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2016/06/19

サンフロンティア不動産(8934)---今期も増配予定

(3)

テーマ：不動産(578)

カテゴリ：不動産

サンフロンティア不動産（8934.投資ファンド向けビル・施設販売）を見ておきます。

関連日記

まずは、メモ書きです。

・経常利益は、連続増益中。（3期以上）
・連続増配中。（2期以上）

次に、経常利益の期首計画・実績を見てみる。

2013年（平成25年）3月期　1,050・2,039
2014年（平成26年）3月期　2,800・4,341
2015年（平成27年）3月期　4,600・5,593
2016年（平成28年）3月期　6,000・7,024
2017年（平成29年）3月期　8,200

次に、１Ｑ・２Ｑ・３Ｑ・４Ｑの経常利益を見てみる。

2014年（平成26年）3月期　255・2,021・2,643・4,341
2015年（平成27年）3月期　957・2,879・4,390・5,593
2016年（平成28年）3月期　1,367・3,337・4,221・7,024

次に、１Ｑ・２Ｑ・３Ｑの経常利益÷通期経常利益（今期は予想）を見てみる。

2014年（平成26年）3月期　5.9％・46.6％・60.9％
2015年（平成27年）3月期　17.1％・51.5％・78.5％
2016年（平成28年）3月期　19.5％・47.5％・60.1％

次に、1株配・配当金総額・配当性向・純資産配当率を見てみる。

26年3月期　13.5円・577百万円・14.4％・3.5％
27年3月期　16.5円・705百万円・14.0％・3.4％
28年3月期　25.0円・1,068百万円・13.1％・4.0％
29年3月期　28.0円

☆28年3月期に配当は、28年2月4日に増額修正（17.5円→25円）。

次に、四季報で株主数・外人比率・特定株比率を見てみる。

・10,856名<15.9>・12.5％・61.2％
・9,554名<16.3>・13.5％・64.8％

次に、四季報で時価総額・現金等・有利子負債を見てみる。

2015年12月発売号　387億円・112億円・184億円
2016年06月発売号　499億円・133億円・184億円

次に、自己資本比率・1株当たり純資産・のれん・営業ＣＦを見てみる。

26年3月期　53.7％・426.13円・9,375千円・△6,827
27年3月期　56.2％・530.95円・1,875千円・1,382
28年3月期　55.7％・704.92円・0円・△1,580

次に、期末発行済株式数（自己株式を含む）・期末自己株式数を見てみる。

26年3月期末　42,755,500・100
27年3月期末　42,755,500・143
28年3月期末　42,755,500・143

次に、短信で、賃貸不動産の簿価・時価・含み益を見てみる。
単位は、千円。

26年3月末　1,963,520・2,069,564・106,044
27年3月末　2,258,804・2,972,000・713,196
27年3月末　1,669,005・1,955,000・285,995

次に、株価と指標等を見てみる。

現在値は、981円
予想PERは、7.49倍
実績PBRは、1.39倍
予想利回りは、2.85％
配当月は、3月のみ

ＧＭＯクリック証券によると、
・理論株価は、1,276円。（事業価値1,360円+財産価値346円-有利子負債430円）
・理論株価比は、76.9％。（現在値÷理論株価）

最後に、四季報6月号の記事を見てみる。

【決算】3月
【設立】1999.4
【上場】2004.11

【特色】不動産の売買、賃貸仲介から出発し、ビル管理、改修工事へ展開。都心５区中心にビル再生事業

【連結事業】不動産再生88(30)、仲介5(85)、プロパティマネジメント5(46)、他3(43) <16・3>

【税負担増】主軸のビル再生は、需要旺盛な富裕層向け販売の好調が続く。仲介が着実に稼ぐうえ、物件管理も受託数が増える。人員増強費用を吸収し営業増益。ただ、税負担が増え、純利益は減少。３円増配。

【ホテル】訪日外国人取り込みへ甲府、大阪、舞浜などに進出予定。中国・春秋グループとの共同案件に加え、単独でも積極展開。ビル再生は貸し会議室などの開拓注力。