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(本日の買付)リコーリース、薬王堂、DCMHD(本日の売付)住金物産------------------------------------------------------------【上記の感想】住金物産(9938)は、全株売付。全般に大幅下落で始まったが、なぜか上げていた住金物産だった。今日の3Qで何か出てくるのかと想像したりしたが、原因はわからず。少し前に短信を見てみたが、特に良いということもなく、業績予想の修正もなし。今日のところは、良しとしておく。
2011/01/31
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【特色】独立系ドラッグストア。食品、化粧品も展開。地盤の岩手に加え宮城、青森、秋田で集中出店 【連結事業】ヘルスケア31、ビューティケア21、ホームケア11、コンビニエンスケア37 【好 調】新店8、退店1計画。既存店は新型インフルエンザ特需の剥落が響く。が、チラシ配布回数の増加に加え、猛暑効果の寄与で夏商材が想定超過。システム化による人員配置の適正化も効き営業益増額。12年2月期は新商圏の開拓が進み増勢。 【連 携】山形県の地場スーパー『おーばん』との共同出店を実施。地元有力店との連携テコに宮城、山形など商圏拡大に注力。 (会社四季報2010年12月号より)------------------------------------------------------------【上記の感想】上記は、薬王堂(3385)について書かれた箇所。最近買い付けた銘柄である。薬王堂のことをブログで書いたことはないと思っていたが、一度だけ書いていた。こちらです。そこで、前期の決算発表について触れていたので、ついでに前期の経常利益の進捗率を見てみた。すると、けっこう興味深かった。というのは、3Q発表時の経常利益の通期予想に対する捗率が98.5%にもなるのに、上方修正をしていなかったため。で、その後も、本決算発表まで上方修正せず。それで、実績はどうだったのかというと、予想に対して14.7%上回る経常利益だった。簡単に上方修正をしない会社なのかもしれない。と思ったら、今期は、2Q発表前の1週間前の10月1日に、上方修正をしていました。前期の反省でしょうか。(笑)それでは、株価と指標を見ておく。現在値は、97500円。予想PERは、5.74倍。実績PBRは、0.45倍。予想利回りは、3.38%。
2011/01/31
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[東京 28日 ロイター] 日医工 は28日、公募増資と株式売り出しで最大210億5128万円を調達すると発表した。調達資金は137億3700万円を設備投資資金に、56億0700万円を研究開発資金に、16億円をバイオ後続品の研究開発を目的に共同開発を進めている韓国アプロジェン社への追加出資に充当する予定。 増資に伴い日医工は700万株の新株を発行する。発行条件は2月7日から2月10日のいずれかの日に決定する。払込期日は2月15日から2月18日のいずれかの日。需給をみて実施するオーバーアロットメントを含めると日医工の発行済み株式は現行より最大24.4%(800万株)増える予定。主幹事は野村証券。(ロイターより)------------------------------------------------------------【上記の感想】上記は、日医工(4541)関連の記事。公募増資をするとのこと。全株売却済みなので、予想される株価の下落に悩まされることはない。ツキがあるというべきか。最近は、医薬品関連の銘柄への関心度はイマイチ。その理由を挙げてみると、・薬価引き下げによる売上減。・大手製薬会社の場合は、特許切れによる売上減。 ・売上高に対する研究開発費の増加(多分)。などか。では、ジェネリックの場合はどうか?ジェネリックは国策なので安泰である。などど思っていたが、実はそうとも言い切れないようだ。国の考えは医療費の削減であり、ジェネリック医薬品を普及させるのが目的ではない。要するに、医療費が減れば何でも良い?さて、日医工である。今日は、過去4期の1株益と1株配を見ておく。07年11月期は、85.8円で17円配。08年11月期は、111.8円で25円配。09年11月期は、122円で30円配。10年11月期は、122.5円で32円配。とのことで、連続増配中。短信によると、今期の配当予想は前期と同じ32円。増資によって変化するものなのか、その辺に興味をもっている。それでは、株価と指標を見ておく。現在値は、2850円。予想PERは、20.73倍。実績PBRは、3.54倍。予想利回りは、1.12%。貸借倍率は、16.64倍。
2011/01/30
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今週(1/24~1/28)の征野ファンドの運用状況です。2009年末比は、征野ファンドは+5.71%。ベンチマークのトピックスは+1.33%。その差は+4.38で、先週よりも広がり、まずまずの週になりました。では、昨年末比はというと、トピックスを下回っており、+1.20%です。売買の詳細は、こちら。部門別の2009年末比は、次のとおり。■日本株・・・・+6.21%■中国株・・・・-0.82%
2011/01/29
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(本日の買付)ダスキン、ハードオフ、キヤノン、セブン銀行、リコーリース、丸誠、薬王堂、セブン&アイHD、DCMHD(本日の売付)コマツ、ダイセキ、ベネフィットワン------------------------------------------------------------【上記の感想】焦点の定まらない売買。どちらかというと弱気である。少々売り越し。
2011/01/28
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売上高は、既存店で前年同期比0.6%増となり、全社売上高につきましても前年同期比5.8%増となりました。利益面におきましては、売上総利益率が68.2%と前年同期に比べ1.2%ポイント低下したことにより、営業利益・経常利益ともに減益となりました。「資産除去債務に関する会計基準」(企業会計基準第18号 平成20年3月31日)および「資産除去債務に関する会計基準の適用指針」(企業会計基準適用指針第21号 平成20年3月31日)の適用にともない特別損失を計上した結果、四半期純利益も減益となりました。以上の結果、当第3四半期累計期間の業績は、売上高7694百万円(前年同期比5.8%増)、営業利益706百万円(前年同期比4.7%減)、経常利益734百万円(前年同期比4.3%減)となりました。また、特別損失として資産除去債務会計基準の適用に伴う影響額54百万円等の特別損失を94百万円計上した結果、四半期純利益363百万円(前年同期比8.0%減)となりました。(ハードオフの3Q短信より 1月27日14時発表)------------------------------------------------------------【上記の感想】上記は、ハードオフ(2674)の3Q短信より引用。昨日の14時に3Qを発表したが、株価は無反応というところ。こちらの日記に書いたことだが、今回の発表の私的な注目点は、売上総利益率が改善したか否かという点であった。が、結果は、改善傾向が見られたということにしたい。数字を挙げてみると、2Q累計での売上総利益率は、67.9%(前期比1.3%低下)3Q累計での売上総利益率は、68.2%(前期比1.2%低下)次に、経常利益の通期予想に対する進捗率を見てみる。3Qまでで73.4%。ちなみに、昨年は3Qまでで、通期実績に対して84.6%の進捗率だった。よって、あまり良くないようである。が、少なくとも、3月末までは、下方修正懸念はないと予想する。昨年は、3Q発表時に下方修正をしたが、今年はなかったため。それでは、株価と指標を見ておく。現在値は、443円。予想PERは、12.37倍。実績PBRは、0.72倍。予想利回りは、4.51%。貸借倍率は、12.5倍。
2011/01/28
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売上高は、既存店で前年同期比3.0%減となりましたが、前事業年度に出店した店舗が寄与したことにより、全社売上高は前年同期比4.6%増となりました。利益面におきましては、売上総利益率が67.9%と前年同期に比べ1.3%ポイント低下したことにより、営業利益・経常利益ともに減益となりました。「資産除去債務に関する会計基準」(企業会計基準第18号 平成20年3月31日)および「資産除去債務に関する会計基準の適用指針」(企業会計基準適用指針第21号 平成20年3月31日)の適用にともない特別損失を計上した結果、四半期純利益も減益となりました。以上の結果、当第2四半期累計期間の業績は、売上高4997百万円(前年同期比4.6%増)、営業利益382百万円(前年同期比13.3%減)、経常利益400百万円(前年同期比12.2%減)となりました。また、特別損失として資産除去債務会計基準の適用に伴う影響額54百万円等の特別損失を94百万円計上した結果、四半期純利益166百万円(前年同期比24.7%減)となりました。(ハードオフの2Q短信より 2010年11月2日発表)------------------------------------------------------------【上記の感想】上記は、ハードオフ(2674)の2Q短信より引用。同社株は保有中。本日ハードオフは3Qの発表を予定しているので、2Qを見てみた。2Q累計では、前期比で増収減益である。減益の要因は、一言すれば売上総利益率が低下したためとのこと。今日発表の3Qでは、その辺を見てみたいと思う。次に、月次を見てみる。全店売上高(直営店のみ)の前年同月比の推移は、次のとおり。4月、107.955月、103.126月、104.587月、108.038月、104.989月、101.4310月、111.2311月、106.5212月、111.95これを見るかぎりでは、10~12月の伸びが高くなっているので、今日発表の3Q売上高に関しては、まず心配はなさそうである。それでは、株価と指標を見ておく。現在値は、443円。予想PERは、12.37倍。実績PBRは、0.72倍。予想利回りは、4.51%。貸借倍率は、12.5倍。関連日記
