2026年07月の記事
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2026～27主力株概況16位、松本油脂製薬。
さて今日は2026～27主力株概況シリーズです。16位 4365 松本油脂製薬（東S、3・9月優待） ◎◎ PF時価総額16位の準主力株は、界面活性剤の総合メーカーの松本油脂製薬です。「優待株いけす」を抜け出して2021シーズンに初めてのポートフォリオ上位進出を果たし、その後は類まれなる実力の高さもあってずっとその地位を安定的に維持し続けています。ちょっと 7533グリーンクロス にテイストが似ていますね。 そして今シーズンは、「バランスシートが現金＆有価証券超合金の塊だし、有利子負債も0だし、確実に儲かるビジネスをしているし、見れば見る程考えれば考える程松本油脂は安いな。」と感じて鬼買い増ししたため、ついにポートフォリオTOP20圏内に入って参りました。 今時珍しいくらいの白黒シンプルな事業報告書です。 「THEディープバリュー株」 と言う感じでいいですね。（笑）↓ 現在の株価は19680円、時価総額888億円、PBR0.64、自己資本比率は84.2％で前述の通り有利子負債は0と鉄壁、今期予想PER8.78、配当利回り2.3％（450円）、総合利回り2.4％（450+30＝480円、優待品はメルカリ平均価格の1500円で換算）で、優待は「6カ月以上継続保有」を条件として、100株保有で年2回、うどんだし缶セットです。 それでは次に優待品の使用例を１つだけご覧頂きましょう。 松本油脂製薬優待うどんそばつゆのざるそば。 うまい。！ 半熟卵がこれまた良く合う。！ さて松本油脂製薬は、過去25年間一度も赤字が無くて営業利益率が高く（上記データはかぶたんプレミアム+エレフォロ拡張より引用） エバーローズゴールド24金の鉄壁の財務を誇る（上記データはかぶたんプレミアム+エレフォロ拡張より引用） 非常に魅力的な優待バリュー株です。 ちなみにここの営業利益率が高い理由ですが、主力のマイクロカプセルの性能（膨張倍率・温度制御・耐久性）が数多くの特許で守られていて、後発企業が同等品を出すのが極めて困難だからです。簡単に言うと、経済的な堀 があるということです。♪ 具体的に言うと、収益柱である熱膨張性マイクロカプセル関連と高機能繊維処理剤で多くの特許を持っています。↓（上記データは私が指示してGrok4が作成） ポートフォリオ上位で戦うのに十分過ぎるほどの総合戦闘力を有した、いぶし銀の実力派ですね。2026～27主力株概況シリーズ 免責事項2026～27主力株概況シリーズ は私が主力で勝負している銘柄について、本当にその価値はあるのか、私を投資家としての次のステージに連れていけるだけの力があるのか、「リスク・リワード比」が優れた最強で最上の頑健な銘柄なのか、何か見逃している弱点はないか、戦い続けるのに絶対に必要な「銘柄としての鮮度」が落ちていないか、などを多角的に検討する目的で書くものです。記事内容は一般的に入手可能な公開情報（ただしIRへの蛇の様にしつこい独自の取材内容を含む）に基づいて作成していますが、同時に諸々のバイアスのかかったあくまでも個人的な見解であり、特定銘柄の売買の推奨を目的としたものでは全くありません。また市場と個別銘柄の未来がどうなるかは誰にも分からないため記事内容の正確性は保証しません。そのため当シリーズに基づいて投資を行い損失が発生した場合にも当方は一切の責任を負いません。投資はくれぐれも１００.0％御自身の判断と責任の元で行って頂きますよう、伏してお願い申しげます。
Jul 26, 2026
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2024～26PF概況171位、横浜フィナンシャルグループ。
さて今日は2024～26PF概況シリーズです。171位 7186 横浜フィナンシャルグループ （東P、3月優待） ○ PF171位は、大手地銀グループの一角で、傘下に横浜銀、東日本銀、神奈川銀という有力地銀を持つ横浜フィナンシャルグループです。 現在の株価は1951.5円、時価総額22337億円、PBR1.55、自己資本比率は5.5％（国内14.94％）、今期予想PER16.81、配当利回り2.4％（47円）、総合利回り2.6％（47+3＝50円）で、優待は「1年以上の継続保有を条件として」1000株保有で3000円相当のカタログギフト（神奈川県・東京都等の特産品・体験等より選択）などです。 滋黒軍鶏（じぐろしゃも）を選びました。 横浜FGは「地銀界最強の一角」ですし、業績も好調ですし、「特に売る理由はないなー。」と思いながらのんびりとホールドしているところです。
Jul 25, 2026
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2026～27主力株概況15位、七十七銀行。
さて今日は久々に2026～27主力株概況シリーズです。15位 8341 七十七銀行 （東P、3月優待） ◎ PF時価総額15位の準主力株は、仙台拠点で東北最大の地銀である七十七銀行です。株価上昇により2024シーズンの29位から大きく順位を上げてきました。 現在の株価は3631円、時価総額8350億円、PBR1.17、自己資本比率は6.6％（国内10.58％）、今期予想PER13.17、配当利回り2.9％（104円）、総合利回り3.1％（104+8＝112円）で、優待は「１年以上の継続保有を条件として」500株保有で4000円相当、2000株保有で6000円相当、5000株保有で12000円相当の地元特産品またはクオカードです。 定番のクオカード 凄く高級そうな焼肉セット 肉のうまみが野菜に広がって美味しい 七十七銀行は私の「優待地銀株バルクプロジェクト」の中で最上位の一角を占めるとても大切な銘柄です。これからも今後の業績推移をしっかりと見ながらホールドしていく予定です。2026～27主力株概況シリーズ 免責事項2026～27主力株概況シリーズ は私が主力で勝負している銘柄について、本当にその価値はあるのか、私を投資家としての次の無重力のステージに連れていけるだけの力があるのか、「リスク・リワード比」が優れた最強で最上の銘柄なのか、何か見逃している弱点はないか、戦い続けるのに必要な「銘柄としての鮮度」が落ちていないか、などを多角的に検討する目的で書くものです。記事内容は一般的に入手可能な公開情報（ただしIRへの蛇の様にしつこくて執念深い独自の取材内容を含む）に基づいて作成していますが、同時に諸々のバイアスのかかったあくまでも個人的な見解であり、特定銘柄の売買の推奨を目的としたものでは全くありません。また市場と個別銘柄の未来がどうなるかは誰にも分からないため記事内容の正確性は保証しません。そのため当シリーズに基づいて投資を行い損失が発生した場合にも当方は一切の責任を負いません。投資はくれぐれも１００.0％御自身の判断と責任の元で行って頂きます様、伏してお願い申し上げます。
Jul 24, 2026
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2024～26PF概況170位、旭情報サービス。
さて今日も元気に2024～26PF概況シリーズです。 170位 9799 旭情報サービス （東S、3月優待） ◎ PF170位は、独立系情報サービス会社の旭情報サービスです。 現在の株価は985円、時価総額159億円、PBR1.24、自己資本比率は79.9％と鉄壁、今期予想PER12.31、配当利回り3.5％（34円）、総合利回り3.8％（34+3＝37円）で、優待は1000株保有で3000円相当、2000株保有で7000円相当、3000株保有で10000円相当のカタログギフトe-bookです。 ところで私はこの手の「カタログギフト優待」が大好きなのですが、なぜかというとそこには確かな「自由」があるからです。カタログギフトの中から夢を選ぶ自由はとっても小さいものかもしれないけど、でも決して0でもなくて間違いなくあります。そもそも私がもう25年・四半期以上もアクティブ投資家をしているのも、そこが「本当に自由な世界だから」というのが非常に大きいと思います。 どの株を買っても売ってもよい、何をしてもよい、しなくてもよい、努力してもよい、怠惰なままでただ夢だけを求めてもよい、幸運を願わず日々最悪を想定しながら悲観的に過ごしてもよい、自らに幸運が来ることを毎日祈りながら日々微笑んでいてもよい。 そしてそれらの結果、大きな果実を手に入れて常夏の南の島に引っ越すのも、戦いに敗れ涙ながらに暖房の無い部屋で凍えながら市場から静かに去るのも全て自由なのです。そして私はマーケットのそういう「非情さに裏打ちされているからこそ、そのご褒美として参加者に与えられている真の自由」を何よりも深く深く愛しているのです。 