みきまるの優待バリュー株日誌

　さて今日は2019PF概況シリーズを1本書いておきます。

288位　3205　ダイドーリミテッド　（東1、3月優待）　◎

 　 PF288位は、アパレル中堅で主力ブランドが『ニューヨーカー』のダイドーリミテッドです。

　ちなみに私はここの傘下のブルックスブラザーズのシャツが大好きで良く買っています。

​ 　現在の株価は274円、時価総額103億円、PBR0.56、自己資本比率は39.2％、今期予想PER456.67、配当利回り1.8％（5円）、総合利回り2.6％（5+2＝7円、500株優待品をヤフオク平均落札価格の1000円で換算）で、優待は年2回100株保有で買物割引券（20%割引）2枚+3月株主に500株保有で3600円相当、1000株保有で12000円相当の自社取扱商品です。







​2019年3月期までは100株保有で自社取扱商品が戴けましたが、2019年6月18日に上記のように変更となりました。なので来期以降は500株持っていないと商品は戴けなくなります。私はこの変更につい先日の8月13日に気付いて、検討の末100株→1000株に買い増ししました。








　変更を​優待改悪と捉えて売却という選択肢も当然あり得た訳ですが、私は買い増しと言う対応を取りました。その理由に関してはまた後でゆっくりと詳細に述べます。

　ところでダイドーリミテッドの優待品は毎年趣向が変わりまた高品質なので、非常に楽しいんですね。今日は私が過去に戴いた数年分を見ておきしょう。






　2018年です。











　2017年です。













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　具体的には、神奈川県の旧小田原工場跡地に　​ ダイナシティ ​　という商業施設などを保有していて、これらにたんまりと含み益があります。











　下は2019年3月期の有価証券報告書の110ページのスクリーンコピーですが、賃貸等不動産の期末時価が298億円あるのに対して、連結貸借対照表の計上額は48億円、つまり含み益が約250億円もあります。













　つまり、ダイドーリミテッドはパッと見の業績はズタボロで危なそうなのですが、実は「虎の子の不動産を保有していてまだ余裕がある」状態なのです。私はこの点を評価して、売却ではなく買い増しを選択したのでした。これからも現行の優待制度が続く限りは楽しくホールドして応援していく予定です。​