2011/01/27
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(本日の買付)松田産業、ホギメディカル、セブン銀行、DCMHD(本日の売付)ヤフー------------------------------------------------------------【上記の感想】ヤフー(4689)は、昨日3Q発表。市場は好意的に受け止めたようで、株価はそこそこの上げ。ヤフー株を保有していても良いのだが、当分は材料が出ないと思うので、とりあえず全株売却。松田産業は、買い増し。優待を含めた利回りは3%以上あるので、金価格次第という面はあるが、底堅い値動きをしてくれると思う。ホギ、セブン銀は、少々高いところで売却した分を買い戻し。DCMHDは、2月決算銘柄。優待があり、利回りが良いので、仮に相場全体が崩れても、それなりに持ちこたえてくれると思う。
2011/01/26
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コンシューマ事業では、「Yahoo!ショッピング」においてカルチュア・コンビニエンス・クラブ(株)の「Tポイント」とのポイント連携や、(株)スタートトゥデイが運営する「ZOZOTOWN」との連携など利用の拡大に努めました。取扱高は前年同四半期比で2割以上増加、特にモバイル経由の取扱高は前年同四半期比で約8割増加しました。「Yahoo!プレミアム」においては、新規会員の獲得キャンペーンなどを行いYahoo!プレミアム会員ID数が前年同四半期比で増加し売上も伸びました。「Yahoo!オークション」では、スマートフォンを含めたモバイル経由の取扱高が大きく伸びたほか、出品数や落札単価が前年同四半期と比べて増加し、全体の取扱高の減少幅も改善しました。(昨日25日の短信より)------------------------------------------------------------【上記の感想】上記は、ヤフー(4689)の3Q短信より引用。同社株は保有中。こちらの日記で触れたことだが、2Qではコンシューマ事業の不振が目立っていた。が、昨日発表の3Qでは改善傾向が見られた。さっそく、数字を見てみよう。3Qのみ(10~12月)のコンシューマ事業の売上高は275億円(前同期比1.1%増)、営業利益は181億円(前同期比1.1%増)である。ちなみに、累計(4~12月)のコンシューマ事業は、まだ前期比でマイナス圏である。売上高は0.1%減、営業利益は1.1%減。それでは、株価と指標を見ておく。現在値は、31950円。予想PERは、20.53倍。実績PBRは、5.57倍。予想利回りは、0.98%。貸借倍率は、2.65倍。
2011/01/26
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【特色】リサイクル中古品の仕入れ販売。ハードオフ、オフハウス、ブックオフを直営店とFCで展開 【単独事業】ハードオフ27、オフハウス36、ガレージオフ2、ホビーオフ4、ブックオフ18、FC14 【底打つ】直営店純増8(前期17)、FC純増24(同7減)貢献。既存店は客単価弱含みだが買い取り増、客数も増加。ロイヤルティ収入増え人件費増吸収。12年3月期は店舗純増今期並みで微増益。資産除去債務消滅。 【拠 点】東京・練馬の店舗内に店舗開発事務所を10月設置。『モードオフ』など1都3県の出店増に対応、本社から常駐担当者派遣し、賃貸店舗物件探しなど効率化。(会社四季報2010年12月号より)------------------------------------------------------------【上記の感想】上記は、ハードオフ(2674)について書かれたもの。同社株は、昨日、新規買付。同社は、明後日27日に3Qの発表を控えている。よって、今日は、経常利益の進捗率を見ておく。通期経常利益予想は、1000百万円。2Qまでの実績は、400百万円。よって、進捗率は40%。では、前期はどうかというと、前期実績は、907百万円。2Qまでの実績は、456百万円。よって、進捗率は50.3%。経常利益の比較で見るかぎりでは、今期は良くはないようだ。それでは、今後の投資方針はどうするかだが、それは考え中。最後に、株価と指標を見ておく。現在値は、443円。予想PERは、12.37倍。実績PBRは、0.72倍。予想利回りは、4.51%。貸借倍率は、13.63倍。
2011/01/25
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(本日の買付)HOYA、ハードオフ、DCMHD(本日の売付)セブン銀行、もしもしホットライン、シップヘルスケアHD------------------------------------------------------------【上記の感想】HOYAは今月14日に全株売却したが、値頃感が出てきたので、1単元買付。但し、本気で買い増す予定は、なし。ハードオフ(2674)とDCMHD(3050)は、初めての買付。月次と配当利回りを見ると良い感じなので、ちょっとだけ買ってみた。
2011/01/24
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【特色】車いすトップ。生産は中国の生産子会社中心。特殊自転車、歩行器など介護周辺用具も展開 【連結事業】標準車いす51、特殊車いす30、電動車いす3、他福祉用品13、他4 【増 額】車いす販売台数の伸び順調。中国生産効率化、原料調達見直しで原価低減が想定以上。営業増益幅拡大。為替差損益、デリバティブ評価損益織り込まず。12年3月期は車いす新製品浸透で営業益強含み。 【連 携】マックスを通じて従来接点のなかった工事業者経由等、多様な営業ルートを検討。10年度開始の日本製車いすの中国輸出は11年度、代理店通じてテコ入れ強化。 (会社四季報2010年12月号より)------------------------------------------------------------【上記の感想】上記は、カワムラサイクル(7311)について書かれた箇所。保有系柄ではないが、少々興味のある銘柄である。なお、本日、同社は3Qの発表を予定している。今日は、今期の経常利益(予想)を見てみる。時系列で見ると、2010年5月14日に、141,3532010年10月21日に、35これは、前期本決算発表時の今期予想が、中間で141百万円、通期で353百万円だった。が、中間決算発表の直前に、中間を35百万円に下方修正したということ。それにもかかわらず、通期予想は据え置いている。よって、今後、通期予想も下方修正の可能性があると思われる。ということで、買い付けるとすれば、少々待ったほうが良いかもしれない。それでは、株価と指標を見ておく。現在値は、80700円。予想PERは、10.45倍。実績PBRは、0.58倍。予想PERは、3.1%。
2011/01/24
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【特色】国内2位の医薬品卸。市販薬、日用品卸を買収で拡充。全国展開目指す。医薬品等製造事業も 【連結事業】医薬品等卸売99(1)、医薬品等製造1(5) 【改 善】下期の日用品卸連結は利益小。医薬品製造で薬価下げ響くが、医薬品卸の値引き抑制寄与。営業益回復歩調。増配。12年3月期は医薬品卸の利幅拡大前提に増益だが、大手病院との価格交渉次第で流動的。 【医薬品卸】11年4月営業開始目指し、北海道準備室設置。東海、近畿で物流拠点新設も。日用品卸は四国進出検討。中国遼寧省の大手薬局チェーンとの関係強化模索。(会社四季報2010年12月号より)------------------------------------------------------------【上記の感想】上記は、アルフレッサHD(2784)について書かれた箇所を引用。同社株は保有中。まず、同社のことを書いた日記は、こちら。この日記では、同社の経常利益を見て、今期の業績は良さそうだと結論づけた。が、実際は、そんなに簡単ではないようである。「妥結率」が低調だという指摘があったので、少々調べてみた。妥結率とは、卸売業と顧客との間の値決め交渉のことのようだが、それがうまくいっていないようなのである。即ち、価格交渉が難航している可能性が考えられるということだ。その点を、上記では、業績面を「大手病院との価格交渉次第で流動的」と表現している。では、その辺のことを、最近の記事で見てみよう。