、、、すいません悪い癖が出てちょっと脱線しました。 話を元に戻すと、カタログギフト優待には2つの長所があります。1つはもちろん送り手の愛情が伝わることですが、もう1つは「受け取った後に物語があること」です。元々欲しかったアイテムを手堅く選んだり、見ているうちに脱線して思ってもいなかった品物を選んだり、自分でお金を出すのなら絶対に選ばないようなチャレンジングな行動に出たりと、そこには繰り返しになりますが「小さいけれど確かな自由」があるのです。 そして、その「自由度」はカタログギフトの金額が上がれば上がるほど増します。それは会社で出世すればするほど裁量権が増して自由度が上がっていくことや、投資家として資金力が付けば付くほどポートフォリオにやんちゃな株を組み入れて楽しく好きなように遊べる、と言う感覚と似ていますね。 それでは具体的に私の旭情報サービス優待での過去の選択品をいくつか見ておきましょう。 マリクレールのホットサンドメーカー ターコイズブルーが美しい。。。 調味料ストッカー3個セット 上に乗っているのは、、、 キャンドル型LEDライト 旭情報サービスは指標的な割高感も無いですし、財務状態も良いですし、PF中上位銘柄としてホールドしていくのに特に不足はないと考えています。これからも「自由度満点の珠玉のカタログギフト優待」を楽しみにしながらのんびりとホールドしていく予定です。
Jul 23, 2026
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2024～26PF概況169位、小松製作所。
さて今日は2024～26PF概況シリーズです。169位 6301 小松製作所 （東P、3月優待） ○ PF169位は、建設機械で世界２位の小松製作所です。 F1界の名門、ウィリアムズのスポンサーとしても有名ですね。 F1のスポンサーをしているのが良く分かる、世界中でビジネスをしているワールドワイドな銘柄です。 現在の株価は6622円、時価総額61607億円、PBR1.70、自己資本比率は54.7％、今期予想PER17.78、配当利回り2.9％（190円）で、優待は「3年以上の継続保有を条件として」300株保有で自社製品（オリジナルミニチュア）です。 私はこのオリジナルミニチュアが欲しくて、2024年2月にここに参戦しました。自分が優待品を手に入れるのはまだ少し先になりますが、これからものんびりホールドしてご褒美が貰えるその日を待ちたいと考えています。
Jul 22, 2026
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マンゴーツリー東京。
さて 9842アークランズ の株主優待券では、かつやでお腹いっぱい美味しいかつ丼を貪り食えることは有名で、実際私も良く行きます。 ただ目をかっぽじって優待券をご覧頂くと、下の段の左から4番目に「mangotree」と書いてあるのが分かると思います。つまりタイ料理チェーンの「マンゴツリーグループ」でも優待券が使えるということです。 今日はそのマンゴツリーのフラッグシップ店舗である「マンゴツリー東京」の素晴らしさについて語りたいと思います。お店は、東京駅直結の丸の内ビルディング（丸ビル）35階にあります。本格タイ料理のファインダイニングレストランです。 入り口からして高級感が凄い。↓ 店内では東京駅を真上から見下ろすことが出来ます。実にエグイ景色で、まるで自分が豊臣秀吉のように天下を取った気分になります。↓ テーブルでは可愛い象さんがお迎えしてくれます。 タイのシンハービール、学生時代にタイを放浪していた時に良く飲んだなあ。。。 カクテルも美味い。 青菜の炒め物も抜群。 盛り付けからして美しい魚介のスパイシーサラダ。 トムヤムクンは、これまで食べた中で人生最高。雑味が全くなくてどこまでもクリア。これ目的で何回でも行きたい。 チャーハンも滅茶旨いな、おい。カニが山の頂上に雪のように積もっている。 いやあ、マンゴツリー東京、全てがエクセレントな完璧なお店です。これが優待券で食べられるというのはまさに夢の様な体験と思いますので、アークランズホルダーの方は是非。
Jul 21, 2026
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2024～26PF概況168位、アークランズ。
さて今日も2024～26PF概況シリーズです。168位 9842 アークランズ （東P、2・８月優待） ◎ PF時価総額168位は、ホームセンター業界５位のアークランズです。 現在の株価は1908円、時価総額1235億円、PBR0.94、自己資本比率は36.9％、今期予想PER11.98、配当利回り2.1％（40円）、総合利回り3.2％（40+22＝62円、優待券は大人気なので額面の100％で換算）で、優待は100株保有で年２回1100円分の優待券などです。 さてアークランズの優待券では、全国体制で展開している「かつや」でかつ丼を思う存分貪り食うことが出来ます。かつやのカツ丼は値段を考えると驚異的に美味しいので、これを優待券で食べられるというのは最高です。 なんか、衣がフワフワ＆サクサクなんだよなあ。。。 かつやの豚汁がこれまた旨いんだよなあ。具沢山なのも実にいい。 後、どうでもいい事だけど、テーブルに置いてある大根漬けも実はかなり美味しいんだよなあ。。。 さてそんなホームセンター業界5位のアークランズですが、「業界の覇者」となることを目指して、同じく業界大手の3191ジョイフル本田と経営統合して2027年3月1日に共同持ち株会社を上場することが発表されました。 元々ホームセンター業界の覇権争いは「リアルキングダム状態」で苛烈を極めていましたが、その乱戦に殴り込みをかけるということになります。非上場のカインズ、3050DCMホールディングス、7516コーナン商事、そして新生アークランズ+ジョイフル本田連合。 文字通り「血で血を洗うホームセンター業界日本統一大合戦」の行方をこれからも全力で楽しんでいこうと思います。（まさかの続編へ続く）
Jul 20, 2026
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2024～26PF概況167位、東陽倉庫。
さて今日も2024～26PF概況シリーズです。167位 5844 東陽倉庫（東S、3月優待） ◎ PF167位は、主に中部と関東で総合物流事業を展開している東陽倉庫です。 現在の株価は2027円、時価総額159億円、PBR0.52、自己資本比率は57.8％、今期予想PER12.19、配当利回り3.7％（75円）、総合利回り3.9％（75+4＝79円）で、優待は「1年以上の継続保有を条件として」500株保有で2000円相当、1000株保有で5000円相当のギフト券などです。 東陽倉庫は指標的にまずまず割安ですし、業績推移も好調ですし、PF中上位で戦うに足る、良い銘柄であると評価しています。
Jul 19, 2026
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2024～26PF概況166位、イートアンド。
さて今日も2024～26PF概況シリーズです。 166位 2882 イートアンド （東P、3・9月優待） ○ PF時価総額166位は「大阪王将」ブランドで外食チェーンと冷凍食品製造のダブル看板で展開しているイートアンドです。 現在の株価は2046円、時価総額233億円、PBR2.08、自己資本比率は34.4％、今期予想PER50.52、配当利回り0.7％（15円）、総合利回り3.2％（15+50=65円）で、優待は100株保有で3月に3000円相当の自社製品（冷凍餃子等）・食事券等より選択+9月に2000円相当自社子会社公式通販クーポン券です。私は、毎回食事券を中心にしながら様々な品物を楽しく選んでいます。 ところでイートアンドと言えば、「家の冷凍庫がもしも小さかったら一体どーするんだ。優待品を抱えて一緒に心中するしかないぞ。」というほどの、凶暴・凶悪な圧倒的なボリューム感を誇る優待品で有名です。今日はその内容を復習しておきましょう。 いくつか実際の料理例も見ておきましょう。どれもハイクオリティです。 私は特に焼売が美味しいと思います。 今後の業績推移をしっかりと見ながら引き続き楽しくホールドしていく予定です。
Jul 18, 2026
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2024～26PF概況165位、三井住友フィナンシャルグループ。
