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38位 3395 サンマルクHD (東1、3月優待) ◎
PF38位には、全国にサンマルクカフェなどを展開するサンマルクHDが前回の75位から順位を上げてきました。自分の「優待株いけす」内の約400銘柄を徹底的に比較吟味した結果、「サンマルクHDは今期は業績未達懸念が強いものの、中期的な成長余力が高くどうしてもPF上位で応援したい。」という結論になり買い増ししました。
現在の株価は2887円、PBR1.02、株主持分比率は78.9%で有利子負債は0、今期予想PER8.65、配当利回り3.4%(98円)、総合利回り4.4%(98+30=128円、優待品はヤフオク平均落札価格の3000円で換算)で、優待は100株保有で「ほとんどのお店で飲食代金20%割引になる株主優待カード」です。
サンマルクカフェは全国各地にたくさんあるので、財布に株主優待カードを入れておくといつでもどこでもお得に気軽にお茶が飲めて非常に重宝します。
↑ 私はこの「じゃがバターデニッシュ」が大好物で、お店に行くとほぼ頼みます。また私にとってサンマルクカフェはラッキースポットで、四季報をのんびり読んでいて突然「ピン!」と閃いて、新しい主力株を発掘できたこともありましたし、
会計をしたら、
珍しい500円玉をおつりで貰えた事もありました。
サンマルクHDは、魅力的な優待、磐石の財務、高い利益率、着実な成長を続ける、4拍子揃った極めて力のあるエクセレントな銘柄です。収益源のサンマルクカフェは凄い勢いで店舗が増えていますが、例えばスタバの跡地にほとんど改装もせずそのまま居抜きで堂々と出店したり、逆に儲からないと見ると唖然とするほどあっという間に退店したりと店舗政策には非常に柔軟性があります。
感覚的には「プアマンズ・スタバ」という印象で、商品が全体に低価格であり、巧みなエアスポットを突いて着実に成長していると思います。2712スターバックスコーヒージャパンが100円ショップの王者ダイソーならば、サンマルクHDは100円ショップ界で例えれば、ゲリラ出店で有名でバリュー株投資家の御用達銘柄でもある2735ワッツ(敵のいないところにローコスト店舗をコソッと出店し、ダイソーが来るとすぐに逃げる)とちょうど同じようなポジションにいると考えています。
サンマルクHDはカフェ業界のワッツ
という認識ですね。
今の時代、こういう機動力がないとなかなか利益を上げられないわけで、その意味ではサンマルクHDはワッツ同様「非常に逞しい」銘柄であると評価しています。今期は8月7日発表の 1Q がイマイチで、業績未達懸念から株価推移は軟調ですが、中期的な成長力には問題がないと現段階では考えています。今後PF上位銘柄として粘り強くホールドして応援していく予定です。
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