---引用開始--- 野村証券は1月19日付けで、アルフレッサホールディングス(2784)の投資判断を「1」→「2」へと引き下げ、目標株価も4,500円→3,700円へと減額修正した。 医薬品の販売価格交渉が長期化しており、昨年9月末時点で34.6%に過ぎなかった医薬品の販売価格妥結率は12月になっても50%に達していない模様。 例年と比べても20%ポイント以上遅れており、医薬品卸が2年前のような価格競争激化に陥らないように採算確保の姿勢を強めていること、病院や調剤薬局が収益性維持のために前年度並みの薬価差益率を要求する傾向が根強いことが妥結が進まない要因になっている。 11年3月期は卸各社が採算維持を重視した営業を続けるために極端な採算悪化には至らない見通しも、薬価差圧縮が進んでいない現状を踏まえて、証券側では薬価差圧縮幅を1.5%ポイント→1.2%ポイントへと下方修正、医薬品の妥結長期化が採算改善を阻むと指摘している。 業績予想は、・11年3月期営業利益170億円(前期比16%増)、1株利益249円90銭。・12年3月期営業利益177億円(前期比4.1%増)、1株利益249円90銭。・13年3月期営業利益196億円(前期比10.7%増)、1株利益267円50銭。 (H)[NSJショートライブ 2011年1月20日 9時12分 更新]---引用終了---と、野村證券は分析しているようである。が、その中で、今期を含めて3期の営業利益予想が書かれている。それを見ると、増益予想であり、何が悪いの?とツッコミを入れたくなる。そこで、会社発表の今期の営業利益予想を見てみる。2Q発表時(10年11月4日)の通期営業利益予想は、196億円。それに対して、野村證券の予想は、170億円。ということで、野村證券は厳しい見方をしているわけだ。最後に株価と指標を見ておく。現在値は、3380円。予想PERは、11.33倍。実績PBRは、0.76倍。予想利回りは、2.63%。貸借倍率は、3.66倍。
2011/01/23
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当期の業績につきましては、売上高は、ベビー・子供のアウトウェアや新生児衣料における冬物および梅春物衣料の販売不振などで、前回予想より5,531百万円少ない118,110百万円となる見込みであります。 利益面におきましては、利益率の高いPB商品の拡大などにより、売上総利益率は計画以上に改善する見通しであります。また、販売費及び一般管理費は概ね計画通りの金額を予想しておりますが、売上高の乖離幅が大きいため、結果として営業利益は前回予想より1,878百万円少ない8,221百万円、経常利益も前回予想より1,878百万円少ない8,466百万円、また当期純利益につきましても、前回予想より1,065百万円少ない4,801百万円となる見込みであります。(適時開示より抜粋)------------------------------------------------------------【上記の感想】上記は、西松屋チェーン(7545)の発表より引用。1月21日の午後5時の発表だが、売上高と3つの利益をすべて下方修正した。同社株は昨年末に全株売却したため、関心度は低い。が、再び買い付けることがあるかもしれないので、ちょっと見ておいた。前期との比較では、増収減益予想である。左の数字が前期実績で、右が今期予想で、単位は百万円。・売上高が、117720、118110・営業利益が、9157、8221・経常利益が、9405、8466・当期利益が、5353、4801株価と指標も見ておく。現在値は、785円。予想PERは、9.94倍。実績PBRは、1.15倍。予想利回りは、2.42%。貸借倍率は、1.33倍。関連日記関連日記
2011/01/22
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今週(1/17~1/21)の征野ファンドの運用状況です。2009年末比は、征野ファンドは+4.15%。ベンチマークのトピックスは+0.36%。その差は+3.79で、先週よりも悪化し、残念な週になりました。では、昨年末比はというと、トピックスを下回り、-0.29%です。売買の詳細は、こちら。部門別の2009年末比は、次のとおり。■日本株・・・・+4.39%■中国株・・・・+1.00%
2011/01/22
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(本日の買付)日信工業、シップヘルスケアHD、もしもしホットライン、UKCHD、松田産業、日東電工(本日の売付)総合メディカル、キヤノン------------------------------------------------------------【上記の感想】いくらか買い越したが、目先はあまり期待しない方が良いような気がしてきた。買付、売付とも、特に新たな銘柄はなし。買えども買えども下げ続けた、そんな感じだった。
2011/01/21
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HDD製造大手、米ウェスタン・デジタルの第2四半期決算がコンセンサスを上振れたものの、業界在庫がまだ完全に適正ではなく、HDD業界の数量も1-3月期に減少(10-12月期:167.5百万台→1-3月期:155百万台)するとコメントされたことがマイナス材料に。 ゴールドマンサックス証券では、日本のHDD部品の業績に与える影響は中立も、業界全体の回復は鈍い印象とコメント。 ウェスタン・デジタル社では、1-3月期はPCサプライチェーン上に6百万~8百万台の超過在庫があるとの見通しを示したが、業界在庫の適正化に時間を要している点はややネガティブと見られ、暫くHDD業界全体への注目度は高まりにくい局面が続くと予想している。 大証1部の日本電産(6594)の株価は14時50分現在、290円安の8,130円。[NSJショートライブ 2011年1月20日 14時50分 更新]------------------------------------------------------------【上記の感想】上記は、日本電産(6594)関連の記事。日本電産株は、保有銘柄である。保有比率は1位なので、株価の下落は痛手である。現時点では、売り買いも予定はないが、考え中ではある。関連日記は、こちら。株価と指標は、次のとおり。現在値は、8040円。予想PERは、16.31倍。実績PBRは、3.25倍。予想利回りは、1%。貸借倍率は、6.24倍。
2011/01/21
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【特色】石油製品・LPガス主力の燃料商社。ガスは卸主体から小売り分野を強化。抗菌剤事業等も展開 【連結事業】エネルギー事業97(3)、他3(4) 【底打ち】ガス、灯油は冬場の数量前年並み。仕入れ価格上昇だが、価格転嫁で利幅維持。のれん償却減、拠点集約等で営業益やや戻す。資産除去債務特損。12年3月期は需要弱含み懸念だが物流効率化等でかわす。 【戦 略】家庭向け事業は改築、ハウスクリーニング等の非燃料分野を強化。全国各地の販社は社名『ミライフ』に順次変更。ニューバランス商標の自転車販売を開始。(会社四季報2010年12月号より)------------------------------------------------------------【上記の感想】上記は、シナネン(8132)について書かれたもの。シナネン株は保有銘柄である。最近買い付けたばかりなので、知らないことが多い。今日は、今期の経常利益の進捗具合などを、見てみましょう。通期経常利益予想は、4600百万円。これは、去年5月11日に出した予想で、その後の修正はなし。ただ、2Qは発表の10日位前に、上方修正している。よって、通期予想も上方修正があるかもしれない。が、あったとしても、4月か5月だろう。2Qの通期予想に対する進捗率は、20.4%。前期の2Q時の進捗率が21.1%なので、好調というわけではなさそうだ。が、後半に利益を出すタイプなので、これからが勝負というところか。それでは、株価と指標を見ておく。現在値は、394円。予想PERは、13.59倍。実績PBRは、0.58倍。予想利回りは、3.81%。貸借倍率は、5.33倍。
2011/01/20
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(本日の買付)ブックオフ、シップヘルスケアHD(本日の売付)中央倉庫、松田産業、ホギメディカル------------------------------------------------------------【上記の感想】この中では、シップヘルスケアHD(3360)が新規買付。下調べは少々したものの、未知の部分が多い会社である。が、業績面では成長が続いているので、その点では安心感がある。とは言うものの、今日の同社の株価は前日比で4%の下落。その原因となったのが、おそらくメリルリンチのレーティング引き下げ。関連記事を見てみましょうか。株式新聞ニュースの引用です。---引用開始---12年3月期以降は12年の診療報酬改定論議が活発化するなかで政策動向を見極めるために投資を手控える可能性もあると指摘。また、同社が再びM&A((企業の合併・買収))に積極化する可能性も株価上はリスクとし、来期前半の病院での需要動向を確認したうえで投資評価を再検討するとした。---引用終了---診療報酬改定というのがポイントである。診療報酬改定というものは気にしたことがないが、今後は少々気にすることになりそうだ。
2011/01/19
