みきまるの優待バリュー株日誌

 本日までに、「オートバックス4兄弟」末弟で、埼玉県を地盤に11店舗のスーパーオートバックスとオートバックスを展開しているバッファロー（3352、JQ）へ超主力参戦（本日現在ＰＦ3位）しました。

　現在の株価は44300円、ＰＢＲ0.24、株主持分比率70.9％、予想PER6.52、配当利回り6.8％と指標的にはまずまずですが、株主優待はありません。（IRの方によると「ずっと以前から検討してはいるが今のところすぐに新設の予定はない」とのことです。）

　本日も「ETC助成、40万台規模追加＝国交省」というニュースが流れていましたが、このETC特需はオートバックスグループには間違いなく追い風です。4兄弟3男のアイエー（7509、JQ）などはオートバックス事業以外にも建設不動産などを手掛けていますが、この末弟のバッファローは、「売り上げの全てがオートバックス事業」であり、特需の追い風をモロに享受できます。ETC関連ではオートバックスセブン（9832、東1）やイエローハット（9882、東1）などはすでにかなり上昇してしまっていますが、このバッファローは順調に上場来安値を更新しており御機嫌に買える状態でもあります。

　問題はこのETC特需が「本当に利益に結びつくのか？」ということですが、IR担当の方によると「取り付け費用で儲かるので粗利益は高い。また助成金申し込みの関係で車検証をお預かりするのだが、これが将来の車検整備ゲットにつながるので、やはり美味しいには美味しい」とのことでした。

　バッファローはこれで優待銘柄なら「鬼に金棒」という感じなのですが、非優待株とはいえ4兄弟中突出して割安な株価＆ETC特需関連なのに激下げ中という魅力が極めて高いと考え、今回の超主力参戦となりました。皆様の御評価はいかがでしょうか？