さて今日は2024～26PF概況シリーズです。165位 8306 三井住友フィナンシャルグループ （東P、9月優待） ○ PF165位は、３大金融グループの一角で傘下に三井住友銀、ＳＭＢＣ日興証券、カードなどを持つ三井住友フィナンシャルグループです。 現在の株価は6951円、時価総額266049億円、PBR1.68、自己資本比率は4.8％（国内15.69％）、今期予想PER15.46、配当利回り2.6％（180円）で優待は9月株主に100株保有で｢Ｏｌｉｖｅアカウント｣契約を条件として抽選で自社グループ協賛イベント等に招待などです。 私は現在「優待地銀株バルクプロジェクト」を手掛けているのですが、メガバンクを持っていると各地銀株の相対的な割安感が理解しやすくなるので、ベンチマークとして2022年8月にちょっとだけ買いました。株価はそこから5倍以上になっているので、「もっとたくさん買っておけば良かったな。」と少し思いますが、もう後の祭りです。 理論的には地銀はメガバンのPBRを超えないはずなので、各地銀株の「天井」を測定するうえで役立つと考えたんですね。ま、プロジェクト終了の日まで引き続き楽しくホールドしていく予定です。
Jul 17, 2026
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速報、7代目絶対基準優待バリュー株にスターゼンが就任（2026～27主力株概況14位）。
さて今日は当ブログ一番人気の 2026～27主力株概況シリーズ です。14位 8043 スターゼン（東P、3月優待） ◎◎ PF時価総額14位の準主力株は、食肉卸首位で全国に販売網を持つスターゼンです。2017シーズンに50位でシリーズに初登場して以来ずっと上位に鎮座し続けている実力派銘柄ですが、後述する理由により今シーズンは大きく順位を上げて早くもここで出てきました。 現在の株価は1282円、時価総額751億円、PBR0.77、自己資本比率は47.4％、今期予想PER8.64、配当利回り3.9％（50円）、総合利回り4.3％（50+5＝55円）で、優待は3月株主に200株保有で1000円相当のマックカード、600株保有で3000円相当、1000株保有で6000円相当、6000株保有で12000円相当の自社製品です。 今日は過去の6000株優待品の実例を２つ見ておきましょう。 1番目はさつまビーフ「サーロインステーキ」190グラム×3枚（冷凍）です。 私は毎回、グリルで脂を落として、ヘルシーに戴いています。 2番目は、さつまビーフ肩ロース すき焼き用600グラムです。 サシが綺麗だなあ。。。 さて前述したとおり、スターゼンは指標的にも割安ですし、中長期でみるとマイルドながら着実な成長力もありますし、総合利回りもまずまず出ていますし、万年不人気ではありますが非常に良い銘柄と思います。（上記データはかぶたんプレミアム+エレフォロ拡張より引用） 優待族＆バリュー投資家の「2足の草鞋（わらじ）」を履く私の視点から見ると、「スターゼンはちょっと過小評価に過ぎるんじゃないかなあ？」というのが率直な感想です。 着実に成長している（クオリティ株）＆指標的に分かりやすく安い（バリュー株）の2つのファクターを同時に高レベルで満たしているからです。過去の経験上、こういった銘柄では時間はかかっても勝てることが多いんですね。 また最近のスターゼンは、「DOE3％目標＆自己株式取得」など株主還元姿勢を強めており、それによって株価が下がりにくくなっているのも凄くいいと思います。（上記データはスターゼン2026年3月期決算説明会資料より引用） ちなみにスターゼンの業績好調の理由ですが、下記の2つが大きいと個人的には考えています。1. ライフスタイルの変化で日本人が以前よりお肉をたくさん食べるようになったこと。具体例を1つ挙げると外食の王様である 2702日本マクドナルドホールディングス の既存店月次推移は2023年以降「概ねずっとプラス」となっている。 ちなみにスターゼンは、その日本マクドナルドのビーフパティ専用工場として 千葉工場 を持っているのですが、旧Xの生成AIであるGrokによると、ここが「国内最大のビーフパティ工場」だそうです。また「1971年の日本マクドナルド銀座 1 号店の オープンと同時にビーフパティの納品を開始し、 現在に至るまで継続」しているとのことで、スターゼンと日本マクドの深いつながりを感じます。2. この数年急速に進むインフレで食料品の価格が高騰しており、それがスターゼンにプラスに働いていること。 ま、いずれにせよ、今の株価位置のスターゼンには「旨味がたっぷり」あると思います。PF最上位の一角で戦って当然の総合戦闘力抜群の銘柄ですね。 、、、ということで、私は「今のスターゼンには、ワイの保有全785銘柄を俯瞰する上での総合司令塔を務めるだけの十分な力がある」と判断し、 7代目絶対基準優待バリュー株 に新たに任命しました。ちなみに、 絶対基準優待バリュー株の定義 に関しては上記のリンクからご覧下さい。 なお、6代目だった 6623愛知電機 は、あまりにも良い銘柄過ぎて超主力株に出世してしまったせいで、卒業＆お役御免となったことを、遅くなりましたがここで報告しておきます。 今後PF上位進出を目指す全ての銘柄は、「スターゼンよりも優れた銘柄なのか？」を厳しく問われ、そこをクリアした子のみが準主力以上に昇進できるということになります。ポートフォリオの「新たな心臓部」に就任した司令塔のスターゼンを、これまで以上に愛でながら楽しくホールドしていく予定です。2026～27主力株概況シリーズ 免責事項2026～27主力株概況シリーズ は私が主力で勝負している銘柄について、本当にその価値はあるのか、私を投資家としての次の無重力の宇宙ステージに連れていけるだけの力があるのか、「リスク・リワード比」が優れた最強で最上の頑健な銘柄なのか、何か見逃している弱点はないか、戦い続けるのに絶対に必要な「銘柄としての鮮度」が落ちていないか、などを多角的に検討する目的で書くものです。記事内容は一般的に入手可能な公開情報（ただしIRへの蛇の様にしつこい独自の取材内容を含む）に基づいて作成していますが、同時に諸々のバイアスのかかったあくまでも個人的な見解であり、特定銘柄の売買の推奨を目的としたものでは全くありません。また市場と個別銘柄の未来がどうなるかは誰にも分からないため記事内容の正確性は保証しません。そのため当シリーズに基づいて投資を行い損失が発生した場合にも当方は一切の責任を負いません。投資はくれぐれも１００.0％御自身の判断と責任の元で行って頂きますよう、伏してお願い申しげます。
Jul 16, 2026
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韓国造船海洋の株価推移はなぜ軟調なのだろうか？
さて私のPF1位の超主力株である 009540韓国造船海洋 ですが、非常に軟調な株価推移となっています。2026年7月15日現在の株価は335,000ウォンで、これはほぼ１年前と同じ水準となっています。また年初来で見るとかなりの下落ともなっています。（上記データはネイバーファイナンスより引用） それではまず韓国造船海洋の現状を見ていきましょう。 実績PBR1.81、今期予想PER6.93、自己資本比率32.0％、予想配当利回り4.7％で、韓国市場の大型株としては十分な割安感のある水準です。（上記データはSBI証券より引用） また5月7日に発表になった2026年1Qも営業利益が前年比+57.8％、純利益が同+86.6％と好調です。（上記データはGrok4と私が壁打ちしながら作成） 更にしっかりと利益を取れるように選別をしながら受注を積み上げており、現在約３年分の仕事量を確保している状況です。これは2028～29年くらいまでの好業績が高い確度で予想されるということになります。（上記データはGrok4と私が壁打ちしながら作成） そういったこともあり、韓国各証券会社の最新目標株価は約595000～598000ウォンと非常に高いものになっています。（上記データはGrok4と私が壁打ちしながら作成） 、、、さてここからが今日の本題ですが、このようにファンダメンタルズ良好かつ造船スーパーサイクル真っただ中で近未来も明るい韓国造船海洋の株価がなぜ軟調なのでしょうか？ 理由は大きく4つあります。順番に見ていきましょう。1. 韓国造船海洋は持株会社なので純資産価値に対してディスカウントされやすいこと。→ただこれはずっと以前からのことではあります。（上記データはGrok4と私が壁打ちしながら作成）2. 昨年2025年に株価急騰の大相場を演じたので、利益確定売りに押されているのと好材料の株価への折り込みやバリュエーション疲れを起こしている。→これはあると思います。（上記データはGrok4と私が壁打ちしながら作成）3. スーパーサイクル真っただ中なのはもう分ったけど、その次のワクワクするカタリストが無い。→これは鋭くて、ここを突かれるとワイら的には凄く厳しい。「マジックの種明かし」はしないで欲しい。今の半導体関連株とかもそうだけど、投資家が熱狂から完全に冷めてしまうと、その後には夢破れた凍死家の白骨死体しか残らない。