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【特色】生理用品、ベビー用・大人用紙おむつでトップ。ペットケア用品も首位級。アジア、中東に展開 【連結事業】パーソナルケア84(12)、ペットケア13(18)、他3(10)【海外】39 【伸び鈍る】アジア伸びる。が、ペット子会社のれん代増え、欧米の円高目減り厳しい。国内の幼児用紙おむつも想定以下。会社営業益に向け減額。為替差損。税効果。増配。12年3月期も新興国開拓進み営業益続伸。 【中 国】現地メーカー対策に価格下げた幼児用紙おむつ販売。中間所得層、内陸部一層深耕し、中国シェア3位から浮上狙う。犬猫フードの上海参入寄与は来期以降。 (会社四季報2010年12月号より)------------------------------------------------------------【上記の感想】上記は、ユニ・チャーム(8113)について書かれたもの。ユニ・チャーム株は保有銘柄である。今日は、このユニ・チャームを見てみる。しかし、最近の同社の株価は冴えない。業績には安心感があるので放っておけば良いと思うものの、日々の株価を見ていると、何か悪材料でもあるのではと思ってしまう。一番良いのは、株価を見ないことです!ともあれ、今期の経常利益を見ておきましょう。2Q迄の経常利益は、19758百万円。通期予想に対する進捗率は、45.9%。次に、前期を見てみます。2Q迄の経常利益は、21988百万円。通期実績に対する進捗率は、48.0%。これを見ると、前期と比べた場合、前年割れであり、通期に対する進捗率も低い。すなわち、良くないということになる。もちろん、経常利益を見ただけでのことだ。それでは、株価と指標を確認しておく。現在値は、3110円。予想PERは、19.68倍。実績PBRは、2.89倍。予想利回りは、0.9%。貸借倍率は、1.39倍。
2011/01/19
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ホギメディカルが17日発表した2010年4~12月期連結決算は、純利益が39億円と前年同期比3%増え、同期間の過去最高を更新した。売上高は238億円と横ばいだったが、採算の良い手術キットの国内販売が拡大し、利益率の低いインフルエンザ予防マスクの売り上げ減を補った。手術キットは医師が着るガウンや傷口を縫う針などで構成し、手術件数が増加する大規模医療機関向けに出荷が伸びた。キットの販売増による国内工場の稼働率向上も増益につながった。経常利益は6%増の66億円。11年3月期通期は売上高が前期比横ばいの313億円、純利益が2%増の50億円と従来予想を据え置いた。(日経新聞より)------------------------------------------------------------【上記の感想】上記は、ホギメディカル(3593)関連の記事。ホギメディカル株は、保有銘柄である。同社は昨日3Qの発表を行ったが、結果は予想通りで、特別な材料はなし。今日は、同社の売上高を見てみる。過去数期の売上高と今期通期予想を書き出すと、(単位は百万円)2007年3月期が、272932008年3月期が、290102009年3月期が、310092010年3月期が、313392011年予想が、 31350ということで、売上高の伸びが鈍化している。では、今後はどうなるのかという点が、投資家にとっては気になるところだ。が、その辺は、まだ良く見えないというところか。その理由は、まずは、今期3Qまでの累計売上高は前年同期比で0.1%減であること。よって、売上高は伸びていない。が、これには、わかりやすい要因がある。前年度のインフルエンザ特需の剥落と事業譲渡による売上減だ。会社発表によると、この2つの要因による影響は、3Qで終了したとのこと。よって、4Q期間(1~3月)の売上高は、前年の期間売上高比では、それなりに良い数字が出てきそうだ。その兆しとして足元を見ると、3Q期間(10~12月)の売上高は、前年同期比で2.2%増である。ここで、昨日発表の短信を引用する。---引用開始---当第3四半期の連結売上高は8,238 百万円(同2.2%増)と伸長いたしました。当第3四半期連結累計期間の連結売上高のうち、手術用品類の医療用キット製品の売上高は10,935百万円(同4.9%増)となりました。うち、製品・物流・情報管理からなる「オペラマスター」につきましては、当第3四半期連結累計期間において6,100 百万円(同11.0%増)となり、16 件の医療機関と契約を締結する一方、9件の解約がございました。なお、当第3四半期の契約件数は5件となっております。また、手術用品類の医療用不織布製品は、前年度並みの売上高8,383 百万円(同0.5%増)を確保いたしました。安価・高機能・高品質を基本コンセプトとする「サーレム戦略」を強化したことにより販売数量が増加し、一部売上高が減少していた製品が回復傾向になりました。---引用終了---一言すれば、伸びるべき分野は伸びているようです。それでは、株価と指標を確認しておく。現在値は、3975円。予想PERは、12.99倍。実績PBRは、1.04倍。予想利回りは、2.52倍。貸借倍率は、3.3倍。
2011/01/18
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(本日の買付)松田産業、日信工業、エア・ウォーター、シナネン(本日の売付)キヤノン、浜松ホトニクス------------------------------------------------------------【上記の感想】シナネン(8132)は、初めての買付。6カ月チャートを見ると買いにくいところだが、PBRや利回りから見ると割安感はある。が、高値掴みのような気がしないでもない。(笑)まあ、今の地合いならば、下げるとしても限定的でしょう。
2011/01/17
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【特色】PCB(プリント配線板)ドリルで世界シェア3割超の首位。直動軸受けも。有利子負債ゼロ 【連結事業】切削工具95(6)、他5(-21)【海外】60 【鈍 い】11年11月期は足元自動車減産響くが、下期スマートフォン向けにPCBドリル持ち直す。直動軸受け・測定機器も黒字化だが、中国拠点の増強負担。増益率いま一つ。1ドル83円(1円円高で1・2億円減益)。 【中 国】東莞・上海を早期570万本(現500万本)に。が、自前設備の製造能力がネック。極小径のエンドミルは品ぞろえを一段拡充、航空機向け金型などに照準。 (会社四季報2010年12月号より)------------------------------------------------------------【上記の感想】上記は、ユニオンツール(6278)について書かれた箇所を引用。ユニオンツール株は、10月12日に全株売却済み。関連日記自社株買いの発表により急騰したところを売却し、その後しばらくは株価が低迷したので、売却は成功したように思った。が、その後は全般地合いの良さもあり、アッという間に株価は売り値を上回った。が、本決算発表を受けて、今日は急落。そんな目まぐるしい動きを見せてくれている。短信を見ていないので、急落の原因は良くわからない。よって、想像にすぎないが、その原因を勝手に書いてみる。まず、材料出尽くし。決算発表に新たな材料がなく、今期予想にも魅力がない。次に、本決算発表の数字が、会社発表の事前予想に比べて、あまりにも差があるため。その点を、経常利益で見てみよう。時系列で、通期経常利益予想と実績を見てみる。・2010年1月15日が、2859百万円。・2010年7月6日が、3031百万円。・2010年10月8日が、3228百万円。・2011年1月14日が、2873百万円。当初予想を2度上方修正したが、結果はほぼ当初予想で終わったわけで、この辺に失望した投資家が売りを出した。そんな想像をめぐらしてみた。それでは、株価と指標を見ておく。現在値は、2239円。予想PERは、24.63倍。実績PBRは、1.03倍。予想利回りは、1.34%。貸借倍率は、0.33倍。
2011/01/17
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当第2四半期連結累計期間における業績は、売上高36,090百万円(前年同期比4.3%増)、営業利益725百万円(同38.4%減)、経常利益943百万円(同29.6%減)、四半期純損失320百万円(前期は386百万円の四半期純利益)となりました。売上高が増加した要因は、新規出店による売上の増加に加え、仕入の好調を背景にブックオフ事業及びリユース事業の既存店売上が継続して伸びていること等によるものです。しかしながら計画比においては、一部商材のMD(マーチャンダイジング)展開の進捗の遅れやスポーツ商材の仕入減少による品揃えの低下から、リユース事業の売上は計画を下回りました。営業利益、経常利益が前第2四半期連結累計期間に比べ減少した要因は、リユース事業で人員の大幅な増強をしたこと、販売強化のためのPOSシステム開発費用及び開発部門に人財投入を行なったこと、BOOKOFF SUPER BAZAARならびにBOOKOFF PLUSへのリニューアルといった今後の拡大に向けた先行投資等で販売管理費が増加したことによるものです。これらに加え、資産除去債務会計基準の適用に伴う影響額626百万円や旧ポイントシステムサーバーの除却等による特別損失の計上から、純利益が減少いたしました。