度が大きいことは想像できる。
売上高のブレが目立つのは、仕方がないところか。

次に、配当性向と純資産配当率をみてみる。

2010年3月期　-18.0％　0.8％
2011年3月期　　4.7％　0.8％

配当性向だけを見ると、利益のブレにより不安定な感じがする。
しかし、純資産配当率を見ると、不安定な印象はなくなる。

次に、株価と指標をみてみる。

現在値は、627円
予想PERは、6.09倍
実績PBRは、0.61倍
予想利回りは、1.2％

1単元保有時の予想総合利回りは、4.39～4.51％

最後に、日本プラスト株を売却した理由を書いておく。

・株主優待制度を新設したり、廃止したり、復活したりというのが、最近の3年間の状況であること。

・買値よりも10％安くなったら損切りというルールを設けているが、既に25％以上安くなっているため。

・最近の株安局面では、総合利回りは５％以上、欲しいため。

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