マーケットがそういう「完全なる賢者time」に入っていてそれが今後数年続くということであれば、それは白旗を上げざるを得ない。（上記データはGrok4と私が壁打ちしながら作成）4. 韓国市場は時価総額1位のサムスン電子と2位のSKハイニクスが資金のほとんどを吸い上げるという「異常な鉄火場」と化していて、そのせいで地味な造船株（韓国造船海洋・HD現代重工業・ハンファオーシャン・サムスン重工業）から資金が抜けている。→これは滅茶あると思う。と言うか、KOSPIはサーキットブレーカーが落ちまくりの完全なるギャンブル市場。日本株では考えられないくらいにギュインギュイン株価が動くので精神衛生上非常に良くないし、ワイはそのせいで毎日パンパースを履くハメになっている。（上記データはGrok4と私が壁打ちしながら作成） 下記はKOSPIの時価総額TOP32です。なぜ32位までかと言うと、32位に韓国造船海洋が登場しているからです。1位と2位が3位以下のそれぞれ10倍近くで、時価総額のほとんどを占めるという異形な鉄火場となっています。（上記データはネイバーファイナンスより引用）まとめ。 さてそれでは自分はどうしようと思っているかと言うと、以下の様な感じです。0. 前提として、現状のファンダメンタルズであれば慌てて売るような水準では全くない。1. 取り敢えず今の韓国造船海洋が造船スーパーサイクルのど真ん中にいるのは間違いない。2. 好調な受注残から考えて、ここから数年は更なる収益改善が続く可能性が高い。3. 運がよければ秋以降にアメリカでの大型プロジェクトで受注が取れるかもしれない。それがあれば間違いなくポジティブサプライズになる。何しろ韓国市場はホクホクに熱しやすいからねー。 、、、ということで、非常に苦しい状況ですが、自分は今のところはKSOEとの「玄界灘船酔い旅」を継続していく予定です。やれやれ😥だぜ。。。
Jul 15, 2026
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2026～27主力株概況13位、力の源ホールディングス。
さて今日は2026～27主力株概況シリーズをお送りします。13位 3561 力の源ホールディングス （東P、3・9月優待） バリュー投資家としての評価 △ 優待族としての評価 ◎◎ PF時価総額13位の準主力株は、博多ラーメン店『一風堂』がメインの力の源ホールディングスです。ちなみに私はここを買うまで「ちからのみなもと」と勝手に呼んでいたのですが、「ちからのもと」と読むんですね。勉強になりました。 一風堂大名本店はオーラが違うなといつも思います。↓ 現在の株価は1564円、時価総額474億円、PBR3.89、自己資本比率は60.3％、今期予想PER26.15、配当利回り1.5％（24円）、総合利回り4.1％（24+40＝64円、一風堂は人気があるので優待券は額面の100％で換算）で、優待は100株保有で年2回2000円相当の電子マネーギフト（カードタイプ）などです。また1年以上の継続保有の場合は100株保有で年2回4000円相当の優待券にグレードアップするので、その場合の総合利回りは6.6％（24+80＝104円）とかなり高くなります。 参考資料として電子化される以前の金券タイプの優待券を載せておきます。↓ 一風堂のラーメンの美味しさを考慮すると1年以上保有時の総合利回りが6.6％というのは優待族的には魅力的な水準と思います。 ちなみに私は、「原点の一杯」であるシンプルな白丸元味が何よりも好きです。実に美味しい。 替え玉がこれまたうまい。！ 後、思い付いたので今ここで一風堂についての自分の全体的な印象をまとめておきます。1. 看板商品の「白丸元味」は完成された味で、とにかく抜群に美味しい。正直、メニューはこれだけでもいいと自分は思う。2. 赤丸新味はしつこさがあってあまり好きではなかったが、「野菜赤丸」にするとバランスが良くなって意外と美味しいことに最近気が付き、たまに頼んでいる。3. 「からか麺」みたいな最近新しく出てきたメニューとか、「味噌赤丸」みたいな期間限定メニューはどれも完成度が足りないと思う。味がぶれていてイマイチ。4. 厨房の面積が広い路面店は全体的にクオリティが高くてめちゃうまい。そのためいつも行列が出来ているところが多い。ちなみにしばらく前に大阪に行ったときに通りがかったお店も夜なのに大行列だった。↓5. その一方でショッピングセンターのフードコートに入っているお店はスープがぬるくてあんまり美味しくないことが多い。改善の余地がかなりある。 さて力の源HDは、国内・国外共に既存店月次推移はまずまずといったところです。 過去の業績推移の方もまずまずです。（上記データはかぶたんプレミアム+エレフォロ拡張より引用） ただ私がここに大きく資金を入れている理由は、1. 一風堂の看板ラーメンの白丸元味が抜群に美味しい。2. 1年以上保有時の総合利回りが高く、優待パワーがある。 と言う極めてシンプルなものです。指標的に割高なのは重々承知ですが、純粋に優待族としての視点から選んでいます。上記の2つが崩れない限りは優待族的には今の株価位置は鉄板と考えています。私は自分の舌を、そして一風堂のラーメンを信頼しています。これからも優待ラーメンを食べながら楽しく応援していく所存です。2026～27主力株概況シリーズ 免責事項2026～27主力株概況シリーズ は私が主力で勝負している銘柄について、本当にその価値はあるのか、私を投資家としての次の無重力の自由過ぎるステージに連れていけるだけの力があるのか、「リスク・リワード比」が優れた最強で最上の頑健な銘柄なのか、何か見逃している弱点はないか、戦い続けるのに絶対に必要な「銘柄としての鮮度」が落ちていないか、などを多角的に検討する目的で書くものです。記事内容は一般的に入手可能な公開情報（ただしIRへの蛇の様にしつこい独自の取材内容を含む）に基づいて作成していますが、同時に諸々のバイアスのかかったあくまでも個人的な見解であり、特定銘柄の売買の推奨を目的としたものでは全くありません。また市場と個別銘柄の未来がどうなるかは誰にも分からないため記事内容の正確性は保証しません。そのため当シリーズに基づいて投資を行い損失が発生した場合にも当方は一切の責任を負いません。投資はくれぐれも１００.0％御自身の判断と責任の元で行って頂きます様、伏してお願い申し上げます。
Jul 14, 2026
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2024～26PF概況164位、ブックオフグループホールディングス。
さて今日は通常の2024～26PF概況シリーズです。 164位 9278 ブックオフグループホールディングス （東P、5月優待） ○ PF時価総額164位は中古本販売首位のブックオフの持ち株会社であるブックオフグループホールディングスです。最近はリユース業界に強い追い風が吹いていることもあり月次推移が絶好調ですね。 現在の株価は2088円、時価総額429億円、PBR1.94、自己資本比率は34.8％、今期予想PER15.27、配当利回り1.9％（40円）、総合利回り2.9％（40+20＝60円、優待券はヤフオク平均落札価格が額面の95～97％ときわめて高いことからここでは100％で換算）で、優待は100株保有で2000円相当、200株保有で3000円相当、500株保有で5000円相当の自社グループ商品券などです。また長期株主優遇優待制度も導入されています。 額面が100円メインなので、物凄いボリュームの優待券が戴けます。なんだか「プチ長者」になったみたいでちょっと嬉しいですね。 さて私はブックオフにはもうずいぶん昔から大変お世話になっており、大量に集めているCDや、値下げされた投資本などをかなり買い漁っていて、戦利品がたくさん家にあります。 過去の買い物の実例をいくつかご覧いただきましょう。 パンローリングの旧作がたまに破格の安値で売っていることがあるので、投資本ハンターとしてはブックオフ巡りは止められない。↓ この頃のアース・ウィンド＆ファイアのアルバムは名作が多い。↓ このように大変お世話になっているブックオフを、これからも優待を楽しみに気長にホールドして応援していく予定です。
Jul 13, 2026
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2026～27主力株概況12位、買取王国。