(ブックオフの短信より)------------------------------------------------------------【上記の感想】上記は、ブックオフ(3313)の2Qの短信より引用。ブックオフ株は保有銘柄である。今日は、ブックオフの今期の業績を見てみる。今2Qの経常利益見通しは、2010年11月5日に下方修正をしている。この下方修正では、若干の売上高修正を含めて、営業、経常、当期利益のすべてを修正するというものだった。その理由は、上記の短信のとおり。ただ、その短信には、今期の経常利益予想は据え置きにすると、書かれている。これは、会社側の自信のあらわれともとれるが、前期比で14%増の経常利益を出せるかというと、疑問に感じざるをえない。と言っても、私の分析などは、2Qの経常利益が前期2Q比で29.6%減という結果を見ての判断にすぎない。かりに、今後下方修正があるとすると、その時期はいつになるだろうか。まず、2月8日に3Qの発表を控えているので、この日か?それとも、過去の事例(2009年)に照らして、本決算発表前の5月になるか?以上、2つの可能性を出してみた。私にとってどちらが望ましいかは、後者であるが、前者でも悪くはない。その理由は、上記の短信によると、今期の利益の減額は先行投資的な意味合いがあるので、今後の収益拡大の可能性があるため。事実、足元のリユース事業の売上高の前年比を見ると好調である。よって、2月に下方修正があり、株が売られる展開になれば、買い場と言える。と言っても、私が買うかどうかは微妙である。(笑)などと書いてみたが、会社側の考えは、自信に満ちたものになっている。2Qの短信を引用しておこう。---引用開始--(3)連結業績予想に関する定性的情報平成23年3月期通期業績予想については、リユース事業の売上が9月中旬以降、堅調に伸びていること、第3四半期に大型複合館BOOKOFF SUPER BAZAARの出店や、都市型大型店の出店が続いており、現在の傾向から早期利益化が可能と考えること、本部を中心としたコスト削減効果が下期に顕在化すること、主力であるブックオフ事業の売上の山場が第4四半期であること等により、平成22年6月1日に公表した通期業績予想は据置といたします。---引用終了---それでは、株価と指標を見ておく。現在値は、690円。予想PERは、11.2倍。実績PBRは、1.05倍。予想利回りは、3.19%。貸借倍率は、7.46倍。関連日記
2011/01/16
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今週(1/11~1/14)の征野ファンドの運用状況です。2009年末比は、征野ファンドは+7.19%。ベンチマークのトピックスは+2.50%。その差は+4.68で、先週よりも悪化し、残念な週になりました。今年は、スタートこそ良かったものの、早くもトピックスを下回る運用になっています。「今年」とは2010年末比のことで、上記の数字は2009年末比で出しています。ちょっと、紛らわしいです。為替の影響を受けやすい電気機器株の組入比率が高いため、不調続きのようです。売買の詳細は、こちら。部門別の2009年末比は、次のとおり。■日本株・・・・+7.41%■中国株・・・・+4.22%
2011/01/15
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(本日の買付)日信工業、イオンディライト、メッセージ、ダイセキ、UKCHD(本日の売付)リオン、HOYA、日医工------------------------------------------------------------【上記の感想】ダイセキ(9793)は、決算発表を受けて急落。この銘柄は良く急落するが、数カ月後には戻るというイメージがある。いつもは待てずに損してばかりだが、今回は失敗しないようにしたいところが。UKCHD(3156)は、新規買付。初めて買う、正真正銘の新規買付である。今年の日記でも触れているように、ちょっとだけ調査したので、今日の急落場面であまり迷わずに買うことができた。
2011/01/14
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(3)利益配分に関する基本方針及び当期・次期の配当当社は、内部留保の確保に留意して財務体質の改善強化を進めるとともに、株主の皆様への適切な利益還元を継続することを利益配分の基本方針としております。このため、業績に応じた利益配分を考慮しながら、内部留保金については有利子負債の圧縮及び医薬品の開発と安定的供給のための設備投資資金に充当したいと考えております。当期末の配当につきましては、普通配当15.00円に東京証券取引所市場第一部への上場を記念して、記念配当2.00円を加え1株当たり17.00円とする予定です。これにより、平成22年8月に実施した第2四半期末配当15.00円と合わせて、年間配当は1株当たり32.00円となります。なお、次期の配当につきましては、第2四半期末1株当たり16.00円、期末1株当たり16.00円(年間1株当たり32.00円)を予定しております。(日医工の短信より)------------------------------------------------------------【上記の感想】上記は、昨日の10時に発表された日医工(4541)の短信より引用。日医工は、昨日、本決算の発表を行った。同社株は保有銘柄なので、業績への関心度はそれなりに高いものがある。こちらの日記に、増配への期待を込めて、最大の注目点は増配があるか否かだと書いた。結果は増配であり、微細株主としても喜ばしいところだ。それでは、株価と指標を見ておく。現在値は、2885円。予想PERは、24.2倍。実績PBRは、4.4倍。予想利回りは、1.04%。貸借倍率は、16.82倍。
2011/01/14
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メディア事業においては、ディスプレイ広告、リスティング広告(広告会社経由)とも前年同期比・前四半期比で売上高が増加。前四半期末に販売を開始したiPhone向けディスプレイ広告商品も、化粧品・トイレタリーや食品関連の大手広告主を中心に売上を伸ばしている。リサーチ事業をマクロミルに移管したことで売上高が減少したものの、メディア事業の第2四半期の業績は7.5%増収・22.2%増益となった。BS事業も好調で同8.6%増収・22.8%増益。コンシューマ事業だけは、「Yahoo!オークション」の取扱高減少などから同1.1%減収・2.2%減益となったものの、「Yahoo!ショッピング」では、ソフトバンクホークスのリーグ優勝記念等のイベントと連動した販促企画を実施し、取扱高が増加している。広告売上が順調なほか、ディー・エヌ・エーなどと提携して進めているゲーム事業など、今後の動向が注目される展開は多い。投資判断は「買い」としたい。(モーニングスター社の投資判断より 2010年10月25日更新)------------------------------------------------------------【上記の感想】上記は、モーニングスター社による、ヤフー(4689)の投資判断である。ヤフー株は保有銘柄である。上記の投資判断は、ヤフーが2Qを発表した直後に書かれたものだ。が、今日改めて同社のことを調べてみた理由は、3Qの発表を25日に控えているため。2Q関連の日記は、こちら。まず、ヤフーによる同社のセグメントを確認しておく。・メディア事業・BS事業・コンシューマ事業以上の3事業に分類している。2Qでは、メディア事業とBS事業は好調だったが、コンシューマ事業が減収減益であった。一応、25日の3Qでは、コンシューマ事業の良否に注目している。それでは、株価と指標を確認しておく。現在値は、30750円。予想PERは、19.76倍。実績PBRは、5.36倍。予想利回りは、1.01%。貸借倍率は、3.54倍。
2011/01/13
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(本日の買付)アルフレッサHD、メッセージ、日信工業、もしもしホットライン(本日の売付)ホクト、マニー、HOYA------------------------------------------------------------【上記の感想】アルフレッサHDは、下落率が大きかったため、思わず買付。ホクトとマニーは、全株売付。ホクトは、12月の月次が予定に未達。4693百万円の予定に対して、実績が4274百万円。マニーは、7日発表の1Qを見るかぎりでは、成長への期待はあまりできないような気がしてきた。ただ、下げれば、配当狙いの買付をする気はある。
2011/01/12
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【特色】後発医薬品大手。卸と1県1代理店の販売系統。10年前後の大型新薬特許切れ狙い開発に注力 【連結事業】医療用医薬品99、一般用医薬品他1 【拡 大】11年11月期も普及促進策背景に後発医薬品が調剤薬局向け中心に続伸。提携先からの承継品(年商40億円超)も通期寄与。工場新棟フル稼働で増産効果満喫。最高純益更新。30円配意向だが、増配余地。 【資本参加】韓国企業に出資、抗体医薬(バイオ後続品)の日本国内独占販売権取得。リウマチ薬を皮切りに14~15年の発売目指す。韓国社は将来、追加出資で子会社化へ。 (会社四季報2010年12月号より)------------------------------------------------------------【上記の感想】上記は、日医工(4541)について書かれたもの。日医工は保有銘柄である。まず思うのは、株価が冴えないということ。冴えないと売ってしまおうと思ったりもするが、冷静に配当性向などを確認しておきましょう。過去3期の1株益と1株配を見てみる。08年11月期は、111.8円で25円配。09年11月期は、122円で30円配。10年11月期は、120.4円で30円配。この3期の配当性向の平均は24%である。10年11月期の配当性向は25%なので、25%と公約している可能性がありそうだ。が、四季報を読むと、「30円配意向だが、増配余地」と微妙な書き方だ。仮に30円配意向ということならば、配当性向25%公約というのはなさそうだ。ともあれ、日医工の本決算発表は、明日13日である。明日になれば、はっきりするはずだ。それでは、株価と指標を確認しておく。現在値は、2850円。予想PERは、23.91倍。実績PBRは、4.35倍。予想利回りは、1.05%。
