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2017/09/28

飯野海運(9119)---貸ビルが収益柱で、土地含み大

テーマ：海運(13)

カテゴリ：海運

飯野海運（9119.海運）を見ておきます。

まずは、メモ書きです。

・買付候補銘柄。
・29年3月期の1株当たり純資産は、前期比が105.4％、3期前比が117.9％、5期前比が136.9％。

次に、経常利益の期首計画・実績を見てみる。

2013年（平成25年）3月期　1,800・2,259
2014年（平成26年）3月期　3,400・5,953
2015年（平成27年）3月期　5,900・7,194
2016年（平成28年）3月期　6,000・7,655
2017年（平成29年）3月期　5,700・5,105
2018年（平成30年）3月期　4,000

次に、1株配・配当金総額・配当性向・純資産配当率を見てみる。

28年3月期　10円・1,110百万円・30.3％・1.7％
29年3月期　10円・1,110百万円・28.6％・1.7％
30年3月期　10円　

次に、四季報で株主数・外人比率・特定株比率を見てみる。

・7,410名<17.3>・18.7％・35.2％

次に、四季報で時価総額・現金等・有利子負債を見てみる。

2017年09月発売号　532億円・107億円・1,056億円

次に、自己資本比率・1株当たり純資産・のれん・営業ＣＦを見てみる。

24年3月期　21.6％・452.38円・0円・10,162
25年3月期　22.0％・468.86円・0円・11,311
26年3月期　25.9％・525.39円・0円・13,785
27年3月期　28.8％・593.72円・0円・16,107
28年3月期　28.3％・587.51円・0円・18,804
29年3月期　33.7％・619.18円・0円・11,075

次に、期末発行済株式数（自己株式を含む）・期末自己株式数を見てみる。

24年3月期末　111,075,980・11,084,102
25年3月期末　111,075,980・11,085,527
26年3月期末　111,075,980・103,642
27年3月期末　111,075,980・105,119
28年3月期末　111,075,980・106,024
29年3月期末　111,075,980・106,737

次に、株価と指標等を見てみる。

9月25日の終値は、515円
予想PERは、13.62倍
実績PBRは、0.83倍
予想利回りは、1.94％
配当月は、3月、9月

ＧＭＯクリック証券によると、
・理論株価は、307円。（事業価値1,036円+財産価値244円-有利子負債973円）
・理論株価比は、167.8％。（現在値÷理論株価）

最後に、四季報9月号の記事を見てみる。

【決算】3月
【設立】1918.12
【上場】1949.5
【特色】ケミカル船、タンカー、ガス船、バラ積み船を運航。本社・飯野ビルの賃貸が収益柱。土地含み大
【連結事業】外航海運76(4)、内航・近海海運10(2)、不動産15(31) 【海外】65 <17・3>



【雌　伏】ケミカル船は新船３寄与だが市況下落時の契約が悪影響。バラ積み船の不採算処理は一巡でも補えず。不動産は東京桜田ビルが再開発入りで費用負担先行。営業益続落。老朽バラ積み船売却の特益。
【桜田ビル】27階オフィスビルに21年度刷新。周辺投資も意欲。19年度ケミカル船45、タンカー４（前期各38、３）へ増強の一方、借船でリスク管理。次世代燃料船事業化も。