さて今日は当ブログ圧倒的一番人気の 2026～27主力株概況シリーズ です。12位 3181 買取王国 （東S、2月優待） ◎◎ PF時価総額12位の準主力株は、ホビー主体の路面店『買取王国』を東海地盤に展開しているリユース店の買取王国です。 どうです。この外観の「迷いのないボロさ」。「日本国民総貧困化」の時流にぴったりと合っていて、清々しくて実にいいですね。（笑） 駐車場もボッコボコです。（汗） ちなみに現在私はここ3181買取王国を筆頭に、2681ゲオHDなどのリユース銘柄に大きな資金投下をしています。その理由は、「リユース市場が確実に成長しているから」です。下のグラフを見て貰えば一目瞭然ですね。そして同時に、 大事な投資資金は可能な限り、「日の当たるところ」、「未来が明るく輝いているところ」に置いておきたいから です。過去25年間の経験からこれが「マーケットで生き抜く」のに大切と考えているんですね。（上記データはリユース経済新聞ホームページより引用） 現在の株価は999円、時価総額37億円、PBR1.08、自己資本比率は57.1％、今期予想PER9.21、配当利回り1.1％（11円）、総合利回り2.1％（11+10＝21円、優待は下記の2つを合わせて額面の100％で評価）で、優待は100株保有で1000P及び自社買取30%アップ券などです。 買取王国はローカルチェーンなので、ややマイナーなブランドに関して値付けが甘いというか適当な所があり、バリュー投資家としてはそこが非常に魅力的です。例えば下の「レッド・ヴァレンチノ」のカーディガンは税込み3630円だったのですが、これは破格に安かったと思います。 さて買取王国はこの数年で成長力を取り戻しており、指標的にまずまず安いことも合わせ、力のある 優待クオリティ株 と言って良いと思います。（上記データはかぶたんプレミアム+エレファロ拡張より引用） 様々な業態のお店があり、現在の店舗一覧は下記の通りとなっています。 特にこの数年はライバルの少ないニッチ業態＆出店費用も軽い「工具買取王国」を多く出店していて文字通りの「成長ドライバー」となっています。私も実店舗を見てきましたが、店内には文字通り工具がぎっしり＆お客さんも沢山でとても活気がありました。 お店の外にはなんと「無料コーナー」もありました。乞食系投資家の方には見逃せないですねー。 また最近は「ヴィンテージ衣料専門店」のKOV（買取王国ヴィンテージ）も名古屋の大須に数店出店しています。ここも実際に探検に行きましたが、ボロボロで触ったら今にも朽ちそうな古いリーバイスの501を何十万円とかでたくさん売っていました。 自分はそもそも「ヴィンテージレセプター」が全く無い人間なので個人的には「この店、頭がおかしいんか？」と思いましたが、ま、これでビジネスが成立するのであれば株主としては大変結構なことだと思います。利益率も高そうですしね。ちなみに店内にはお客さんはそこそこいましたが、商品を買っている人は見ませんでした。 次にメイン業態の買取王国の実店舗の評価ですが、店内に手作り感が溢れていて非常に魅力的です。いやむしろ本当の所を言うと、業界トップで各店舗がフォーマット化されて同質の金太郎飴になってしまっている 2681ゲオHD のセカンドストリートよりも圧倒的に磁力のある空間になっています。 商品の見せ方に熱気と拘りが溢れており、店内の独特な埃っぽさとも相まって、「良かった頃のヴィレッジヴァンガード」みたいなワクワク感と粗削りなストリート感に満ちています。 なんか、微妙にヤバそうなアイテムを売ってそうな雰囲気が実にいいんだよなー。↓ 懐かしいF1マシンもいっぱい売ってたー。↓ ちなみに「WHY NOT」という買取王国の高級業態店も数店舗あるのですが、こちらは逆に「セカストをより上質にした感じ」でこれまた素敵なお店です。 なにしろ、お店に入った瞬間にまるでインターコンチネンタルホテルのロビーみたいな「イイ匂い」がしますからね。なにかフレグランスでも焚いているのでしょうか？ 常に埃っぽくて深呼吸が出来ない、エラ呼吸を余儀なくされる通常業態の買取王国とはエライ違いです。でも、そういう「徹底的な割り切り感」がこの会社の美点なんですね。 そして最後に、買取王国でどうしても売れなかったアイテムや一定のライン以下の商品は「最終処分場」となるアウトレット業態のマイシュウサガールへと送られます。 このお店は、名前通り毎週水曜日に商品が1ランクずつ値下がりしていきます。2200円から始まって、1650円、1100円、770円とどんどん下がっていき、最後は110円になります。 「宝探し感」が満載の楽しいお店で、私はたまに探検に行っています。 戦利品。 滅茶苦茶安い。！ 以上をまとめると、買取王国は切れ者の嶋本社長の下、様々なアイデアを駆使しながら成長を続けている極めて魅力的な銘柄です。インフレの定着した今の日本ではリユース業界には強力な追い風が吹いていますし、既存店月次推移も非常に良好ですし、これからも一定の株数を持ちながら楽しく応援していく予定です。 2026～27主力株概況シリーズ 免責事項2026～27主力株概況シリーズ は私が主力で勝負している銘柄について、本当にその価値はあるのか、私を投資家としての次のステージに連れていけるだけの力があるのか、「リスク・リワード比」が優れた最強で最上の頑健な銘柄なのか、何か見逃している弱点はないか、戦い続けるのに絶対に必要な「銘柄としての鮮度」が落ちていないか、などを多角的に検討する目的で書くものです。記事内容は一般的に入手可能な公開情報（ただしIRへの蛇の様にしつこい独自の取材内容を含む）に基づいて作成していますが、同時に諸々のバイアスのかかったあくまでも個人的な見解であり、特定銘柄の売買の推奨を目的としたものでは全くありません。また市場と個別銘柄の未来がどうなるかは誰にも分からないため記事内容の正確性は保証しません。そのため当シリーズに基づいて投資を行い損失が発生した場合にも当方は一切の責任を負いません。投資はくれぐれも１００.0％御自身の判断と責任の元で行って頂きますよう、伏してお願い申しげます。
Jul 12, 2026
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2026～27ポートフォリオTOP10銘柄のまとめ。
さて今日は、2026～27主力株概況シリーズで紹介してきたポートフォリオTOP10銘柄をまとめておきます。1位 009544 韓国造船海洋 造船業界にはスーパーサイクルが到来しており、韓国造船海洋の業績も絶好調です。私の玄界灘での船旅はまだしばらく続きそうです。2位 6623 愛知電機 現時点での愛知電機には「破格の総合戦闘力」があると考えています。「ドル箱」に成長しつつあるプリント基板事業にフォーカスを当てると「隠れ半導体銘柄」という側面があるからです。3位 7130 ヤマエグループホールディングス ヤマエGHDは、指標的に割安で、同時に巧みなM&Aを駆使した成長力も兼ね備えており、極めて魅力的な優待バリュー株であると考えています。4位 ---- ここはちょっと秘密ですね。5位 2418 ツカダ・グローバルホールディング ホテル事業は急成長中＆ブライダル事業はしっかりと回復中で、凄くいい銘柄と思いますね。6位 6823 リオン 「小銭はこちらへ投資法」ですね。7位 7228 デイトナ 最近はアジア拠点卸売事業がドル箱に成長しつつあるのがいいですね。8位 3539 JMホールディングス 激しいインフレと円安で「国民総貧困化」が進む今の日本で、とても必要とされている、求められている会社ですね。9位 5204 石塚硝子 事業の安定性が増している上に指標的に非常に割安ですし、更に優待内容も超強力なのがいいですね。10位 4275 カーリット テールリスクヘッジ（極端な市場下落に対する保護）に適した、ブラックスワン・プロテクション・プロトコルに適う極上の銘柄です。 現在の日本株市場で最高評価を与えられる最強銘柄の１つと考えています。 、、、こうしてみると、前回の 2024～26シーズンのTOP10銘柄 で、そのまま生き残れた子は、009544韓国造船海洋、6623愛知電機、7228デイトナ、3539JMホールディングスの4銘柄だけでした。 各銘柄の総合戦闘力はろうそくの炎のように激しく揺らいで変動する安定しなくて儚いものなんだな、結局未来とは分からないものなんだな、というリアルをしんみりと実感します。私達投資家はそういう砲弾行き交う過酷な戦場で戦っているということですね。 以上、2026～27ポートフォリオTOP10銘柄のまとめ でした。2026～27主力株概況シリーズ 免責事項2026～27主力株概況シリーズ は私が主力で勝負している銘柄について、本当にその価値はあるのか、私を投資家としての次のステージに連れていけるだけの力があるのか、「リスク・リワード比」が優れた最強で最上の頑健な銘柄なのか、何か見逃している弱点はないか、戦い続けるのに絶対に必要な「銘柄としての鮮度」が落ちていないか、などを多角的に検討する目的で書くものです。記事内容は一般的に入手可能な公開情報（ただしIRへの蛇の様にしつこい独自の取材内容を含む）に基づいて作成していますが、同時に諸々のバイアスのかかったあくまでも個人的な見解であり、特定銘柄の売買の推奨を目的としたものでは全くありません。また市場と個別銘柄の未来がどうなるかは誰にも分からないため記事内容の正確性は保証しません。そのため当シリーズに基づいて投資を行い損失が発生した場合にも当方は一切の責任を負いません。投資はくれぐれも１００.0％御自身の判断と責任の元で行って頂きますよう、伏してお願い申しげます。