2011/01/12
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【特色】調剤薬局が主体、医療機関専門のリース、病院コンサル土台に医師の転職・開業支援が急成長 【連結事業】コンサルティング2(17)、薬局69(9)、レンタル11(15)、リース割賦14(0)、他4(1) 【増 益】リース割賦は薄利の医療機器仕入れ販売中止。調剤薬局は買収10店含め純増48(前期純増29)。地デジ対策でテレビレンタル増える。営業増益。増配。最高純益。12年3月期は調剤出店今期並み。高単価のリース案件開拓。薬価改定なく単価増。 【強 化】調剤は15年度500店展開に向けM&Aを積極検討。医師向け開業支援はリスク少ない継承開業中心に拡大進める。(会社四季報2010年12月号より) ------------------------------------------------------------【上記の感想】上記は、総合メディカル(4775)について書かれたもの。総合メディカルは、保有銘柄である。今日、総合メディカルを見てみようと思った理由は、1月19日に3Qの発表を控えているため。まず、業績を見てみる。経常利益の進捗率を、前期と比較してみる。今2Qの経常利益は1253百万円。通期予想が3806百万円。よって、進捗率は32.9%である。前2Qの経常利益は805百万円。通期実績が3297百万円。よって、進捗率は24.4%であった。つまり、単純な分析ではあるが、今期2Q時点での経常利益の進捗率32.9%というのは、前期を上回るペースであり、悪い数字ではないようだ。次に、売上高を見てみる。今2Qの売上高は、34336百万円。前2Qの売上高は、33136百万円。3.6%位の増収なので、微増というところでしょうか。しかし、1Q発表時は、前期比で1.8%増だったので、それと比較すれば、良くなったとも言える。それでは、株価と指標を見ておく。現在値は、2382円。予想PERは、8.46倍。実績PBRは、1.07倍。予想利回りは、2.52%。貸借倍率は、5.12倍。
2011/01/11
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アクセス数が900000に達しました。いつも御来訪いただき、ありがとうございます。今後ともよろしくお願いいたします。ちなみに、800000アクセス時の日記は、こちらです。総アクセス数:900135 アクセス(平均 346 アクセス/日)開設日数:2599日(開設日:2003/11/30)
2011/01/11
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【特色】国内最大の流通コングロマリット。セブン‐イレブン、ヨーカ堂を核に七つの事業領域を展開 【連結事業】コンビニエンスストア39(9)、スーパーストア39(1)、百貨店18(0)、フードサービス2(-3)、金融関連2(27)、他1(2)【海外】30 【増 益】コンビニ純増350。商品見直し奏功し既存店回復早い。調達改善で廃棄ロス負担増を吸収。衣料品不振のGMS回復遅れこなす。12年2月期はコンビニ純増400。既存店続伸。資産除去債務特損。 【中 国】成都へコンビニ進出。改装後の池袋西武順調で今後は地方百貨店の再生が本格化。GMSは複合専門店化加速し自店売り場の再配置も一段徹底。高級PB導入。 (会社四季報2010年12月号より)------------------------------------------------------------【上記の感想】上記は、セブン&アイHD(3382)について書かれた箇所を引用。先週の3Q発表を受けて売られていたところを、1単元買い付けた銘柄である。そこそこ馴染みの銘柄だったので、安くなったのはチャンスと買いを入れたわけだが、本当に良かったのだろうか?そんな思いから、ちょっと調べてみた。まず、ロイターの記事を見てみる。---引用開始---[東京 6日 ロイター] セブン&アイ・ホールディングス は6日、2010年3―11月の連結営業利益が前年同期比3.0%増の1757億円になったと発表した。通期予想に対する進ちょく率は73.2%。前年同期の通期実績に対する割合は75.2%だった。 2011年2月期の連結営業利益予想は前年比5.9%増の2400億円で据え置いた。トムソン・ロイター・エスティメーツによる主要アナリスト18人の予測平均値2403億円とほぼ同水準になっている。---引用終了---前期の3Qと今期の3Qとを比べたものだが、営業利益に関しては、前期の進捗率を下回っており、決して良い数字ではない。では、経常利益はどうか?前3Qは、170446百万円。今3Qは、176188百万円。経常利益の進捗率を比較すると、前3Qは、通期実績に対して、75.1%。今3Qは、通期予想に対して、74.3%。ということで、営業利益と同様に、経常利益も順調とは言えず。それから、もう一つ気になるのは、昨年3月2日の「一転減益」である。参照日記は、こちら。この去年3月の日経記事によると、「従来は18%増の1090億円と増益を見込んでいたものの、減益となる。百貨店事業でののれんの減損損失400億円や店舗の減損、閉店に伴う引き当てなどの特別損失がかさんだ」とのこと。この辺のことになると、私の実力では理解不能である。が、同じ特損が今期も発生することもないだろうし、そんなに警戒する必要はないだろう。ちなみに、去年の3月の株価を見ると、この日経記事によって株価が下げ続けたという感じはない。それでは、株価と指標を見ておく。現在値は、2170円。予想PERは、19.24倍。実績PBRは、1.13倍。予想利回りは、2.58%。貸借倍率は、0.72倍。
2011/01/10
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【特色】ブナシメジ、エリンギで首位。地盤の長野中心に全国で生産拠点展開。米国、台湾でも生産 【連結事業】きのこ生産86(21)、化成品14(6) 【好 調】猛暑による野菜高騰や消費者の健康志向でキノコ販価堅調。9月稼働の福岡八女も上乗せ。需要期の冬場減速見込む会社予想は慎重。増配濃厚。12年3月期も国内新設備と海外の稼働向上で増益へ。 【海 外】台湾工場製品をアジアでテスト販売、マレーシア、ベトナムの市場調査本格化。赤字の北米はアジア系スーパーやレストランで拡販図り12年度黒字化見込む。(会社四季報2010年12月号より)------------------------------------------------------------【上記の感想】上記は、ホクト(1379)について書かれた箇所を引用。保有銘柄である。本日、ホクトを見てみようと思った理由は、日経新聞の記事を見たため。さっそく、引用してみる。---引用開始--- ホクトはマレーシアやタイなど東南アジアでの需要開拓に乗り出す。マレーシア向けにキノコを初めて輸出して、日系スーパーで試験販売する。和食だけでなく現地の料理に合わせたメニューも提案して需要動向を探る。長期的に国内市場は人口減少で縮小することから、海外市場開拓を強化する。 マレーシアにこのほど輸出したのはブナシメジが中心で、独自品種の白いブナシメジ「ブナピー」も含む。ブナシメジは長野、新潟、香川など各県で生産しており、供給可能な工場から2週間に1度、約2トンを試験的に輸出する。 現地の消費者にキノコをPRするため、日本国内と同様にレシピを載せたチラシをスーパーで配布する。チラシは本社の海外担当部門が英語とインドネシア語で作製。トムヤムスープやナシゴレンなど東南アジアの料理をアレンジし、ブナシメジとブナピーを使うメニューを提案している。 今回の輸出は東南アジアの市場リサーチという位置づけで、試験販売の状況を見て、継続的に輸出するか、日系スーパー以外も含めた本格販売に踏み切るかを決める。現地で通年の需要が見込めるようになれば、台湾の工場からの輸出や現地生産も将来的に検討する。 ホクトは2006年に米国法人を設立して現地生産に着手、08年には台湾に工場を建設して生産を始めた。人口減に伴う国内市場の縮小を見越したほか、現地での需要が旺盛で輸出では対応しきれなくなったことが背景にある。 ホクトの11年3月期の連結売上高は500億円の見込み。純利益は52億円で、3期連続の過去最高更新を予想する。国内では鍋料理以外での利用を消費者にPRする一方、海外で市場開拓を進めて継続的な成長を目指す。---引用終了---国内市場の縮小を見越して海外市場を開拓する。これは言うまでもなく、投資家にとっては良いことだ。ただ、その規模がどれ位まで伸びるかが、問題である。ホクトの場合は、きのこが商品なので、胃袋を満たせば、それ以上は伸びないというのが宿命だろう。その辺が、主力株にはしにくいところだ。ただ、今後数年は成長が続くのは間違いがなさそう。できれば、きのこ以外にもう一つの柱が欲しいところだが、きのこで伸びている現状では、まだ必要がないとも言える。いずれにしても、何時の日か、ホクトに真の成長力があるか否かがわかるだろう。それでは、株価と指標を見ておく。現在値は、1910円。予想PERは、11.8倍。実績PBRは、1.49倍。予想利回りは、2.88%。貸借倍率は、3.18倍。
