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2016/03/16

三栄建築設計(3228)---1枚保有時の配当優待利回りは、3.68％

テーマ：不動産(514)

カテゴリ：不動産

三栄建築設計（3228.パワービルダー）を見ておきます。

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まずは、メモ書きです。

・持株ではないが、買付を検討している銘柄である。
・１Ｑの引渡し件数は四半期のなかで最も少ないので、今期１Ｑ実績は概ね計画通り。ただ、通期では期首計画に届かずに終わることが多いので、その辺は頭に入れておいたほうが良い。
・株主数は、9,349名<14.2>→5,735名<15.8>と、減少している。これは、2014年11月に株主優待を変更したためと思われる。影響したのは、1枚株主へのお米券が5キロ分から2キロ分に変更。

次に、経常利益の期首計画・実績を見てみる。

2012年（平成24年）8月期　6,005・4,895
2013年（平成25年）8月期　5,455・5,651
2014年（平成26年）8月期　5,075・4,452
2015年（平成27年）8月期　5,857・5,677
2016年（平成28年）8月期　6,404

次に、１Ｑ・２Ｑ・３Ｑ・４Ｑの経常利益を見てみる。

2014年（平成26年）8月期　1,359・2,549・3,383・4,452
2015年（平成27年）8月期　723・1,765・3,120・5,677
2016年（平成28年）8月期　660

次に、１Ｑ・２Ｑ・３Ｑの経常利益÷通期経常利益（今期は予想）を見てみる。

2014年（平成26年）8月期　30.5％・57.3％・76.0％
2015年（平成27年）8月期　12.7％・31.1％・55.0％
2016年（平成28年）8月期　10.3％

次に、1株配・配当金総額・配当性向・純資産配当率を見てみる。

22年8月期　7.5円・141百万円・6.1％・1.9％
23年8月期　15.0円・283百万円・10.5％・2.0％
24年8月期　22.5円・477百万円・15.8％・3.4％
25年8月期　19.5円・161百万円・12.4％・2.5％
26年8月期　19.5円・304百万円・16.2％・2.1％
27年8月期　28.0円・594百万円・17.2％・2.7％
28年8月期　33.0円

次に、四季報で株主数・外人比率・特定株比率を見てみる。

・3,637名<12.8>
・9,349名<14.2>・15.3％・80.8％
・5,735名<15.8>・16.4％・81.5％

次に、四季報で時価総額・現金等・有利子負債を見てみる。

2014年09月発売号　187億円・109億円・96億円
2015年12月発売号　296億円・145億円・121億円
2016年03月発売号　248億円・145億円・155億円

次に、自己資本比率・1株当たり純資産・のれん・営業ＣＦを見てみる。

26年8月期　53.1％・976.56円・0円・3,001
27年8月期　50.6％・1,118.93円・31,894千円・3,648

次に、期末発行済株式数（自己株式を含む）・期末自己株式数を見てみる。

25年8月期末　21,217,600・355
26年8月期末　21,217,600・355
27年8月期末　21,217,600・355

次に、株価と指標等を見てみる。

現在値は、1,136円
予想PERは、6.03倍
実績PBRは、1.02倍
予想利回りは、2.9％
配当月は、8月のみ

1枚保有時の予想利回りは、3.68％
（配当：3,300円、優待：880円）

ＧＭＯクリック証券によると、
・理論株価は、2,534円。（事業価値2,565円+財産価値425円-有利子負債455円）
・理論株価比は、33.8％。（現在値÷理論株価）

最後に、四季報3月号の記事を見てみる。

【決算】8月
【設立】1996.12
【上場】2006.9

【特色】１次取得者向け戸建て住宅販売、木造３階建て技術に特色。請負も戦力。全国化進める。賃貸も

【連結事業】不動産販売79(10)、不動産請負17(5)、賃貸収入3(43) <15・8>

【続　伸】戸建て住宅用など不動産販売在庫、請負工事受注とも今期販売分を１月末に確保。環境良好で戸建て販売は通期1450戸（前期1332戸）目標にメド。請負工事も増える。賃貸は資産入れ替えあるが、営業利益続伸。純益最高更新。連続増配。

【サッカー】Ｊリーグ湘南ベルマーレ運営会社に出資、筆頭株主へ。湘南エリアで子会社が進める２×４住宅の営業強化を支援。