Jul 11, 2026
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2024～26PF概況163位、ケンコーマヨネーズ。
さて今日は2024～26PF概況シリーズです。 163位 2915 ケンコーマヨネーズ （東P、3月優待） ◎ PF時価総額163位は、マヨネーズ2位で業務用中心に展開しているケンコーマヨネーズです。まあ業界1位の 2809キユーピー に追いつくのは至難の業でしょうから、ここは独自路線で頑張って欲しいですね。 現在の株価は2098円、PBR0.73、自己資本比率は65.0％、今期予想PER10.63、配当利回り3.3％（70円）、総合利回り3.8％（70+10＝80円）で、優待は100株保有で1000円相当、1000株保有で2500円相当の自社製品（マヨネーズやドレッシング等）です。 100株優待品の一例 1000株優待品の一例 実際の使用例を2つだけご覧いただきましょう。 ケンマヨドレッシングのサラダ ケンコーマヨネーズのお好み焼きwithししゃも ホクホク＆マヨマヨでうまーい。 ケンコーマヨネーズは高い実力のある銘柄です。これからもMAX優待を楽しみにのんびりと保有継続の予定です。
Jul 10, 2026
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2026～27主力株概況11位、岡谷鋼機。
さて今日は当ブログ1番人気の 2026～27主力株概況シリーズ です。 11位 7485 岡谷鋼機 （名P、2・8月優待） ◎◎ PF時価総額11位の「もうすぐトップテン」銘柄は、「江戸初期1669年創業」で中部財界のドン＆名門商社の岡谷鋼機です。 2015シーズン42位、2016シーズン34位、2017シーズン38位、2019シーズン42位、2020シーズン42位、2021シーズン37位、2022シーズン34位、2024シーズン26位とずっとPF上位で登場していますが、今シーズンは更に順位を上げ、準主力の一角として出てきました。 私のポートフォリオは、水ダウ的な一切忖度のない完全ガチンコ実力主義の「真っ新な、生まれたての小鹿のような目」で毎年決定されるので、10年以上継続して上位に留まれる様な銘柄は極めて稀です。これは岡谷鋼機に確かな実力・高い総合戦闘力があるという事の証明ですね。 さて岡谷鋼機は2021年3月に31年ぶりの社長交代があり、創業家14代目の当主で前社長さんの長男でもある岡谷健広氏が就任しました。「岡谷鋼機にだけ江戸時代がそのまま今でも続いている。」かの様な錯覚を覚えますね。（笑） 岡谷家14代当主 岡谷家13代当主 ちなみに岡谷家について詳しく知りたい方は、下記の日本の地方財閥30家（菊池浩之著、平凡社、2012年）と言う本が超お勧めです。 細かい家系図も載っていますし、どうやって岡谷家がのしあがっていったかも良く分かりますよ。↓（上記データは、日本の地方財閥30家（菊池浩之著、平凡社、2012年）P76より引用） さて岡谷鋼機は、トヨタですら一目置く真の盟主、名古屋経済界のドン（上記データは週刊ダイヤモンド2022年3月5日号より引用）（上記データは週刊ダイヤモンド2022年3月5日号より引用） として知られています。 2013年に債務超過に陥っていた老舗劇場の御園座（みそのざ）が救済されたのも、最終的に岡谷家13代当主の岡谷篤一前社長がゴーサインを出したことで決まったという事実に、その別格の存在感が滲み出ています。（上記データは週刊ダイヤモンド2022年3月5日号より引用）（上記データは週刊ダイヤモンド2022年3月5日号より引用） また岡谷鋼機は地元の名古屋では、 「嫁に出すならトヨタより岡谷の社員」 とも言われています。 （上記データは手持ちの週刊ポストの過去記事より引用） ちなみにこれに関連して、少し前の2021年2月20日に東洋経済オンライン編集部による、「生涯給料の中部地区ランキング」という記事がありました。 このランキングの中で、岡谷鋼機の生涯給料は3億3950万円の3位であり、3億3570万円で4位のトヨタ自動車、3億0845万円で8位の豊田自動織機よりも上位に位置していました。 つまり、「嫁に出すならトヨタより岡谷の社員」という古くから地元に伝わる格言はある意味で真実だったということなんですね。！ （上記データは東洋経済オンライン編集部2021年2月20日の記事より引用） そんな素敵な岡谷鋼機の現在の株価は5020円、時価総額1952億円、PBR0.39、自己資本比率は49.6％、今期予想PER6.90、配当利回り1.7％（86円）、総合利回り2.2％（86+22＝108円、優待米は1キロ440円で換算）で、優待は100株保有で2月株主に 愛知県産米5kgです。400株保有の場合は8月にも同じお米5kgが戴けます。更に長期株主優遇優待制度（200株以上の連続3年以上の保有で図書カードの追加）もあります。 愛知県のお米が美味しいなどとはあまり聞いたことがなかったのですが、この岡谷鋼機のはなかなかのクオリティです。 ちなみに長期株主優遇優待の内容は以下となります。 200株以上を3年以上連続保有で、2月及び８月株主に2000円相当の図書カード。 さて岡谷鋼機は超マイナー市場である名証プレミア所属であることが災いして指標的に非常に割安な株価水準に捨て置かれていますが、その実力には確かなものがあり、間違いなくポートフォリオ最上位の一角で戦える素晴らしい銘柄であると考えています。 創業家14代目の新社長さんの手腕に期待しながらこれからも楽しくホールドして応援していく所存ですが、ワイが投資家として元気な内に金銭的に報われる日が本当に来るのだろうか？、350年以上の歴史を誇る岡谷家がこれからも永続するのは間違いないけれども、株価上昇と言う「日の目」を見る前に自分が先にくたばってしまうのではないか？という気もちょっとしてきています。 と言うか、よくよく考えると岡谷鋼機が株主にせっせとお米優待をくれてまた長期で持つと図書カードが追加されるのも、「チミ達投資家は、家臣として岡谷家の永続と繁栄を末永く静かに支えよ。」という暗黙のメッセージなのではないか？ともちょっと感じています。ワイが笑顔で岡谷家家臣から離脱できる日は果たして本当に来るのでせうか？？？2026～27主力株概況シリーズ 免責事項2026～27主力株概況シリーズ は私が主力で勝負している銘柄について、本当にその価値はあるのか、私を投資家としての次のステージに連れていけるだけの力があるのか、「リスク・リワード比」が優れた最強で最上の頑健な銘柄なのか、何か見逃している弱点はないか、戦い続けるのに絶対に必要な「銘柄としての鮮度」が落ちていないか、などを多角的に検討する目的で書くものです。記事内容は一般的に入手可能な公開情報（ただしIRへの蛇の様にしつこい独自の取材内容を含む）に基づいて作成していますが、同時に諸々のバイアスのかかったあくまでも個人的な見解であり、特定銘柄の売買の推奨を目的としたものでは全くありません。また市場と個別銘柄の未来がどうなるかは誰にも分からないため記事内容の正確性は保証しません。そのため当シリーズに基づいて投資を行い損失が発生した場合にも当方は一切の責任を負いません。投資はくれぐれも１００.0％御自身の判断と責任の元で行って頂きますよう、伏してお願い申しげます。
Jul 9, 2026
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海外で夢のある事業を展開している会社は厳しめに見ないといけない。
さて私の 6425ユニバーサルエンターテインメント でのこの「苦闘の10年」を改めて振り返ると、 「一攫千金を夢見がちで、脇の甘いドリーム系投資家」であるというワイの弱点が、分かりやすく最悪の形で思いっきり出てしまった なと、日本海溝よりも深く反省しています。 1発1発の損失はしっかりとリスクコントロールをしていたのですべて限定的ではあったのですが、ここまでのトータルでの損失額は●桁を遥かに超える大惨事となりました。主力株概況シリーズの狭間の時期で細かく書けていなかった部分も含め、諦めきれずに何度も何度も何度もリトライしたことが結果として大きく傷を広げました。 タラレバになりますが、ここユニバEに拘泥していなければ今の資産規模は遥かに大きく、既に真面目に完全リタイアを真剣に考えるレベルに到達していただろうと思います。 でも、それは叶わなかった。すべてはオカダマニラに 「赤道直下のエルドラド」の黄金の理想郷を勝手に夢見てしまった自分の責任 です。投資の世界はプラスもマイナスも全部複利で効いてくるので、本当に本当に痛かったです。 ま、ポジティブに考えると、ユニバEでの激闘のおかげでワイは自分の投資家としての弱点を高い授業料を払いながら骨身に染みて理解することが出来ましたし、またここまで投資家として大成できなかったからこそ、依然として今もここで元気に毎日ブログを継続してもいるわけです。そして、これからもまだしばらくは続くであろう自分の人生にとってはこれで良かったのかもな？とも感じています。 たくさんの思いが胸を去来しますが、今、一番の教訓をここに書いておくとするならば、 「海外で夢のある事業を展開している会社は厳しめに見ないといけない。自分の投資家としての弱点であるドリーム成分で過大評価してしまう傾向があるから。」 ということですかね。本当に勉強になりました。（滝汗）