2011/01/09
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今週(1/3~1/7)の征野ファンドの運用状況です。2009年末比は、征野ファンドは+8.10%。ベンチマークのトピックスは+2.07%。その差は+6.03で、先週よりもやや拡大し、まずまずの週になりました。久々に、トピックスは2009年末比でプラス圏に復帰ですね。どうせなら、1週間早ければ、良い年で終われたと思いますね。売買の詳細は、こちら。部門別の2009年末比は、次のとおり。■日本株・・・・+8.36%■中国株・・・・+4.70%
2011/01/08
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(本日の買付)イオンディライト、セブン&アイHD、リオン(本日の売付)日信工業、HOYA、もしもしホットライン------------------------------------------------------------【上記の感想】イオンディライトとセブン&アイHDは、昨日3Qを発表。新たな材料が見当たらず、材料出尽くし的な売りが出たか、下げていた。すかさず、どちらも新規買付。リオンは、東証2部の下落率2位だったと思う。立会外分売をするとの発表を受けての下げか?一応、1単元新規買付。下げれば、買い増し予定。
2011/01/07
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【特色】ソニー製品扱うユーエスシー、共信テクノソニックが経営統合し09年誕生。電子部品商社首位級 【連結事業】各種半導体・電子部品販売等95、電子機器4、システム機器1【海外】57 【急 伸】共信テクノ通期寄与。デジタル家電向け拡大が想定超。営業益急伸。会社計画はエコポイント終了による下期減速を過大視。為替差損。負ののれん特益ない。12年3月期は価格下落で粗利率低下。営業減益。 【契 約】パワー半導体に強い中国BYDマイクロエレクトロニクス社の韓国、日本販売代理店に。ソニー、サムスンに続く柱に期待。11年度は3D編集システムも注力。 (会社四季報2010年12月号より)------------------------------------------------------------【上記の感想】上記は、UKCHD(3156)について書かれたもの。保有銘柄ではないが、注目中。まず、今期の経常利益(予想)を見てみる。2010年5月14日に今期予想を、2Qが1480、本決算が3000と発表。2010年8月13日に2Q予想を、1480→1900に上方修正。また、2Qの通期予想に対する進捗率は、68.5%に達している。まあ、下期(9~3月)の減速というのがどの程度なのかわからないが、予想の3000に達するのは間違いないか?次に、株価と指標を見ておく。現在値は、1084円。予想PERは、8.18倍。実績PBRは、0.47倍。予想利回りは、3.23%。実は、保有中の三菱商事が昨年末比で7.96%の上げなので、一部売却を予定している。比較のため、同社の株価と指標も見ておく。現在値は、2373円。予想PERは、8.75倍。実績PBRは、1.27倍。予想利回りは、2.36%。こうやって見ると、三菱商事に割高感はないようだ。焦って売却するほどではないようではある。
2011/01/07
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(本日の買付)もしもしホットライン(本日の売付)HOYA------------------------------------------------------------【上記の感想】もしもしホットラインが下げ止まらず。1単元買い増しをしておいた。ただ、買値を下回って引けた。一方、売ったHOYAは、売値と同値。
2011/01/06
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【特色】商業・オフィスビルなどの施設管理首位。イオングループ依存度6割強。全国に営業網、中国も 【連結事業】施設管理30(11)、警備保安24(8)、清掃32(13)、建設施工10(9)、他4(12) 【上乗せ】下期に企業向け資材供給会社吸収で売上利益拡大。清掃の大口解約などあるが要員配置の効率化等、収益改善策展開が奏功。建設施工が省エネ案件やイオン再編需要を取り込み。合併記念配含み増配。12年2月期は吸収会社の通期寄与で続伸。 【特 需】イオンGMS統合に伴う店舗改装が今下期発生、11年度も。施設管理の巡回車両にGPS機器搭載し、ルート効率化。 (会社四季報2010年12月号より)------------------------------------------------------------【上記の感想】上記は、イオンディライト(9787)について書かれた箇所を引用。保有銘柄ではないが、過去には、同社との株式交換で上場廃止になってしまったチェルト株を保有していたことがある。さて、イオンディライトを採りあげた理由は、本日、3Qの発表を控えているためである。注目している点は、通期予想を修正するかどうかという点。単純に、昨年の経常利益の進捗率と比較すると、今期はやや厳しいような気がしているので。それでは、株価と指標を見ておく。現在値は、1576円。予想PERは、13.2倍。実績PBRは、1.87倍。予想利回りは、2.47%。貸借倍率は、3.03倍。なお、優待でイオンギフトカードを選択した場合は、1単元保有で利回りは3.74%。
2011/01/06
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【特色】三井物産系。テレマーケティングの大手。顧客別専用センター制。リサーチやデータ分析も得意 【連結事業】テレマーケティング業務91(12)、フィールドオペレーション業務9(-1)、他0(-20) 【増 配】テレマーケティング堅調、後半官公庁向け大型スポット計上。買収したWebマーケティング子会社も貢献。次年度新規案件の準備費用こなし営業増益。12年3月期は官公庁向け伸長。人件費負担重し。 【課 題】配当性向の引き上げは12年3月期の50%でいったん打ち止め。各事業の機能強化によるサービスの付加価値向上に着手。M&Aによる収益規模拡大も検討課題。(会社四季報2010年12月号より)------------------------------------------------------------【上記の感想】上記は、もしもしホットライン(4708)について書かれた箇所を引用。保有銘柄である。昨日は、同社株を1単元買い増しした。下げていたためだが、買った後にチャートを見ると、12月は最初の1900円位から納会の2100円位まで、押し目なしの上げ続けだったようだ。売り物が出てもおかしくない時期だったようで、高値掴みをしたかもしれない。それはともかく、今期の業績を見てみよう。経常利益の実績と会社予想とで、見てみる。会社予想は、2Qが3700百万円で、通期が8570百万円。以下、単位の百万円は省略。で、2Qの実績が3583。ということは、会社予想には届いていない。が、通期予想は変更していないので、もしかしたら今後は下方修正があるかもしれない。ただ、前期を見ると、前期の2Qは3243で通期は8340だったので、2Q時の進捗状況は39%にすぎない。それに対して、今期の2Qは3583で通期予想は8570。よって、現在の進捗状況は42%である。ということで、大雑把な比較ではあるが、前期よりも良い感じではある。つまり、良いのか悪いのかを、現時点では判断ができず、2月上旬発表の3Qを良く見ることが必要だ。それでは、株価と指標を見ておく。現在値は、2112円。予想PERは、15.29倍。実績PBRは、2.21倍。予想利回りは、2.98%。貸借倍率は、0.15倍。
2011/01/05
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昨日のアクセス数が、記録を更新。1059アクセス。前回の記録更新の日記は、こちら。およそ1年5カ月ぶりの更新である。更新タイミングは、前回と同様に、株価が強い時期である。ブログの性質上、株価が弱かろうが強かろうが、動く時にアクセス数が上昇する。昨日が大発会だったのも理由か。
2011/01/05
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ディスクのクリーンアップを実行。実行後は、使用領域が18.5GB、空き領域が48.4GB。前回実行時よりも空き領域は減少。
2011/01/04
