みきまるの優待バリュー株日誌

　本日までに、青森・岩手に食品スーパーを展開するユニバース（3078、東1）へ主力参戦（PF6位）しました。指標的には現在の株価は1090円、ZAI7月号理論株価2070円、PBR0.52、株主持分比率59.6％、予想PER6.09、配当利回り2.8％、総合利回り4.6％と、利回りがやや低いもののまずまず割安です。

　優待は100株保有で「2000円相当の株主優待券もしくは青森県産りんご3キロもしくはアップルジュース（250g×30本）」 です。

ユニバースへの主力参戦の理由は以下の通りです。

1.　地理的に隣接している北海道首位級のスーパー連合、アークス（9948）は株価1296円、PBR0.90、株主持分比率57.9％、予想PER10.21、配当利回り2.7％、総合利回り3.9％と、同じ東証1部上場企業で財務状態も似ているのに、PBR、PERから見てユニバースは安い、少なくともPBR0.80程度までは評価されても良い。　

　また同じくライバルで岩手トップの食品スーパー、ジョイス（8080）はジャスダック銘柄なので直接の比較は出来ないものの、株価473円、PBR0.62、株主持分比率36.2％、予想PER11.94、配当利回り2.5％、総合利回り3.0％と、やはりユニバースよりかなり高い。逆にいえばユニバースだけ安い。

2.　ユニバースは貴重な10月優待銘柄であり、他に有力な銘柄が乏しいこともあり権利前の株価上昇が期待できる。優待新設後3年目で優待認知度も上昇しているし、肝心の優待内容（リンゴ現物もジュースも共に高評価）も優れている。

　過去2年間は優待権利前の株価上昇は大したことがなかったが、今年も不発弾で終わるのか、それとも3年目の正直で「ねぶたパワー」で上がるのか、優待族として勉強したいということもある。

　皆様の御評価はいかがでしょうか？