Jul 8, 2026
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2024～26PF概況162位、ユニバーサルエンターテインメント。
さて今日は、2024～26PF概況シリーズ です。162位 6425 ユニバーサルエンターテインメント （東S、元隠れ優待株） △ PF時価総額162位は、パチスロ大手＆フィリピンで手掛ける超巨大カジノリゾート、 オカダマニラ に企業としての命運を懸けているユニバーサルエンターテインメント（旧アルゼ）です。 ここは 2017年 2018年 2019年 と3年連続でポートフォリオ1位でしたが、全世界を巻き込んだ新型コロナウイルスの影響で頼みの綱のオカダマニラが一時休止に追い込まれたことによる業績へのダメージが極大で、2020年に株価が超暴落しました。 自分はその時にポートフォリオのリスク管理上の問題で耐え切れずに持ち株の大部分を投げました。ただ同時に「ユニバEには、依然として高い潜在ポテンシャルがある。」とも考え、一定の株数を残しました。 さて改めて思い返すと、2020年は元々パチスロ事業の好調が「透け透けのスケルトン」で見えていたので、 もしもデビルコロナの襲来がなければ「パチスロ販売大幅増+フィリピンカジノ黒字化」の「利益急増コンボで株価急騰」というドリームシナリオの実現も十分にあり得た と思うのですが、 まさかのCOVID-19の世界的な流行のせいで、全ては水の泡＆暗転 しました。我々夢見がちなユニバEホルダーに「運命の女神」がほほ笑んでくれることはその当時、残念ながらありませんでした。 私はユニバEの暴落の激動の中で、「血を吐くほどの記録的な実現損」を叩き出し、文字通り胃の内容物をリアルにまき散らしながらゲロゲロで逃げ出しました。 「株式市場は、武運がなかったり、またそうじゃなくても当たり所が凄く悪かったらリアルに死んでしまうこともある、そういう本当に恐ろしいところなんだなあ。」と改めてまざまざと実感しました。 ただ、自分の大切な片腕を思い切って切り落として敗走し、命からがらに回収した貴重な資金を ウィズコロナ銘柄 に思い切ってぶち込んで何とか窮地を凌げたため、私は何とか未だに元気にこのブログを継続出来ています。 つまり、ユニバEからの超主力撤退はやむを得なかった、そうじゃなきゃ自分は今頃リアルガチで死んでいた、ということですね。 さてそんなサスペンスなユニバEの現在の株価は702円、時価総額563億円、PBR0.42、自己資本比率は34.3％、今期予想PER27.21、配当利回り0％（0円）です。 ところでユニバーサルエンターテインメントは我々優待族の間では有名なことですが、隠れ優待で毎年趣向を凝らしたオリジナリティ溢れる品物が戴けました。ただ2024年12月期以降は業績悪化を理由として隠れ優待の実施が見送られています。なので今後どうなるのか？は不明です。 一応2023年12月期までの数年の内容を振り返っておくと、保有株数＆継続保有期間に応じたオリジナルデザインクオカードなどでした。 、、、さて私のユニバEでのこの「苦闘の10年」を振り返ると、「一攫千金を夢見がちで、脇の甘いドリーム系投資家」 であるというワイの弱点が、分かりやすく最悪の形で思いっきり出てしまったなと深く反省しています。（書きたくないけど反省文へ続く）
Jul 7, 2026
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2024～26PF概況161位、ブロンコビリー。
さて今日は2024～26PF概況シリーズです。 161位 3091 ブロンコビリー （東P、6・12月優待） △ （バリュー投資家としての評価） ○ （優待族としての評価） PF時価総額161位は、名古屋を地盤に炭焼きステーキ店を展開し、最近は関東進撃も開始しているブロンコビリーです。ここは2016年には23位と主力の一角だったこともあったのですが、その後の競争激化でやや苦戦しており「優待グロース株としての魅力が相対的に見て落ちている。」と判断して、今は少しポジションを落としました。でも、個人的には幼少の頃から大好きなお店です。 使い込まれて焦げ焦げのぶろんこおじさんがカッコいい。↓ 現在の株価は2244円、PBR3.09、時価総額677億円、自己資本比率は81.7％と「石橋を叩いて壊す」保守的な名古屋銘柄らしく良好、今期予想PER31.38、配当利回り0.6％（14円）、総合利回り2.4％（14+40＝54円、優待券のメルカリ平均価格は額面の90～95％。そのためここでは額面の100%で換算。）で、優待は年2回100株保有で2000円相当の食事優待券などです。 さてそれでは次にお店の実際を見ていきましょう。 看板商品の炭焼がんこハンバーグ この看板商品のがんこハンバーグがブロンコビリーのメニューの中では何といっても圧倒的にコストパフォーマンスが高いように思います。 私はお店に行くと特に誰かに頼まれたわけではないのですが、必ず全客席を徘徊して皆が何を食べているかを隈なくチェックします。そして自分の観察だとこのがんこハンバーグを食べている人が一番多いです。 「ブロンコ叔父さん」目潰しで、塩で食べるのもお勧め。↓ そして、このがんこハンバーグ以外のメニューは率直に言ってちょっと割高と思います。ただそれを雰囲気の良いオープンキッチン や魅力的なサラダバー でうまく覆い隠して、お客さんを凄く楽しい気分にさせてくれるのが頼もしい 「ブロンコマジック」 なんですね。 ♪ ブロンコビリーは名古屋銘柄らしく、財務は堅牢で出店も地価の安いところばかりで固めている極めて好ましい「ケチケチ渋チン銘柄」です。今後の業績推移をしっかりと見ながら引き続きホールド継続の予定です。 P.S. 後、実はチキンステーキもかなり美味しいと思います。個人的にはがんこハンバーグと双璧を成すくらいにはいいです。備忘録として何枚か写真を貼って置きます。 皮がパリパリでうまいんだよなあ。。。 あぁ、ブロンコビリーはいいお店だなあ。。。
Jul 6, 2026
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2026～27主力株概況10位、カーリット。
さて今日は2026～27主力株概況シリーズです。またもやフレッシュな銘柄が成層圏TOP10にロケットの様に飛び込んできました。！ 10位 4275 カーリット （東P、3月優待） ◎◎◎～∞ PF時価総額10位の準主力株は、化薬、化学品など電気系化学を多角展開するカーリットです。今回史上初のポートフォリオTOP10入賞を果たしてきました。 現在の株価は2570円、時価総額590億円、PBR1.45、自己資本比率は69.0％と良好、今期予想PER18.90、配当利回り1.6％（42円）、総合利回り1.8％（42+5＝47円）で、優待は100株保有で500円相当のジェフグルメカードなどです。以前はUCギフトカードでしたが変更になりました。 写真が間に合っていないので過去の優待を参考資料として貼っておきます。↓ さて日本は大きく変化する国際情勢の中で、近年防衛予算を一気に増やしてきています。2025年度にはGDP2％目標を前倒しで達成しました。これは同盟国である米国の強い要請や近隣に中国・北朝鮮と言う軍事大国があるという地理的特性などによるものです。かつてGDP1％突破で大騒ぎしていた時代もあった訳なので隔世の感がありますね。（上記データは私が指示してGrok4が作成） 私はそういう日本の防衛予算がどんどんと増強され続ける現状を横目で見ながら、「投資家として、この流れにしっかりと乗るチャンスがどこかにないだろうか？」とずっと考え続けてきました。 そして「あーでもない、こーでもない」と思索を巡らす中で、 防衛用のミサイルの固体推進薬原料となる過塩素酸アンモニウム（AP ：Ammonium Perchlorate）を日本国内で唯一生産し、シェア100％を誇るカーリット に白羽の矢を立てました。国防にとっての「超重要物資」のため輸入品に頼るわけにはいかず、そのため利益率が高くて 「経済的な堀（economic moat）」 があるのが良いと考えたのです。