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(本日の買付)メッセージ、ブックオフ、もしもしホットライン(本日の売付)リコーリース、HOYA------------------------------------------------------------【上記の感想】リコーリース(8566)は、上昇率が高かったので、思わず1単元を売付。更に上げたため、結局全株売付。終値は売値を上回るという、得意パターン。(笑)ブックオフ(3313)は、買付中。散発的に大口買いが入っているためか、急騰することがある。が、何時の間にか戻るという感じ。去年11月以降の上昇相場にイマイチ乗り切れていないように思うので、出遅れ株として買っている。配当利回りから見ても買える水準だと思うが、株価がどう動くかは知らず。
2011/01/04
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【特色】手術用縫合針、眼科用ナイフ、歯科用治療器中心。ベトナム、ミャンマーに続きラオス拠点開設 【連結事業】サージカル関連製品32、アイレス針関連製品37、デンタル関連製品31【海外】67 【増益基調】眼科ナイフやステイプラーなど外科向けが伸びる。アイレス針も増産整い堅調。歯科用治療器は徐々に回復。海外生産移管や直接出荷など進み粗利率さらに向上。研究開発費の積極投入続けても増益。 【工 場】国内工場は新製品生産、研究開発や販売業務に特化。生産担当者も販売や研究に配転し市場ニーズに即した新製品開発を加速。ベトナム工場はさらに増設予定。 (会社四季報2010年12月号より)------------------------------------------------------------【上記の感想】上記は、マニー(7730)について書かれた箇所を引用。マニーは、保有銘柄である。 マニーを見てみようと思った理由は、1月7日に1Qの発表を控えているため。そこで、昨年1月時点の通期予想と今期の通期予想を見てみた。すると、今期は、昨年よりも慎重な予想を出しているように見受けられた。やはり、下方修正を避けたいところか。過去は2年連続で下方修正していますからね。まず、数字を書き出してみましょう。・売上高 10077→9943・営業利益 3729→3738・経常利益 3787→3779・当期利益 2444→2373左の数字が昨年1月発表の通期予想。右側の数字が今年1月に発表されると思われる通期予想で、昨年発表予想が据え置かれると思われるので、そのまま書いてみた。前年に比べると、営業利益は上回っているものの、その他は下回っており、その辺が、慎重になっていると思う理由だ。まあ、それでも、一抹の不安は拭えませんが。それでは、株価と指標を見ておく。現在値は、3080円。予想PERは、15.44倍。実績PBRは、2.08倍。予想利回りは、1.95%。優待の3000円クオカードを含めた利回りは、2.92%。
2011/01/04
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【特色】ネットサービス最大手。ネット広告と電子商取引が柱。配当性向20%。1四半期先まで予想開示 【連結事業】広告51(58)、ビジネスサービス23(34)、パーソナルサービス27(70) 【増 益】個人オークションは停滞するが主力のネット広告が検索連動、表示型ともに伸びる。求人関連も回復。検索エンジン切り替え費用など吸収。12年3月期もネット広告が件数増、料金改定も寄与。増益。 【ゲーム】アパレルネット通販大手のスタートトゥデイと提携、ファッション強化。モバゲーと提携したPCソーシャルゲームを本格開始、販促費積極投下し普及加速。 (会社四季報2010年12月号より)------------------------------------------------------------【上記の感想】上記は、ヤフー(4689)について書かれた箇所を引用。同社株は保有銘柄である。同社の場合は、まだ数期は成長が続きそうな勢いだが、少なくとも高成長というイメージはなくなってきたように見える。ただ、好感できる点がある。それは、過去4期連続増配している点だ。今、過去4期と書いたが、もっと遡って調べれば、5期かもしれないし6期かもしれない。自分が調べたところでは、過去4期は連続増配しているという意味だ。ちょっと、書き出してみよう。06. 3 7807. 3 96 08. 3 104 09. 3 130 10. 3 288 右の数字が1株配である。なお、06年3月期は、その後分割があったため、調整済み。その06年3月期と比較すると、10年3月期の1株配は3.7倍にもなる。まさか、このペースでの増配は続かないだろうが、1株益が伸びていれば、それなりの増配が期待できそうだ。10年3月期の配当性向を計算すると、20%。無理はない。ついでに、今期予想はどうか?四季報予想は、1株益が1562円、1株配が312円。配当性向は、20%と出た。おそらく、それ位で配分するのが同社の方針なのだろう。それでは、株価と指標を確認しておく。現在値は、31500円。予想PERは、20.24倍。実績PBRは、5.49倍。予想利回りは、0.99%。貸借倍率は、2.34倍。
2011/01/03
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【特色】産業用ガス業界で大陽日酸と双璧。ケミカル拡充、水素、電子向け強化。M&Aで成長図る 【連結事業】産業関連44(9)、医療関連14(6)、ケミカル関連23(3)、エネルギー関連10(6)、他9(4) 【最高純益】産業ガスは前期エンジニアリング特需剥落でも、鉄鋼向け供給中心に伸び利益維持。エレクトロニクス関連の特殊ガス・材料が高水準。医療用機器や海水、食品も積み増し。営業増益。12年3月期はガス関連高原でも食品等非ガスが堅実増。 【M&A】医療機器の美和医療を傘下に、民事再生申請した農機会社支援も。全国10基目の小型ガスプラントは関西圏に計画。 (会社四季報2010年12月号より)------------------------------------------------------------【上記の感想】上記は、保有銘柄であるエア・ウォーター(4088)について書かれた箇所の引用。同社のことを書いた前回の日記は、こちら。まず、業績を見てみる。今期は2度の上方修正をしている。最初が9月28日の中間予想、2度目が11月12日の通期予想。よって、業績面での好調は確認できているので、仮に再度の上方修正があっても、サプライズとはなりそうもない感じか。次に、配当性向を見てみる。過去3期の1株益と1株配は、次のとおり。08年3月期 79.3 2209年3月期 68.6 2210年3月期 73.6 22この3期の配当性向を計算すると、29.8%。水準的には無理のないところだ。では、今期の増配はどうかというと、四季報予想では増配はなし。ただ、四季報の1株益予想は84.4円なので、ひょっとしたら3円位の増配があるかもしれない。それでは、株価と指標を見ておく。現在値は、1037円。予想PERは、12.58倍。実績PBRは、1.3倍。予想利回りは、2.12%。貸借倍率は、0.15倍。貸借倍率が0.15倍とは、妙に低い。これは、買い増しに動いても良いような気がしてきた。
2011/01/02
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謹賀新年。今年も、どうぞよろしくお願いいたしますm(__)m------------------------------------------------------------【特色】医療用不織布トップ。医療用具を集めたキット製品受注システム『オペラマスター』育成 【連結事業】滅菌用品類12、手術用品類84、治療用品類1、他3 【増 益】新型インフル特需剥落。競争激化でキット製品の単価下落想定超。が、オペラマスター導入病院増える。償却費も減り営業増益。負ののれん特益消え、資産除去債務計上。設立50周年記念配。12年3月期は大型病院へオペラ導入増。最高純益更新。 【新製品】高単価の専用ガーゼ売り込みへ枚数勘定装置を11月投入。オペラ、ガーゼを学会発表、医療関係者の認知度上げる。(会社四季報2010年12月号より)------------------------------------------------------------【上記の感想】上記は、ホギメディカル(3593)について書かれた箇所を引用。保有銘柄である。なぜ、元日にこの銘柄を見ることにしたかというと、同社よりいただいたカレンダーを、今年は使っているからである。それだけのことで、特別な理由があるわけではない。それでは、業績を見てみる。気になったのは、10月13日の2Q発表日に、通期経常利益予想を下方修正していること。8610百万円→8460百万円に修正している。前年比では、5.5%増益予想ではある。短信を見ると、下方修正の理由が書かれていたので、引用してみる。---引用開始---今後の国内経済は、引き続き予断を許さない状況が続くものと思われます。当医療機器業界におきましては、医療機関の経営状況は二極化の傾向がさらに進み、各企業はこれまで以上に経営の効率化・合理化が求められます。当企業集団におきましては他社との競合関係の激化、市場環境が厳しいことから売上高を中心に通期見通しを変更いたしました。---引用終了---はっきりとした理由があるわけではないようである。まあ、下方修正と言っても、大幅ではないので、誤差の範囲内というところか。 それでは、株価と指標を見ておく。現在値は、3950円。予想PERは、12.91倍。実績PBRは、1.04倍。予想利回りは、2.53%。今期1株配の四季報予想は100円であり、8円増配予想。ちなみに、予想配当性向は31.5%。無理のない水準である。
2011/01/01
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