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2012/12/17

日本商業開発---名証セントレックス銘柄、利回り4.34％

テーマ：不動産(510)

カテゴリ：不動産

【決算】3月
【設立】2000.4
【上場】2007.11

【特色】テナントによる商業施設建設を前提に土地取得、売却益狙う投資事業が主軸。手数料収益も

【連結事業】不動産ソリューション94(10)、デベロッパー・エージェント3(19)、他3(95)

【増　配】売却可能物件の手持ちが減少。サブリースや手数料収入の貢献は小さく、営業減益。ただ想定超えた物件売却の進捗で利払い負担は軽減。増配。14年３月期は物件売却進み営業益反発。連続増配意欲。

【ファンド】底地ファンドは首都圏、関西、名古屋など中核都市の物件主体に組み入れ、10年後3000億円の組成目標。安定収益狙えるサブリース、コンサルも積極化。

（会社四季報2012年12月発売号より）

【上記の感想】

上記は、日本商業開発（3252）について書かれたもの。
持株ではないが、今日分売が予定されているので見てみましょう。

まず、売上高の推移を見てみる。

2008年3月期　 8,309
2009年3月期　11,201
2010年3月期　 7,993
2011年3月期　 1,141
2012年3月期　 9,973

で、前期は増収に転じている。

次に、今期の業績予想を見てみる。

売上　6,500（△34.8％）
営益　 470（△37.0％）
経益　 320（△56.1％）
純益　 180（△54.3％）
1株益　16208.91円

当初予想を修正していた。
売上↑、営益↓、経益↑、純益↑

次に、２Ｑ当初予想・２Ｑ実績を見てみる。

売上　なし・227
営益　なし・△198
経益　なし・△221
純益　なし・△142

２Ｑ当初予想はしていなかった。

次に、1株配・配当金総額・配当性向・純資産配当率を見てみる。

23年3月期　1000円・11百万円・3.5％・1.7％
24年3月期　4000円・44百万円・11.3％・4.4％
25年3月期　5000円・－－－－・30.8％・－－

次に、四季報で株主数と時価総額を見てみる。

・株主数　381名（12.9）
・時価総額　10.4億円

最後に、株価と指標を見てみる。

現在値は、115100円
予想PERは、7.1倍
実績PBRは、1.27倍
予想利回りは、4.34％