（上記データは私が指示してGrok4が作成） ちなみに、過塩素酸アンモニウム（AP）は、ミサイルが「固体でシンプルに、でも強力に飛ぶ」ことを可能にする最も重要な原料の一つです。↓ ここを選んだ理由ですが、日本の平和と安全を守りしっかり防衛するには当然に高い応戦・反撃能力が必須であり、そのためには弾薬が要ります。そして弾薬にはカーリットの過塩素酸アンモニウムが必ず必要になるからです。美しい3段論法ですね。↓（上記データはカーリット2026年3月期決算説明資料より引用） そして実際、カーリットは今後急増が予想される需要を満たすために現在80億円をかけて2027年度完成予定の「防衛用固体推進薬製造設備」工場を作っています。年間の売上高が400億円弱のカーリットにとっては決して小さくない、いやむしろかなり大きな投資になります。いやあ、攻めてますね。。。（上記データはカーリット2026年3月期決算説明資料より引用） 、、、ところがですね。 このカーリットにとって大きな金額である80億円、なんといつの間にか2023年10月に施工されていた 「防衛生産基盤強化法」によって国が必要な経費を太っ腹に全部支払ってくれる というのです。！（上記データは私が指示してGrok4が作成）（上記データは私が指示してGrok4が作成） 「ほんとかよ、そんなに美味しい話が世の中にあるのかよ？」と疑わしく思いますよね。でもカーリットのIR資料の片隅にちゃんとコソっと書いてあるのです。具体的に見ていきましょう。 2026年3月期決算説明会資料の末尾の質疑応答コーナーに、 「現在進めている防衛用固体推進薬製造設備の工事費用は防衛省からの初度費（新生産ライン立ち上げ時の初期費用支援）によって充当される計画です。」 としっかり書いてあります。（上記データはカーリット2026年3月期決算説明資料より引用） 「初度費は2028年度に受け取る予定であり、会計上は2028年度に売上・利益計上される予定」とあります。ということは、これからカーリットを2年間くらいのんびりホールドしていれば報われる可能性が高そうに思いますね。（上記データはカーリット2026年3月期決算説明資料より引用） 更にその美味しい 初度費の「更なるお替りGET」の可能性 にも触れられています。 「国策に売り無し」の格言通りで、これはカーリットの未来はピカピカ✨に明るそう ですね。！ （上記データはカーリット2026年3月期決算説明資料より引用） ちなみにこの80億円の初度費ですが、2025年度の防衛予算で計上されたようで、2025年12月に公的確認されています。（上記データは私が指示してGrok4が作成） 、、、ということで、私はカーリットを大きく買い増ししたのでした。日本の防衛力増強の追い風を全面的に享受できる銘柄であり、2～5年くらいの中長期視点で見た場合には抜群にいいんじゃないかな？と個人的には考えています。 ただ逆に言うと、APが業績に本格貢献してくるのは2028年以降であり、１～2年の短期視点で大きな株価上昇を求めるのは酷な銘柄であるとも思います。ワイの投資哲学の根幹である 迂回戦略 に沿った選択という事ですね。 また少し違う視点から言うと、今後の日本が実際に反撃能力を使わなくてはならない様な大規模紛争状態に陥った場合には、カーリットの工場はフル回転となり業績は大きく伸びることになると思います。つまり 日本の国家危機時に、逆に切なくも激しく輝く銘柄 であるということです。 なので、 ナシーム・ニコラス・タレブの言う「反脆さ」を持った銘柄 であるという言い方もできると思いますし、タレブの盟友の スピッツナーゲル流に言うと、テールリスクヘッジ（極端な市場下落に対する保護）に適したブラックスワン・プロテクション・プロトコルに適う銘柄 であるとも感じています。 総合的に考えて、ポートフォリオの最上位の一角にいて何ら不思議ではない、いやむしろ是非長期滞在して欲しい抜群に魅力的な銘柄ですね。2026～27主力株概況シリーズ 免責事項2026～27主力株概況シリーズ は私が主力で勝負している銘柄について、本当にその価値はあるのか、私を投資家としての次のステージに連れていけるだけの力があるのか、「リスク・リワード比」が優れた最強で最上の頑健な銘柄なのか、何か見逃している弱点はないか、戦い続けるのに絶対に必要な「銘柄としての鮮度」が落ちていないか、などを多角的に検討する目的で書くものです。記事内容は一般的に入手可能な公開情報（ただしIRへの蛇の様にしつこい独自の取材内容を含む）に基づいて作成していますが、同時に諸々のバイアスのかかったあくまでも個人的な見解であり、特定銘柄の売買の推奨を目的としたものでは全くありません。また市場と個別銘柄の未来がどうなるかは誰にも分からないため記事内容の正確性は保証しません。そのため当シリーズに基づいて投資を行い損失が発生した場合にも当方は一切の責任を負いません。投資はくれぐれも１００.0％御自身の判断と責任の元で行って頂きますよう、伏してお願い申しげます。
Jul 5, 2026
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2024～26PF概況160位、愛媛銀行。
さて今日は2024～26PF概況シリーズです。160位 8541 愛媛銀行（東P、3月優待） ○ PF時価総額160位は、四国全域へ展開する第二地銀の愛媛銀行です。 現在の株価は2210円、時価総額871億円、PBR0.60、自己資本比率は4.7％（国内8.69％）、今期予想PER12.70、配当利回り2.2％（48円）、総合利回り2.5％（48+6.5＝54.5円）で、優待は100株保有で優待品、1000株保有で6500円相当の愛媛県特産品カタログです。 私はここを「優待地銀株バルクプロジェクト」の一環で、2025年3月の優待権利落ち後あたりで1000株買って参戦しました。なので2026年3月期の優待はこの数日で届いているはずですが、現在優待到着ラッシュで家の中がわやわやのごちゃごちゃの混沌の極みで整理できていないのでまだ手元のフォルダに写真がありません。申し訳ありません。 愛媛銀行は指標的な割高感もありませんし、今のところは優待MAXの1000株を保有継続の予定です。
Jul 4, 2026
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2024～26PF概況159位、ステップ。
さて今日は2024～26PF概況シリーズです。 159位 9795 ステップ （東P、9月優待） ◎ PF時価総額159位は、神奈川県中西部を軸に中学生主体の学習塾『ステップ』を運営しているステップです。 現在の株価は2226円、時価総額371億円、PBR1.24、自己資本比率は90.6％と鉄壁、今期予想PER12.54、配当利回り4.0％（88円）、総合利回り4.2％（88+5＝93円）で、優待は100株保有で500円相当のクオカードなどです。 ステップは指標的な割高感もありませんし、神奈川県東部の横浜や川崎での開拓余地があってマイルドながら成長力もありますし、とても良い銘柄と思います。ポートフォリオ相対上位で戦うに足る実力派ですね。
Jul 3, 2026
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2026年7月の抱負。
いやあ、今年も早くも7月になりました。2026年度後半戦のスタートですね。 今月のプロフィール画像は「織姫と彦星」です。 さてマーケットでは昔から ナスダックの最悪の4か月は7月に始まる。また、店頭指数は1971年以降、特別に良かった数年を除いて、7月はひどい下げに見舞われ、平均でわずか0.02％の上昇しかしなかった。（出典 アノマリー投資 、ジェフリー・A・ハーシュ著、パンローリング、2013年 P189） とされています。 「セルインメイ」ちゃんが住む魔の5月、「体調を崩しやすい長雨の季節」である6月に続いて、まだまだ無理は禁物の1か月という事ですね。（汗） それでは皆様、今月もよろしくお願い致します。
Jul 2, 2026
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2026年6月のまとめ。
いやあ今年2026年ですが早くも6か月が経過しました。ということは、なんと1年の半分が終わりました。月日が流れるのは本当に早いですね。 さて6月も私が専門とする中小型の優待バリュー株は全体に軟調で厳しい1か月となりました。自分が好む銘柄群には市場の資金が全く入ってこない状況ですが、ポートフォリオ全体を再び厳しく査定し直して、少しでも「光が差し込む」ように色々と工夫はしました。 それでは皆様、来月もよろしくお願い申し上げます。
Jul 1, 2026
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