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2017/08/10

サトー商会(9996)---1Qまずまず

テーマ：卸売業(899)

カテゴリ：卸売業

サトー商会（9996.食品卸）を見ておきます。

関連日記

まずは、メモ書きです。

・保有銘柄。
・3期連続、経常増益中。
・29年3月期の1株当たり純資産は、前期比が103.7％、3期前比が112.4％、5期前比が120.6％。

次に、経常利益の期首計画・実績を見てみる。

2013年（平成25年）3月期　1,274・1,377
2014年（平成26年）3月期　1,220・1,152
2015年（平成27年）3月期　1,290・1,327

2017年（平成29年）3月期　1,460・1,586
2018年（平成30年）3月期　1,510

次に、1株配・配当金総額・配当性向・純資産配当率を見てみる。

27年3月期　24円・214百万円・23.8％・1.1％
28年3月期　28円・250百万円・24.1％・1.2％
29年3月期　30円・268百万円・27.8％・1.3％
30年3月期　30円

次に、四季報で株主数・外人比率・特定株比率を見てみる。

・2,677名<16.3>・0.7％・59.6％
・2,538名<16.9>・0.8％・60.0％
・2,909名<17.3>・1.0％・60.2％

2016年06月発売号　95.2億円・61.2億円・5.9億円
2017年06月発売号　102億円・46億円・5億円

次に、自己資本比率・1株当たり純資産・のれん・営業ＣＦを見てみる。

24年3月期　64.2％・1,963.25円・0円・2,158
25年3月期　66.1％・2,054.58円・0円・754

27年3月期　68.8％・2,199.71円・0円・1,299
28年3月期　69.2％・2,283.33円・0円・1,225
29年3月期　69.9％・2,367.21円・0円・1,257

次に、期末発行済株式数（自己株式を含む）・期末自己株式数を見てみる。

24年3月期末　9,152,640・ 211,101
25年3月期末　9,152,640・ 211,103
26年3月期末　9,152,640・ 211,178
27年3月期末　9,152,640・ 211,275
28年3月期末　9,152,640・ 211,415
29年3月期末　9,152,640・ 211,657

次に、株価と指標等を見てみる。

8月8日の終値は、1,332円
予想PERは、11.18倍
実績PBRは、0.56倍
予想利回りは、2.25％
配当月は、3月、9月　

1枚保有時の予想利回りは、2.70％
（配当：3,000円、優待の私的評価額：600円）

ＧＭＯクリック証券によると、
・理論株価は、2,632円。（事業価値1,068円+財産価値1,631円-有利子負債67円）
・理論株価比は、50.6％。（現在値÷理論株価）

最後に、四季報6月号の記事を見てみる。

【決算】3月
【設立】1950.2
【上場】1994.9
【特色】東北、北関東地盤。量販店、レストラン、各種給食向け業務用食材卸。業務用食材の小売りも展開
【連結事業】卸売業部門88(4)、小売業部門12(5) <17・3>



【足踏み】小売りは福島新店が通年寄与。柱の卸は製菓・製パン苦戦だが学校・事業所給食が堅調。『ＪＦＳＡ』ブランドの高付加価値品も伸ばす。ただ輸入食材高で、人員増も負担。営業益足踏み。店舗減損ない。
【拡　充】顧客の人手不足に対応、カット野菜の下ゆでなど１次加工品拡充、調理工程簡素化を積極提案。小売りの新店は物流効率を重視し、東北等での空白地帯に展開。