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2026/09/25

カチタス(8919)---新築の高騰と供給不足背景に、築浅の新築代替中古住宅が大幅伸長。

テーマ：不動産(766)

カテゴリ：不動産

カチタス(8919.中古住宅販売）を見ておきます。

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まずは、メモ書きです。

・買付候補銘柄。
・2021年3月期の1株当たり純資産は、前期比が123.6％、3期前比が177.8％。
・2022年3月期の1株当たり純資産は、前期比が115.7％、3期前比が166.5％、5期前比が273.2％。
・2023年3月期の1株当たり純資産は、前期比が108.8％、3期前比が155.5％、5期前比が223.8％。
・2024年3月期の1株当たり純資産は、前期比が112.7％、3期前比が141.8％、5期前比が204.1％。

・2026年3月期の1株当たり純資産は、前期比が116.0％、3期前比が147.8％、5期前比が186.1％。

次に、経常利益を見てみる。

2019年（平成31年）3月期　8,740
2020年（令和02年）3月期　9,895
2021年（令和03年）3月期　11,125
2022年（令和04年）3月期　12,697
2023年（令和05年）3月期　13,833
2024年（令和06年）3月期　12,321
2025年（令和07年）3月期　13,876
2026年（令和08年）3月期　17,809

次に、1株配・配当金総額・配当性向を見てみる。

2021年3月期　29.5円・2,270百万円・30.5％
2022年3月期　33.5円・2,586百万円・37.8％
2023年3月期　49.0円・3,799百万円・62.3％
2024年3月期　54.0円・4,205百万円・49.4％
2025年3月期　56.0円・4,378百万円・45.8％

2027年3月期　90.0円

次に、四季報で株主数・浮動株比率・特定株比率を見てみる。

・4,929名<21.3>・---％・65.3％
・4,720名<22.9>・---％・70.6％
・5,849名<23.3>・---％・69.4％
・6,792名<24.3>・---％・67.6％
・6,337名<25.3>・---％・72.4％
・5,407名<26.3>・2.5％・72.5％

次に、四季報で時価総額・現金等・有利子負債・ROEを見てみる。

2021年09月発売号　2,835億円・191億円・192億円
2022年12月発売号　2,634億円・134億円・185億円
2023年09月発売号　1,772億円・87億円・230億円
2024年06月発売号　1,275億円・220億円・265億円
2025年06月発売号　1,736億円・187億円・265億円・22.2％
2026年09月発売号　2,961億円・82億円・355億円・25.2％

次に、自己資本比率・1株当たり純資産・のれん・営業ＣＦを見てみる。

2017年3月期　35.1％・308.53円・1,190百万円・939
2018年3月期　39.9％・409.87円・991百万円・ △2,415
2019年3月期　40.7％・506.37円・793百万円・2,069
2020年3月期　42.3％・294.94円・595百万円・2,3921
2021年3月期　50.6％・364.40円・396百万円・14,724
2022年3月期　52.0％・421.45円・198百万円・△2,490
2023年3月期　53.8％・458.69円・0百万円・△1,467
2024年3月期　52.1％・516.73円・0百万円・9,502
2025年3月期　54.9％・584.67円・0百万円・1,162
2026年3月期　56.9％・678.15円・0百万円・△5,197

次に、期末発行済株式数（自己株式を含む）・期末自己株式数を見てみる。

2017年3月期末　42,000,000・5,500,680
2018年3月期末　39,325,320・1,944,120
2019年3月期末　39,325,320・1,261,981
2020年3月期末　78,650,640・1,943,572（分1→2）
2021年3月期末　78,650,640・1,561,493
2022年3月期末　78,650,640・1,388,308
2023年3月期末　78,650,640・916,916
2024年3月期末　78,650,640・681,315
2025年3月期末　78,650,640・453,724
2026年3月期末　78,650,640・409,434

次に、株価と指標等を見てみる。

9月18日の終値は、3,535円
予想PERは、19.22倍
実績PBRは、5.21倍
予想利回りは、2.55％

ＧＭＯクリック証券によると、
・理論株価は、1,275円。（事業価値1,548円+財産価値66円-有利子負債338円）
・理論株価比は、277.3％。（現在値÷理論株価）

最後に、四季報9月号の記事を見てみる。

【決算】3月

【設立】1978.9

【上場】2017.12

【特色】地方圏主体に戸建て中古再生事業を全国展開。業界トップ。ニトリＨＤと１７年資本業務提携

【連結事業】中古住宅再生100 <26・3>

【最高益】新築の高騰と供給不足背景に、築浅の新築代替中古住宅が大幅伸長。長期在庫の消化も進捗。都市部での初値上げ奏功し、人員増や業績連動報酬増を軽々吸収。連続営業２桁増益。営業外の金融収支悪化しても、連続最高純益更新。増配幅拡大か。

【空白埋める】７月出店の大阪に続き、千葉、神奈川など都市近郊未出店地域へ進出。将来の供給力確保に向け工務店育成に力。